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2025-12-15 19:18:48
【利差機會：葡萄牙國債相對西班牙顯現“便宜”，但空間有限】
⑴ 經對兩國間利差方向性調整後，5年期葡萄牙國債相對於5年期西班牙國債正顯得“便宜”。
⑵ 基於三個月期的恆定到期收益率迴歸分析，5年期葡債比經過貝塔調整後的5年期西債收益率要低1.8個基點。
⑶ 這一偏離幅度達到了2.4個標準差，表明當前的相對價格關係在統計上出現了顯著偏離。
⑷ 然而，從基點絕對值來看，1.8個基點的潛在套利空間並不大，因此可能僅對那些已持有相關頭寸或擁有特定交易需求的投資者具有吸引力。
⑸ 值得注意的是，過去三個月內，這兩國國債收益率序列的相關係數高達0.995，顯示出極強的聯動性。
⑴ 經對兩國間利差方向性調整後，5年期葡萄牙國債相對於5年期西班牙國債正顯得“便宜”。
⑵ 基於三個月期的恆定到期收益率迴歸分析，5年期葡債比經過貝塔調整後的5年期西債收益率要低1.8個基點。
⑶ 這一偏離幅度達到了2.4個標準差，表明當前的相對價格關係在統計上出現了顯著偏離。
⑷ 然而，從基點絕對值來看，1.8個基點的潛在套利空間並不大，因此可能僅對那些已持有相關頭寸或擁有特定交易需求的投資者具有吸引力。
⑸ 值得注意的是，過去三個月內，這兩國國債收益率序列的相關係數高達0.995，顯示出極強的聯動性。
