Trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, giá dầu thô Mỹ tiếp tục xu hướng giảm, giao dịch ở mức 59,59 USD/thùng. Về mặt tin tức, báo cáo hàng tuần mới nhất từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) cho thấy tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ đã tăng đáng kể, với mức tăng 5,202 triệu thùng, vượt xa ước tính ban đầu của thị trường là 600.000 thùng.

Dữ liệu này không chỉ vượt quá kỳ vọng của thị trường mà còn trái ngược hoàn toàn với mức giảm mạnh 6,858 triệu thùng của tuần trước, cho thấy sự thay đổi đáng kể trong nguồn cung dầu thô của Hoa Kỳ và sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý thị trường theo hướng thận trọng hơn về cung và cầu.

Nguyên nhân chính khiến lượng hàng tồn kho tăng đột ngột chủ yếu là do lượng dầu thô nhập khẩu tăng, khiến nguồn cung phục hồi nhanh hơn nhu cầu.

Quan điểm của tổ chức: Sự gia tăng hàng tồn kho phản ánh sự phục hồi nhanh chóng của nguồn cung, điều này sẽ tiếp tục kìm hãm tiềm năng tăng giá dầu trong ngắn hạn. Mặc dù lượng hàng tồn kho tích tụ đáng kể ở phía cung, nhu cầu của người tiêu dùng cuối cùng vẫn tương đối ổn định.

Báo cáo cho thấy tồn kho xăng giảm 4,7 triệu thùng và tồn kho nhiên liệu chưng cất giảm 643.000 thùng, cả hai đều đánh dấu tuần giảm thứ năm liên tiếp, cho thấy nhu cầu của người tiêu dùng cuối vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, lượng tồn kho tích lũy lớn đã che khuất các yếu tố tích cực từ phía cầu, dẫn đến tâm lý bi quan của nhà đầu tư.

Giá dầu giảm nhanh chóng sau khi dữ liệu tồn kho được công bố. Các nhà phân tích năng lượng chỉ ra rằng sự gia tăng tồn kho "đã bù đắp cho tín hiệu tăng giá từ mức giảm của tuần trước, và thị trường đang thận trọng hơn về triển vọng giá dầu."

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI đã giảm trong nhiều ngày liên tiếp, xuống gần mức hỗ trợ quan trọng 59,50 đô la. Về mặt cấu trúc, giá đã phá vỡ dưới đường trung bình động ngắn hạn (MA10 và MA20), và đường cắt chết (death cross) của chỉ báo MACD tiếp tục mở rộng, cho thấy phe bán đang kiểm soát thị trường.

Chỉ báo RSI hiện đang hoạt động trong vùng yếu và chưa có tín hiệu phân kỳ rõ ràng nào xuất hiện, cho thấy phe mua vẫn chưa hình thành một đợt phản công hiệu quả. Về mặt kỹ thuật, nếu giá dầu tiếp tục giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng 59 đô la, giá dầu có thể giảm xuống 58 đô la hoặc thậm chí 56,8 đô la.

Chỉ khi giá tăng trở lại trên mức 61,50 đô la thì phe mua mới có cơ hội đảo ngược xu hướng giảm.


Ghi chú của biên tập viên:

Bối cảnh thị trường hiện tại đã nhanh chóng chuyển dịch từ logic "cầu hỗ trợ giá dầu" sang logic "nguồn cung mở rộng kìm hãm giá dầu", với lượng tồn kho tích lũy 5,202 triệu thùng đủ để thay đổi tâm lý thị trường. Mặc dù lượng tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất liên tục giảm cho thấy nhu cầu vẫn vững vàng, nhưng các yếu tố cầu tích cực vẫn chưa đủ để bù đắp áp lực từ phía cung, và giá dầu sẽ vẫn ở mức thấp trong ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật, giá dầu thô WTI đã phá vỡ các đường trung bình động quan trọng và chạm vùng hỗ trợ trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy xu hướng giảm tiếp tục trong ngắn hạn. Nếu lượng hàng tồn kho tiếp tục tích tụ, giá dầu có thể kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng 59 đô la Mỹ hoặc thậm chí giảm sâu hơn. Cần chú ý đến xu hướng hàng tồn kho tiếp theo và những thay đổi về khối lượng nhập khẩu; nếu lượng hàng tồn kho tăng trong hai tuần liên tiếp, tiềm năng giảm giá dầu sẽ tiếp tục mở rộng.