Chỉ số đô la Mỹ đã giảm tốc độ tăng vào đầu tuần, chấm dứt xu hướng tăng trước đó. Trong phiên giao dịch châu Á, chỉ số này giảm nhẹ, cho thấy một số quỹ ngắn hạn đã chọn chốt lời ở mức cao gần đây, nhưng nhìn chung, sự điều chỉnh giảm không đáng kể, và triển vọng trung hạn của thị trường đối với đồng đô la vẫn lạc quan một cách thận trọng.

Xét về khía cạnh lãi suất, mức lợi suất cao của trái phiếu kho bạc Mỹ là một yếu tố quan trọng hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Sau đợt tăng mạnh vào ngày giao dịch trước đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ổn định ở mức khoảng 4,27% vào thứ Ba, phản ánh sự điều chỉnh giá của thị trường về kỳ vọng liên quan đến khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và việc thắt chặt chính sách tiền tệ.

Lợi suất cao giúp tăng sức hấp dẫn tương đối của các tài sản bằng đô la. Về dữ liệu kinh tế, sự phục hồi bất ngờ trong lĩnh vực sản xuất đã củng cố niềm tin vào nền kinh tế Mỹ. Chỉ số ISM sản xuất mới nhất đã phục hồi đáng kể và trở lại vùng mở rộng, vượt xa kỳ vọng thận trọng trước đó của thị trường.

Dữ liệu này không chỉ xoa dịu những lo ngại về sự suy thoái kinh tế mà còn thúc đẩy thị trường đánh giá lại tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai. Về kỳ vọng chính sách, những thay đổi nhân sự tại Cục Dự trữ Liên bang được thị trường xem là tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ.

Sau khi tổng thống đề cử Kevin Warsh làm chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo, các nhà đầu tư nhìn chung tin rằng chính sách tương lai sẽ tập trung nhiều hơn vào kỷ luật và kiểm soát lạm phát, thay vì nới lỏng nhanh chóng. Đánh giá này càng củng cố thêm sự hỗ trợ trung hạn cho đồng đô la Mỹ.

Hơn nữa, sự cải thiện tạm thời về tâm lý rủi ro cũng có lợi cho hiệu suất của đồng đô la. Tiến triển trong Quốc hội Mỹ về ngân sách chính phủ đã giảm thiểu hiệu quả nguy cơ chính phủ đóng cửa. Đồng thời, Mỹ công bố một thỏa thuận thương mại mới với Ấn Độ, giảm thuế quan song phương và củng cố kỳ vọng của thị trường về sự ổn định của môi trường thương mại toàn cầu, điều này phần nào thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la.

Các tuyên bố từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang cũng cho thấy lập trường thận trọng. Nhìn chung, các nhà hoạch định chính sách tin rằng lãi suất hiện tại gần như ở mức trung lập hoặc hơi hạn chế, và không có nhu cầu cấp thiết phải cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, điều này càng củng cố thêm sự hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la Mỹ.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ đã bước vào giai đoạn tích lũy sau đợt phục hồi nhanh chóng. Trước đó, chỉ số này đã tăng đều đặn từ mức thấp nhất, với đà tăng mạnh. Hiện tại, nó đang trải qua những biến động ngắn hạn quanh mức 97,50, cho thấy đà tăng đang bắt đầu chậm lại.

Mô hình nến cho thấy sau một đợt tăng liên tục, chỉ số đã hình thành một cây nến thân nhỏ, phản ánh sự cân bằng gần như hoàn hảo giữa lực lượng tăng và giảm ngắn hạn. Mặc dù có dấu hiệu điều chỉnh giảm, giá vẫn giữ vững trên hệ thống đường trung bình động quan trọng, cho thấy xu hướng tổng thể chưa bị phá vỡ.

Xét về mặt cấu trúc, mức 97.00 tạo thành một vùng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng, tương ứng với vùng đột phá trước đó và là một điểm nút kỹ thuật quan trọng trên biểu đồ ngày. Chừng nào chỉ số còn duy trì trên vùng này, các đợt điều chỉnh giảm nhiều khả năng được xem là sự điều chỉnh kỹ thuật trong một xu hướng tăng.

Về mặt tích cực, vùng quanh mức 98,00 là vùng kháng cự theo từng giai đoạn. Nếu phá vỡ thành công vùng này với sự hỗ trợ của các yếu tố cơ bản, chỉ số dự kiến sẽ mở ra tiềm năng tăng giá; ngược lại, trước khi đột phá, xu hướng có thể duy trì trong phạm vi và củng cố lặp đi lặp lại.

Nhìn chung, chỉ số đô la Mỹ hiện đang củng cố ở mức cao sau đợt phục hồi mạnh mẽ. Xu hướng ngắn hạn chưa rõ ràng, nhưng cấu trúc trung hạn vẫn tương đối ổn định.


Ghi chú của biên tập viên:

Chỉ số đô la Mỹ hiện đang trong giai đoạn hạ nhiệt sau khi đánh giá lại xu hướng. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ và kỳ vọng về chính sách thắt chặt đã tạo nền tảng vững chắc cho đồng đô la, nhưng sự điều chỉnh kỹ thuật sau một thời kỳ tăng liên tục trong ngắn hạn cũng là điều bình thường.

Chỉ số đô la Mỹ có khả năng tiếp tục tăng trong ngắn hạn, sự điều chỉnh giảm phản ánh sự cân bằng đà tăng hơn là sự đảo chiều xu hướng. Trong thời gian tới, cần đặc biệt chú ý đến những thay đổi trong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và các hướng dẫn tiếp theo từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang về lộ trình chính sách. Nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục cho thấy sự phục hồi, đồng đô la sẽ duy trì sức mạnh của mình.