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2025-12-17 18:30:47
【南歐債市分化，10年期意債較葡債顯著溢價】
⑴ 經收益率差的方向性調整後，10年期意大利國債相較於10年期葡萄牙國債顯得估值過高。
⑵ 基於三個月期的恆定到期收益率迴歸模型，10年期意債比經貝塔調整後的10年期葡債貴了4.0個基點。
⑶ 這一偏離程度達到了2.1個標準差，屬於顯著的統計偏離。
⑷ 該信號表明，在市場當前定價中，同為南歐國家的意大利與葡萄牙國債，其風險溢價出現了短期分化。
⑸ 這為關注歐元區內部信用利差的投資者提供了一個具體且可量化的相對價值觀察點，暗示兩者利差存在潛在的收斂壓力。
⑴ 經收益率差的方向性調整後，10年期意大利國債相較於10年期葡萄牙國債顯得估值過高。
⑵ 基於三個月期的恆定到期收益率迴歸模型，10年期意債比經貝塔調整後的10年期葡債貴了4.0個基點。
⑶ 這一偏離程度達到了2.1個標準差，屬於顯著的統計偏離。
⑷ 該信號表明，在市場當前定價中，同為南歐國家的意大利與葡萄牙國債，其風險溢價出現了短期分化。
⑸ 這為關注歐元區內部信用利差的投資者提供了一個具體且可量化的相對價值觀察點，暗示兩者利差存在潛在的收斂壓力。
