Theo dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), những thay đổi đáng kể đã xảy ra trong vị thế của các nhà đầu cơ trên thị trường đối với nhiều sản phẩm tài chính khác nhau trong tuần kết thúc ngày 3 tháng 2, cho thấy một sự dịch chuyển tinh tế trong tâm lý thị trường. Dữ liệu về vị thế trong kim loại quý, năng lượng, thị trường tương lai ngoại hối và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng thị trường. Sau đây là phần phân tích chi tiết về những thay đổi quan trọng trong vị thế thị trường này.

Thị trường kim loại quý

Vàng : Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ đối với vàng COMEX xuống 27.983 hợp đồng, còn 93.438 hợp đồng.
Bạc : Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ đối với bạc COMEX xuống 2.803 hợp đồng, còn 4.491 hợp đồng.
Đồng : Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ đối với đồng COMEX xuống 2.435 hợp đồng, còn 54.313 hợp đồng.
Phân tích : Nhìn chung, thị trường kim loại quý cho thấy dấu hiệu chốt lời hoặc chuyển sang thái độ thận trọng hơn trong các vị thế mua dài hạn. Việc giảm đáng kể các vị thế mua ròng đối với vàng phản ánh sự suy giảm nhu cầu trú ẩn an toàn trong điều kiện thị trường cụ thể. Các vị thế mua ròng đối với bạc và đồng giảm đồng thời, đặc biệt là vị thế mua ròng của đồng giảm mạnh, có thể cho thấy những lo ngại về triển vọng nhu cầu công nghiệp.

Thị trường năng lượng

Dầu thô : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng của họ đối với dầu thô WTI thêm 34.074 hợp đồng, lên 63.010 hợp đồng.
Khí tự nhiên : Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ đối với khí tự nhiên xuống 19.851 hợp đồng, còn 152.929 hợp đồng trên bốn thị trường chính của NYMEX và ICE.
Phân tích : Thị trường năng lượng đang chia rẽ rõ rệt giữa tâm lý lạc quan và bi quan. Sự gia tăng đáng kể các vị thế mua ròng đối với dầu thô cho thấy các nhà đầu cơ đang trở nên lạc quan hơn về triển vọng giá dầu, có thể dựa trên những kỳ vọng tích cực về cung và cầu. Trong khi đó, các vị thế mua ròng đối với khí đốt tự nhiên đã giảm đáng kể, cho thấy thị trường ngày càng lo ngại về nguồn cung khí đốt tự nhiên dồi dào hoặc nhu cầu ngắn hạn yếu.

Thị trường hợp đồng tương lai ngoại hối

Euro : Vị thế mua ròng là 163.361 hợp đồng.
Yên Nhật : Vị thế bán ròng là -19.222 lô.
Bảng Anh : Vị thế bán ròng là -13.911 hợp đồng.
Đồng Franc Thụy Sĩ : Vị thế bán ròng là -40.717 lô.
Phân tích : Vị thế các loại tiền tệ chính vẫn ổn định. Đồng euro duy trì vị thế mua ròng đáng kể, cho thấy sức mạnh tương đối của nó. Đồng yên, bảng Anh và franc Thụy Sĩ đều có vị thế bán ròng, trong đó franc Thụy Sĩ có vị thế bán ròng lớn nhất, cho thấy thị trường nhìn chung ưa chuộng các loại tiền tệ như đô la Mỹ và euro.

Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ

Nhìn chung, trái phiếu kho bạc : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán khống ròng của họ thêm 5.437 hợp đồng, lên 13.604 hợp đồng.
Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán khống ròng của họ thêm 128.603 hợp đồng, lên tổng cộng 1.347.602 hợp đồng.
Trái phiếu kho bạc 5 năm : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán khống ròng của họ thêm 67.934 hợp đồng, lên tổng cộng 2.158.980 hợp đồng.
Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán khống ròng của họ thêm 3.263 hợp đồng, lên tổng cộng 729.414 hợp đồng.
Trái phiếu chính phủ kỳ hạn cực dài : Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán khống ròng của họ xuống 4.382 hợp đồng, còn 269.089 hợp đồng.
Phân tích : Tâm lý bi quan trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ đang mạnh mẽ và ngày càng sâu sắc. Trên diện rộng và các kỳ hạn quan trọng (đặc biệt là 2 năm và 5 năm), các nhà đầu cơ đã tăng đáng kể vị thế bán khống ròng của họ, đặt cược mạnh mẽ rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hoặc tiếp tục tăng. Chỉ có trái phiếu kho bạc siêu dài hạn chứng kiến sự giảm nhẹ vị thế bán khống ròng, có thể cho thấy một số quỹ đang thực hiện các điều chỉnh chiến thuật ở phần dài hơn của đường cong lợi suất.

thị trường sản phẩm nông nghiệp

Ngô : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán khống ròng của họ thêm 13.804 hợp đồng, lên tổng cộng 186.070 hợp đồng.
Lúa mì : Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán khống ròng của họ xuống 10.473 hợp đồng, còn 85.906 hợp đồng.
Đậu nành : Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế bán khống ròng của họ xuống 5.090 hợp đồng, còn 3.424 hợp đồng.
Bông : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán khống ròng của họ thêm 1.816 hợp đồng, lên 63.583 hợp đồng.
Cà phê : Các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ từ 12.181 hợp đồng xuống còn 7.331 hợp đồng.
Đường : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán khống ròng của họ thêm 40.734 hợp đồng, lên tổng cộng 214.478 hợp đồng.
Coco : Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế bán khống ròng của họ thêm 2.312 hợp đồng, lên tổng cộng 25.397 hợp đồng.
Phân tích : Tâm lý thị trường hàng nông sản nhìn chung là bi quan, nhưng có những khác biệt về cấu trúc. Vị thế bán ròng đối với ngô, đường, bông và ca cao đã mở rộng, cho thấy áp lực nguồn cung hoặc lo ngại về cầu đang chi phối thị trường. Vị thế bán ròng đối với lúa mì và đậu nành đã giảm, làm giảm nhẹ áp lực bi quan. Vị thế mua ròng đối với cà phê đã giảm đáng kể, cho thấy sự suy giảm rõ rệt về lạc quan của thị trường.

Tuần kết thúc ngày 3 tháng 2 đã cho thấy một xu hướng giao dịch vĩ mô rõ ràng: lập trường giảm giá mạnh đối với trái phiếu kho bạc Mỹ (đặc biệt là trái phiếu ngắn hạn và trung hạn) và lập trường tăng giá đối với dầu thô. Kim loại quý đồng loạt giảm giá, cho thấy sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của thị trường. Các sản phẩm nông nghiệp nhìn chung chịu áp lực, trong khi thị trường ngoại hối vẫn duy trì xu hướng chi phối của đồng euro. Những điều chỉnh vị thế này phản ánh việc thị trường định giá lại tăng trưởng kinh tế, lạm phát và diễn biến lãi suất.