Giá dầu thô WTI giao dịch quanh mức 58,40 USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, với tâm lý thị trường thận trọng dưới áp lực kép của đồng đô la mạnh và sự phục hồi nguồn cung. Dữ liệu việc làm mới nhất của Mỹ, tốt hơn đáng kể so với dự kiến, đã gây ra sự phục hồi tạm thời của đồng đô la, trực tiếp làm suy yếu hiệu suất của giá cả hàng hóa tính bằng đô la.

Theo báo cáo JOLTS mới nhất do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố, số lượng việc làm còn trống đạt 7,658 triệu vào tháng 9 và 7,67 triệu vào tháng 10, cả hai đều cao hơn dự báo của thị trường, cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn đang trong giai đoạn phục hồi.

Tín hiệu này củng cố kỳ vọng của thị trường rằng nền kinh tế sẽ duy trì một mức độ tăng trưởng nhất định, qua đó hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực giảm giá dầu. "Sự phục hồi liên tục của dữ liệu lao động không chỉ làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la mà còn củng cố kỳ vọng của thị trường rằng nhu cầu của doanh nghiệp vẫn chưa suy yếu đáng kể", một nhà kinh tế năng lượng nhận định.

Về phía nguồn cung, việc nối lại sản xuất tại các mỏ dầu lớn của Iraq đã làm giảm bớt kỳ vọng của thị trường toàn cầu về sự thiếu hụt nguồn cung, gây áp lực giảm giá dầu. Mỏ dầu West Qurna-2 ở Iraq, nơi đã tạm ngừng sản xuất do rò rỉ đường ống, đã nối lại hoạt động vận chuyển dầu thô sau cuối tuần, với dầu thô chảy trở lại kho chứa chính Tuba.

Mỏ dầu này, do công ty năng lượng Lukoil vận hành, sản xuất hơn 460.000 thùng mỗi ngày, chiếm khoảng 0,5% nguồn cung toàn cầu và khoảng 9% tổng sản lượng của Iraq. Việc nối lại sản xuất đã tạm thời giảm bớt rủi ro về nguồn cung ở Trung Đông, làm giảm bớt những lo ngại trước đây của thị trường về tình trạng thiếu hụt nguồn cung.

"Việc các mỏ dầu có sản lượng cao nhanh chóng phục hồi đồng nghĩa với việc tình trạng thiếu hụt nguồn cung đáng kể trên thị trường khó có thể xảy ra trong ngắn hạn." - Một chuyên gia từ một cơ quan phân tích năng lượng quốc tế cho biết.

Sự sụt giảm đáng kể trong lượng tồn kho của API đã trở thành một hỗ trợ quan trọng cho giá dầu trong giai đoạn giá giảm. Bất chấp áp lực giảm giá dầu, sự thay đổi trong lượng tồn kho đã mang đến cho thị trường một cơ hội khác. Theo dữ liệu mới nhất của API, lượng tồn kho dầu thô của Mỹ đã giảm 4,8 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 12, vượt xa dự đoán của thị trường là giảm 1,7 triệu thùng, và sau mức giảm 2,48 triệu thùng của tuần trước đó.

Theo tính toán của Oilprice, lượng tồn kho dầu thô của Mỹ chỉ tăng thêm 121.000 thùng tính đến thời điểm này trong năm, gần như duy trì ở mức cân bằng hàng năm. Dữ liệu này cho thấy nhu cầu của người tiêu dùng cuối cùng không suy yếu đáng kể, và việc các công ty bổ sung hàng tồn kho có thể hỗ trợ giá dầu trong các phiên giao dịch tiếp theo.

"Việc lượng tồn kho tiếp tục giảm cho thấy nhu cầu đang mạnh mẽ hơn so với dự đoán trước đây của thị trường, điều này có thể hạn chế sự giảm giá dầu hơn nữa." —Phân tích của một chuyên gia tư vấn năng lượng độc lập

Dữ liệu của EIA có thể đóng vai trò như một chất xúc tác định hướng. Thị trường sẽ tập trung vào báo cáo tồn kho chính thức dự kiến được Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) công bố sau này. Nếu EIA cũng cho thấy sự giảm đáng kể trong tồn kho, giá dầu có thể phục hồi trong ngắn hạn; ngược lại, nếu tồn kho tăng, giá dầu có thể tiếp tục chịu áp lực.

Xu hướng hiện tại của dầu WTI đang tìm kiếm sự cân bằng giữa ba yếu tố: sự phục hồi nguồn cung, đồng đô la mạnh hơn và lượng tồn kho giảm. Một bước đột phá theo hướng nhất định phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế vĩ mô hoặc dữ liệu tồn kho mới.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI gần đây cho thấy cấu trúc "phục hồi yếu ớt sau đó lại chịu áp lực giảm", cho thấy phe mua và phe bán vẫn đang bế tắc. Giá WTI liên tục gặp kháng cự gần các đường trung bình động ngắn hạn, cho thấy áp lực bán vẫn còn đáng kể, trong khi hỗ trợ chủ yếu đến từ vùng Bollinger Band dưới và vùng giao dịch dày đặc ở các mức đáy trước đó.

Mặc dù biểu đồ histogram của chỉ báo MACD đã thu hẹp lại, cho thấy đà giảm đang suy yếu, nhưng nó vẫn nằm dưới đường số 0, cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn chưa hoàn toàn đảo chiều. Trong khi đó, các bóng nến dài liên tiếp trên biểu đồ nến cho thấy kháng cự mạnh ở các mức cao hơn, và thị trường vẫn thận trọng trước tình trạng nguồn cung gia tăng và đồng đô la mạnh hơn.

Nếu không có những yếu tố tích cực cơ bản mạnh mẽ hơn xuất hiện, giá dầu WTI có khả năng sẽ đi ngang trong một phạm vi nhất định, và một sự bứt phá theo hướng nhất định sẽ cần động lực mới từ dữ liệu tồn kho của EIA hoặc các biến số kinh tế vĩ mô.


Ghi chú của biên tập viên:

Từ góc độ cấu trúc thị trường, biến động ngắn hạn của giá dầu chủ yếu do tin tức chi phối, nhưng vẫn có hai yếu tố chính trong trung hạn: thứ nhất, liệu dữ liệu kinh tế và việc làm của Mỹ có tiếp tục mạnh mẽ, từ đó hỗ trợ đồng đô la Mỹ hay không; và thứ hai, sự bất ổn do các sự kiện về phía cung thường xuyên gây ra.

"Kỳ vọng về sự cải thiện" trong dữ liệu tồn kho có thể trở thành biến số chi phối trong những tuần tới, và giá dầu có thể phục hồi điều chỉnh một khi lượng tồn kho giảm đáng kể và bền vững.