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2025-12-17 17:07:18
【意債變“貴”與美債曲線陡峭，量化模型捕捉的市場偏離】
⑴ 經收益率差的方向性調整後，10年期意大利國債相較於10年期德國國債顯得估值過高。
⑵ 基於兩個月期的恆定到期收益率迴歸模型，10年期意債比經貝塔調整後的10年期德債貴了3.6個基點，偏離程度達2.1個標準差。
⑶ 經方向性調整後，美國國債曲線中的5年期與10年期利差部分顯得較為陡峭。
⑷ 基於三個月期的恆定到期收益率迴歸模型，10年期美債比經貝塔調整後的5年期美債便宜3.5個基點，偏離程度同樣達到2.1個標準差。
⑸ 上述量化模型顯示出不同期限與品種債券間的顯著定價偏離，可能預示市場短期內的再平衡壓力與潛在的交易機會。
⑴ 經收益率差的方向性調整後，10年期意大利國債相較於10年期德國國債顯得估值過高。
⑵ 基於兩個月期的恆定到期收益率迴歸模型，10年期意債比經貝塔調整後的10年期德債貴了3.6個基點，偏離程度達2.1個標準差。
⑶ 經方向性調整後，美國國債曲線中的5年期與10年期利差部分顯得較為陡峭。
⑷ 基於三個月期的恆定到期收益率迴歸模型，10年期美債比經貝塔調整後的5年期美債便宜3.5個基點，偏離程度同樣達到2.1個標準差。
⑸ 上述量化模型顯示出不同期限與品種債券間的顯著定價偏離，可能預示市場短期內的再平衡壓力與潛在的交易機會。
