Hai thế lực đang xé toạc giá dầu: cuộc giằng co trị giá hàng tỷ đô la đang bước vào giai đoạn cuối cùng.
2026-02-07 20:45:08
Thị trường dầu thô quốc tế đã trải qua biến động mạnh trong tuần từ ngày 2 đến ngày 6 tháng 2, với phe mua và phe bán giao tranh quyết liệt ở mức giá cao. Sự tương tác giữa căng thẳng địa chính trị tái diễn và dữ liệu kinh tế yếu kém của Mỹ đã buộc các nhà giao dịch phải vật lộn với lựa chọn khó khăn giữa rủi ro nguồn cung và lo ngại về nhu cầu. Mặc dù biểu đồ tuần cho thấy sự sụt giảm, chấm dứt chuỗi tăng giá sáu tuần liên tiếp, nhưng sự phục hồi vào thứ Sáu và mô hình kỹ thuật điển hình được thể hiện trên biểu đồ nến tuần cho thấy giai đoạn tiếp theo của thị trường có thể sẽ phải đưa ra quyết định về hướng đi.
Tuần này, giá của hai loại dầu thô chuẩn quốc tế chính đã trải qua một đợt biến động mạnh, với mức độ bất ổn gia tăng đáng kể.
Giá dầu thô WTI của Mỹ mở đầu tuần với sự sụt giảm mạnh, lao dốc hơn 5% vào thứ Hai, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một ngày gần đây. Tuy nhiên, đà giảm không kéo dài, giá dầu đã phục hồi nhanh chóng vào thứ Ba và thứ Tư, gần như bù đắp toàn bộ những tổn thất từ đầu tuần. Đà tăng này không tiếp tục vào thứ Năm, khi giá dầu lại giảm hơn 2%. Vào thứ Sáu, tâm lý thị trường đảo chiều một lần nữa, và giá dầu đóng cửa ở mức cao hơn sau khi giảm trong phiên giao dịch. Cuối cùng, giá dầu thô WTI giảm 3,14% trong tuần, chấm dứt xu hướng tăng liên tục kể từ cuối năm ngoái.
Giá dầu Brent biến động gần như song song với giá dầu WTI. Chúng cũng giảm mạnh gần 5% vào thứ Hai, trước khi phục hồi 2,3% và 1,1% lần lượt vào thứ Ba và thứ Tư. Sau khi giảm vào thứ Năm, chúng đóng cửa cao hơn vào thứ Sáu, theo đà tăng của WTI.
Quan trọng hơn, xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ nến tuần của dầu thô WTI cho thấy mô hình "nến Doji chân dài" kinh điển. Nến này có thân rất nhỏ (gần như là một đường thẳng nằm ngang) nhưng đi kèm với bóng trên và bóng dưới rất dài. Mô hình này là tín hiệu kinh điển cho thấy lực mua và lực bán trên thị trường đã đạt đến trạng thái cân bằng tạm thời ở mức hiện tại, báo hiệu một cuộc chiến gay cấn. Nó thường báo trước sự suy yếu của đà tăng của xu hướng hiện tại và một sự đảo chiều lớn tiềm năng. Các nhà giao dịch thường chú ý: nếu giá đóng cửa của nến tiếp theo thấp hơn thân nến Doji, điều đó có thể xác nhận sự đảo chiều xu hướng giảm; ngược lại, nếu giá đóng cửa cao hơn thân nến, điều đó cho thấy xu hướng tăng hiện tại có thể tạm dừng và tiếp tục.
Những biến động mạnh trên thị trường dầu mỏ tuần này chủ yếu là do cuộc giằng co giữa hai thế lực cốt lõi:
1. Đàm phán Mỹ-Iran: "Điện tâm đồ" địa chính trị của những biến động
Tuần này, tâm điểm chú ý của thị trường vẫn tập trung vào các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Iran và Hoa Kỳ tại Oman. Các cuộc đàm phán này nhằm mục đích thu hẹp những khác biệt sâu sắc giữa hai bên về chương trình hạt nhân của Iran. Sự không chắc chắn vốn có của quá trình đàm phán giống như một biểu đồ điện tâm đồ, ảnh hưởng đến mọi khía cạnh của giá dầu.
Lo ngại về sự leo thang bất đồng trong chương trình nghị sự: Trước các cuộc đàm phán, những mâu thuẫn cơ bản trong chương trình nghị sự của hai bên—Iran muốn tập trung vào vấn đề hạt nhân, trong khi Mỹ muốn đưa vào các cuộc thảo luận về chương trình tên lửa đạn đạo của Iran và ảnh hưởng khu vực của nước này—đã dẫn đến những lo ngại dai dẳng trên thị trường về sự đổ vỡ trong đàm phán và căng thẳng leo thang. Là một điểm nghẽn quan trọng đối với vận chuyển dầu mỏ toàn cầu, sự gián đoạn tại eo biển Hormuz do xung đột Mỹ-Iran sẽ trực tiếp đe dọa khoảng một phần năm lượng tiêu thụ dầu mỏ toàn cầu, một nguồn chính tạo ra phí bảo hiểm rủi ro hỗ trợ giá dầu.
