Trực Tiếp > Chi Tiết Tin Trực Tiếp
2025-12-17 17:07:21
[Trái phiếu Ý trở nên "đắt đỏ" và đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ dốc: Các sai lệch thị trường được nắm bắt bởi các mô hình định lượng] ⑴ Sau khi điều chỉnh hướng cho chênh lệch lợi suất, trái phiếu chính phủ Ý kỳ hạn 10 năm có vẻ bị định giá quá cao so với trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm. ⑵ Dựa trên mô hình hồi quy lợi suất đáo hạn không đổi trong hai tháng, trái phiếu Ý kỳ hạn 10 năm đắt hơn 3,6 điểm cơ bản so với trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm đã điều chỉnh beta, độ lệch là 2,1 độ lệch chuẩn. ⑶ Sau khi điều chỉnh hướng, chênh lệch giữa lợi suất kỳ hạn 5 năm và 10 năm trên đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có vẻ khá dốc. ⑷ Dựa trên mô hình hồi quy lợi suất đáo hạn không đổi trong ba tháng, trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm rẻ hơn 3,5 điểm cơ bản so với trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm đã điều chỉnh beta, cũng là độ lệch 2,1 độ lệch chuẩn. ⑸ Các mô hình định lượng nêu trên cho thấy sự chênh lệch giá đáng kể giữa các trái phiếu có kỳ hạn và loại khác nhau, có khả năng cho thấy áp lực tái cân bằng thị trường ngắn hạn và các cơ hội giao dịch tiềm năng.
