Trực Tiếp > Chi Tiết Tin Trực Tiếp
2025-12-15 19:18:51
[Cơ hội chênh lệch lãi suất: Trái phiếu Bồ Đào Nha có vẻ "rẻ" hơn so với trái phiếu Tây Ban Nha, nhưng tiềm năng có hạn] ⑴ Sau khi điều chỉnh chênh lệch lãi suất theo hướng giữa hai quốc gia, trái phiếu Bồ Đào Nha kỳ hạn 5 năm có vẻ "rẻ" hơn so với trái phiếu Tây Ban Nha kỳ hạn 5 năm. ⑵ Dựa trên phân tích hồi quy lợi suất không đổi trong ba tháng, lợi suất trái phiếu Bồ Đào Nha kỳ hạn 5 năm thấp hơn 1,8 điểm cơ bản so với lợi suất điều chỉnh beta của trái phiếu Tây Ban Nha kỳ hạn 5 năm. ⑶ Độ lệch này đạt 2,4 độ lệch chuẩn, cho thấy sự sai lệch có ý nghĩa thống kê trong mối quan hệ giá tương đối hiện tại. ⑷ Tuy nhiên, xét về điểm cơ bản tuyệt đối, không gian chênh lệch tiềm năng 1,8 điểm cơ bản không lớn, do đó có thể chỉ hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đã nắm giữ các vị thế liên quan hoặc có nhu cầu giao dịch cụ thể. ⑸ Điều đáng chú ý là hệ số tương quan giữa chuỗi lợi suất trái phiếu của hai quốc gia này đã đạt 0,995 trong ba tháng qua, cho thấy mối tương quan rất mạnh.
