ราคาน้ำมันดิบ WTI ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 58.40 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในการซื้อขายที่ตลาดเอเชียในวันพุธ โดยตลาดมีความกังวลต่อแรงกดดันทั้งจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและการฟื้นตัวของอุปทาน ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นชั่วคราว ส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงโดยตรง

ตามรายงาน JOLTS ล่าสุดที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ตำแหน่งงานว่างมีจำนวน 7.658 ล้านตำแหน่งในเดือนกันยายนและ 7.67 ล้านตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ทั้งคู่ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่น

สัญญาณนี้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าเศรษฐกิจจะคงความแข็งแกร่งในระดับหนึ่ง ซึ่งจะหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันให้ราคาน้ำมันลดลง “ความยืดหยุ่นอย่างต่อเนื่องของข้อมูลแรงงานไม่เพียงแต่เพิ่มความน่าดึงดูดใจของค่าเงินดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าอุปสงค์ของภาคธุรกิจยังไม่อ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ” นักเศรษฐศาสตร์พลังงานรายหนึ่งกล่าว

ในด้านอุปทาน การกลับมาผลิตของแหล่งน้ำมันสำคัญๆ ในอิรักได้ทำให้ตลาดโลกคาดการณ์ว่าจะมีช่องว่างด้านอุปทานลดลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง แหล่งน้ำมันเวสต์ คูร์นา-2 ในอิรัก ซึ่งได้ระงับการผลิตชั่วคราวเนื่องจากท่อส่งน้ำมันรั่ว ได้กลับมาขนส่งน้ำมันดิบอีกครั้งหลังจากสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยน้ำมันดิบไหลกลับไปยังคลังน้ำมันหลักของทูบา

แหล่งน้ำมันแห่งนี้ ซึ่งดำเนินการโดยบริษัทพลังงาน Lukoil ผลิตน้ำมันได้มากกว่า 460,000 บาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 0.5% ของปริมาณการผลิตน้ำมันทั่วโลก และประมาณ 9% ของปริมาณการผลิตทั้งหมดของอิรัก การกลับมาผลิตอีกครั้งช่วยบรรเทาความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางชั่วคราว และลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการขาดแคลนน้ำมันที่เคยมีมา

“การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของแหล่งน้ำมันที่มีการผลิตสูงหมายความว่าช่องว่างด้านอุปทานที่สำคัญในตลาดนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น” — ผู้เชี่ยวชาญจากหน่วยงานวิเคราะห์พลังงานระหว่างประเทศกล่าว

ปริมาณน้ำมันดิบคงคลัง API ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนราคาน้ำมันดิบในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง แม้จะมีแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน แต่การเปลี่ยนแปลงปริมาณน้ำมันดิบคงคลังก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับตลาด ข้อมูลล่าสุดของ API ระบุว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ ลดลง 4.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 ธันวาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 1.7 ล้านบาร์เรล และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะลดลง 2.48 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า

จากการคำนวณของออยล์ไพรซ์ ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 121,000 บาร์เรลในปีนี้ ซึ่งเกือบจะอยู่ในภาวะสมดุลประจำปี ข้อมูลนี้ชี้ให้เห็นว่าความต้องการของผู้ใช้ปลายทางไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และการที่บริษัทต่างๆ กักเก็บน้ำมันไว้อาจเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันในช่วงการซื้อขายถัดไป

“การลดลงอย่างต่อเนื่องของสินค้าคงคลังบ่งชี้ว่าความต้องการมีความแข็งแกร่งมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งอาจจำกัดการลดลงของราคาน้ำมันต่อไปได้” —การวิเคราะห์โดยที่ปรึกษาด้านพลังงานอิสระ

ข้อมูล EIA อาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาทิศทาง ต่อไปตลาดจะมุ่งเน้นไปที่รายงานสินค้าคงคลังอย่างเป็นทางการที่จะเผยแพร่โดยสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) ในภายหลัง หาก EIA แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ราคาน้ำมันอาจฟื้นตัวในระยะสั้น ในทางกลับกัน หากสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่อไป

แนวโน้มปัจจุบันของ WTI คือการแสวงหาสมดุลระหว่างสามปัจจัยหลัก ได้แก่ การฟื้นตัวของอุปทาน ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และสินค้าคงคลังที่ลดลง การทะลุกรอบทิศทางขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคหรือสินค้าคงคลังใหม่

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI เมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นถึงโครงสร้าง "การดีดตัวกลับอย่างอ่อนแรง ตามมาด้วยแรงกดดันขาลงที่กลับมาอีกครั้ง" ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งฝั่งขาขึ้นและขาลงยังคงอยู่ในภาวะชะงักงัน WTI เผชิญกับแรงต้านใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นหลายครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายยังคงมีนัยสำคัญ ขณะที่แนวรับส่วนใหญ่มาจากบริเวณ Bollinger Band ด้านล่าง และบริเวณที่มีการซื้อขายหนาแน่นในช่วงราคาต่ำสุดก่อนหน้านี้

แม้ว่าฮิสโทแกรมของตัวบ่งชี้ MACD จะสั้นลง ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนตัวลง แต่ก็ยังคงต่ำกว่าเส้นศูนย์ บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นยังไม่กลับตัวอย่างสมบูรณ์ ขณะเดียวกัน แท่งเทียนที่ยาวต่อเนื่องกันบนกราฟแท่งเทียนบ่งชี้ถึงแนวต้านที่แข็งแกร่งในระดับที่สูงขึ้น และตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับอุปทานที่เพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น

หากไม่มีปัจจัยบวกพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้นเกิดขึ้น ราคา WTI ก็มีแนวโน้มที่จะรวมตัวภายในช่วงหนึ่ง และการทะลุแนวต้านแบบมีทิศทางจะต้องใช้โมเมนตัมใหม่จากข้อมูลสินค้าคงคลังของ EIA หรือตัวแปรเศรษฐกิจมหภาค


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

จากมุมมองโครงสร้างตลาด ความผันผวนของราคาน้ำมันในระยะสั้นนั้นขับเคลื่อนโดยข่าวสารเป็นหลัก แต่ในระยะกลางยังคงมีประเด็นหลักอยู่ 2 ประเด็น ประเด็นแรกคือ ข้อมูลแรงงานและเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งจะสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หรือไม่ และประเด็นที่สองคือ ความไม่แน่นอนที่เกิดจากเหตุการณ์ด้านอุปทานที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง

“ความคาดหวังการปรับปรุง” ในข้อมูลสต๊อกอาจกลายเป็นตัวแปรหลักในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า และราคาน้ำมันอาจเห็นการฟื้นตัวเมื่อสต๊อกลดลงอย่างต่อเนื่องและมีนัยสำคัญ