ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐชะลอตัวลงในช่วงต้นสัปดาห์ สิ้นสุดแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย ดัชนีปรับตัวลงเล็กน้อย บ่งชี้ว่ากองทุนระยะสั้นบางส่วนเลือกที่จะทำกำไรที่ระดับสูงสุดล่าสุด แต่การปรับตัวลงโดยรวมมีจำกัด และมุมมองระยะกลางของตลาดต่อดอลลาร์ยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวัง

จากมุมมองด้านอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในวันทำการก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4.27% ในวันอังคาร ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรับราคาความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการเข้มงวดนโยบายการเงิน

ผลตอบแทนสูงช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ดอลลาร์เมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ การฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดในภาคการผลิตได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดัชนี ISM ภาคการผลิตล่าสุดฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญและกลับเข้าสู่เขตการขยายตัว ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้มาก

ข้อมูลนี้ไม่เพียงแต่ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังกระตุ้นให้ตลาดประเมินอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอีกครั้ง ในแง่ของความคาดหวังด้านนโยบาย การเปลี่ยนแปลงบุคลากรที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ถูกมองโดยตลาดว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงนโยบายที่เข้มงวดขึ้น

หลังจากที่ประธานาธิบดีเสนอชื่อเควิน วอร์ช เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐคนต่อไป นักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่านโยบายในอนาคตจะเน้นไปที่การรักษาวินัยทางการเงินและการควบคุมอัตราเงินเฟ้อมากกว่าการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรวดเร็ว การประเมินนี้ได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะกลางอีกด้วย

นอกจากนี้ การปรับตัวดีขึ้นชั่วคราวของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังส่งผลดีต่อประสิทธิภาพของดอลลาร์ด้วย ความคืบหน้าในรัฐสภาสหรัฐฯ เกี่ยวกับการจัดสรรงบประมาณของรัฐบาลช่วยลดความเสี่ยงจากการปิดทำการของรัฐบาลได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ประกาศข้อตกลงทางการค้าใหม่กับอินเดีย ซึ่งช่วยลดภาษีทวิภาคีและเสริมสร้างความคาดหวังของตลาดต่อเสถียรภาพของสภาพแวดล้อมทางการค้าโลก ซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการดอลลาร์ในระดับหนึ่ง

แถลงการณ์จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐหลายคนบ่งชี้ถึงท่าทีที่ระมัดระวังเช่นกัน โดยทั่วไปแล้วผู้กำหนดนโยบายเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันใกล้เคียงกับระดับที่เป็นกลางหรือค่อนข้างเข้มงวด และไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ก่อนหน้านี้ ดัชนีได้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุด โดยมีแรงผลักดันที่เข้มข้น ปัจจุบัน ดัชนีกำลังผันผวนเล็กน้อยรอบๆ 97.50 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงผลักดันขาขึ้นเริ่มชะลอตัวลง

รูปแบบแท่งเทียนแสดงให้เห็นว่าหลังจากที่ดัชนีปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง แท่งเทียนที่แสดงออกมามีขนาดเล็ก สะท้อนถึงความสมดุลระหว่างแรงซื้อและแรงขายในระยะสั้น แม้จะมีสัญญาณของการปรับตัวลง แต่ราคายังคงอยู่เหนือระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญอย่างมั่นคง บ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังไม่ถูกทำลาย

จากมุมมองเชิงโครงสร้าง ระดับ 97.00 ถือเป็นแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ ซึ่งสอดคล้องกับโซนการทะลุแนวต้านก่อนหน้านี้และเป็นจุดสำคัญทางเทคนิคในกราฟรายวัน ตราบใดที่ดัชนียังคงอยู่เหนือบริเวณนี้ การปรับตัวลงมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการปรับฐานทางเทคนิคภายในแนวโน้มขาขึ้น

ในด้านบวก บริเวณรอบๆ 98.00 เป็นโซนแนวต้านแบบค่อยเป็นค่อยไป หากทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน ดัชนีคาดว่าจะเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นอีกครั้ง มิเช่นนั้น ก่อนที่จะมีการทะลุผ่าน แนวโน้มอาจยังคงอยู่ในช่วงและมีการรวมตัวกันซ้ำๆ

โดยรวมแล้ว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังทรงตัวอยู่ในระดับสูงหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ทิศทางในระยะสั้นยังไม่ชัดเจน แต่โครงสร้างในระยะกลางยังคงมีเสถียรภาพค่อนข้างดี


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังอยู่ในช่วงปรับตัวลงหลังจากมีการประเมินแนวโน้มใหม่ ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดได้สร้างฐานที่มั่นคงให้กับดอลลาร์ แต่การรวมตัวทางเทคนิคหลังจากช่วงที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่องในระยะสั้นก็เป็นเรื่องปกติเช่นกัน

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปในระยะสั้น โดยการปรับตัวลงเล็กน้อยนั้นสะท้อนถึงการค่อยๆ ปรับตัวลงมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม ในอนาคต ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ และคำแนะนำเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง ค่าเงินดอลลาร์ก็จะยังคงแข็งค่าต่อไป