Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, đồng yên (JPY) thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội mua vào, trong khi đồng đô la ổn định quanh mức 158 so với yên sau khi giảm từ mức cao nhất trong một tuần.

Nhiều yếu tố trú ẩn an toàn kết hợp lại đã làm dấy lên nhu cầu đối với đồng yên. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng chính quyền Nhật Bản có thể sẽ có biện pháp kiềm chế sự mất giá quá mức của đồng tiền này. Trước đó, đồng yên đã chạm mức thấp nhất trong 18 tháng, làm dấy lên lo ngại về lạm phát nhập khẩu, khiến các nhà đầu tư rất nhạy cảm với các biện pháp can thiệp tiềm tàng.

Tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết: "Tất cả các phương án, bao gồm cả can thiệp trực tiếp vào thị trường, đều đang được xem xét, và chúng tôi không loại trừ khả năng hành động chung với Hoa Kỳ để ổn định tỷ giá hối đoái."

Trong khi đó, những bất ổn địa chính trị xung quanh Greenland và những lo ngại ngày càng tăng về thương mại giữa Mỹ và châu Âu đã làm suy yếu tâm lý chấp nhận rủi ro, càng làm nổi bật vị thế trú ẩn an toàn truyền thống của đồng yên. Trong bối cảnh các quỹ toàn cầu đang có xu hướng phòng thủ, đồng yên vẫn duy trì được sức mạnh tương đối ổn định.

Về chính sách tiền tệ, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất sớm hơn dự kiến đang dần tăng lên. Dữ liệu cho thấy lạm phát của Nhật Bản đã vượt mức mục tiêu 2% trong bốn năm liên tiếp, tạo cơ sở cho việc bình thường hóa chính sách.

Một nguồn tin nội bộ tại Ngân hàng Nhật Bản tin rằng "các điều kiện để tăng lãi suất thêm một lần nữa có thể sẽ xuất hiện sớm nhất vào tháng Tư, với tốc độ có thể nhanh hơn so với dự báo hiện tại của thị trường." Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang thận trọng trước cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu tuần này. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ duy trì lãi suất chính sách ở mức 0,75%, và sự chú ý chủ yếu tập trung vào định hướng chính sách của Thống đốc Kazuo Ueda sau cuộc họp.

Tình hình chính trị bất ổn trong nước cũng có thể hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng yên ở một mức độ nào đó. Thủ tướng Sanae Takaichi tuyên bố: "Chúng tôi sẽ giải tán quốc hội trong tuần này và tổ chức bầu cử vào ngày 8 tháng 2 để đảm bảo một nhiệm kỳ chính sách mạnh mẽ hơn."

Đối với đồng đô la Mỹ, thị trường việc làm mạnh mẽ của Mỹ đã dẫn đến việc điều chỉnh giảm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, từ đó hỗ trợ đồng đô la. Một số nhà đầu tư cũng giảm bớt kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026, điều này đã giúp ngăn đồng đô la giảm giá thêm so với đồng yên.

Xét trên biểu đồ ngắn hạn và hàng ngày, tỷ giá USD/JPY nhìn chung vẫn đang trong xu hướng giảm. Qua đêm, tỷ giá đã bật tăng từ mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá kể từ mức thấp nhất hồi tháng Giêng, nhưng thiếu động lực duy trì trên mức thoái lui Fibonacci 38,2% và gặp kháng cự gần đường trung bình động 100 giờ ở mức 158,35, khiến tỷ giá giảm trở lại. Mức này đã trở thành ranh giới quan trọng phân định giữa tâm lý tăng và giảm giá.

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy MACD đang tiến gần đến đường số 0 và hội tụ, với biểu đồ cột thu hẹp lại, cho thấy động lượng trung lập; RSI ở mức khoảng 50, cho thấy thị trường hiện đang ở trạng thái cân bằng. Chừng nào tỷ giá hối đoái vẫn ở dưới mức 158,35, cấu trúc giảm giá tổng thể sẽ tiếp tục.

Ở chiều ngược lại, nếu tỷ giá giảm xuống dưới mức 157.80 (mức thoái lui 50%), nó có thể tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ thoái lui 61.8% ở 157.40; việc phá vỡ mức này có thể dẫn đến sự trở lại vùng 156.80. Ở chiều ngược lại, chỉ khi tỷ giá duy trì được trên mức 158.35, kèm theo chỉ báo MACD vượt lên trên đường 0 và chỉ báo RSI tăng lên trên 55, thì xu hướng tăng giá mới được thiết lập lại.


Ghi chú của biên tập viên:

Sức mạnh hiện tại của đồng yên chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về chính sách. Chừng nào những lo ngại về thương mại và rủi ro địa chính trị còn tồn tại, đồng yên sẽ tiếp tục nhận được một số hỗ trợ. Tuy nhiên, sự ổn định của đồng đô la Mỹ và lập trường chờ đợi và quan sát của Ngân hàng Nhật Bản hạn chế tiềm năng tăng giá hơn nữa của đồng yên.

Dự kiến tỷ giá USD/JPY sẽ duy trì trong khoảng 157,4-158,5 trước cuộc họp của ngân hàng trung ương, với trọng tâm là những biến động ngắn hạn do các tín hiệu chính sách và các tuyên bố can thiệp tiềm năng gây ra.