Trực Tiếp > Chi Tiết Tin Trực Tiếp
2025-12-17 18:30:51
[Thị trường trái phiếu Nam Âu phân kỳ, trái phiếu Ý kỳ hạn 10 năm có giá trị cao hơn đáng kể so với trái phiếu Bồ Đào Nha] ⑴ Sau khi điều chỉnh theo hướng chênh lệch lợi suất, trái phiếu chính phủ Ý kỳ hạn 10 năm có vẻ bị định giá quá cao so với trái phiếu chính phủ Bồ Đào Nha kỳ hạn 10 năm. ⑵ Dựa trên mô hình hồi quy lợi suất đáo hạn không đổi trong ba tháng, trái phiếu Ý kỳ hạn 10 năm đắt hơn 4,0 điểm cơ bản so với trái phiếu Bồ Đào Nha kỳ hạn 10 năm đã điều chỉnh beta. ⑶ Độ lệch này là 2,1 độ lệch chuẩn, một độ lệch thống kê đáng kể. ⑷ Tín hiệu này cho thấy sự phân kỳ ngắn hạn về phí rủi ro giữa trái phiếu chính phủ Ý và Bồ Đào Nha, cả hai đều đến từ Nam Âu, trong định giá thị trường hiện tại. ⑸ Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư tập trung vào chênh lệch tín dụng nội vùng Euro một điểm quan sát giá trị tương đối cụ thể và có thể định lượng được, cho thấy áp lực hội tụ tiềm năng đối với chênh lệch giữa hai quốc gia.