Các cuộc đàm phán đã liên tục gây xáo động thị trường: John Kirdoff, một đối tác tại Again Capital, đã mô tả chính xác tình trạng thị trường này: "Tình hình ở Iran luôn luôn bất ổn. Đôi khi nó có vẻ tốt hơn trong một ngày, hoặc thậm chí một giờ, rồi sau đó lại trở nên tồi tệ hơn. Căng thẳng về Iran đã trở thành chuyện thường tình." Sự phục hồi của giá dầu hôm thứ Sáu xuất phát từ những lo ngại mới trong giới giao dịch rằng các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đã không làm giảm hiệu quả nguy cơ xung đột quân sự. Tuyên bố của Bộ trưởng Ngoại giao Iran sau các cuộc đàm phán rằng các đại diện của ông sẽ trở về nước để tham vấn thêm và các cuộc đàm phán sẽ tiếp tục trong tương lai đã không mang lại sự chắc chắn cho thị trường; thay vào đó, nó càng làm tăng thêm sự bất ổn của tình hình.
Quy luật thị trường: Bất kỳ tín hiệu tích cực nào trong các cuộc đàm phán sẽ gây áp lực giảm giá dầu (giảm nguy cơ gián đoạn nguồn cung), trong khi bất kỳ dấu hiệu nào của bế tắc hoặc xấu đi sẽ đẩy giá lên. Sự biến động giá mạnh trong tuần này phản ánh trực tiếp sự thay đổi tâm lý thị trường theo thời gian thực.
2. Dữ liệu kinh tế và các sự kiện về nguồn cung: Phản ứng lạnh lùng trước thị trường
Bên cạnh các rủi ro địa chính trị, tin tức từ các yếu tố cơ bản chủ yếu đóng vai trò tiêu cực.
Dữ liệu kinh tế Mỹ làm dấy lên lo ngại về nhu cầu: Dữ liệu thị trường lao động Mỹ tuần này cho thấy những dấu hiệu suy yếu, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cao hơn dự kiến và số lượng việc làm trống giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. Dữ liệu này đã làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về sự suy giảm kinh tế của quốc gia tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới. Sự suy giảm kinh tế này trực tiếp chỉ ra nhu cầu dầu yếu, trái ngược với mức giá cao hơn dự kiến do rủi ro địa chính trị gây ra.
Tác động hạn chế của sự gián đoạn nguồn cung Kazakhstan: Các báo cáo cho thấy xuất khẩu dầu thô theo kế hoạch của Kazakhstan qua tuyến đường Nga trong tháng này có thể bị giảm đáng kể do quá trình phục hồi chậm tại mỏ dầu Tengiz sau vụ cháy. Sự kiện này đáng lẽ phải hỗ trợ nguồn cung, nhưng tác động của nó đã bị lu mờ bởi những lo ngại kinh tế rộng hơn và sự bất ổn địa chính trị, khiến giá dầu giảm trong tuần.
Trước môi trường thị trường phức tạp và thay đổi nhanh chóng như vậy, quan điểm của các nhà phân tích cũng tập trung vào việc đánh giá rủi ro và sự không chắc chắn.
John Kirdoff, một đối tác tại Again Capital, đại diện cho quan điểm thị trường hiện hành rằng vấn đề Iran đã trở thành một rủi ro "âm ỉ" dai dẳng, với tính chất biến động khiến giá dầu rất dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động đột ngột.
Hầu hết các nhà quan sát thị trường đều tin rằng giá dầu hiện đang ở một bước ngoặt quan trọng. Một mặt, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, đặc biệt là sự khó lường của quan hệ Mỹ-Iran, tạo ra một mức giá sàn vững chắc cho giá dầu. Bất kỳ khả năng xung đột nào cũng có thể nhanh chóng đẩy giá lên. Mặt khác, triển vọng kinh tế vĩ mô ảm đạm, đặc biệt là những lo ngại về suy thoái kinh tế do kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, tạo thành một mức giá trần kìm hãm sự tăng giá dầu hơn nữa.
Các nhà phân tích kỹ thuật đang đặc biệt chú ý đến mô hình nến tuần "Doji chân dài" hình thành trong tuần này. Họ chỉ ra rằng mô hình này là một tín hiệu kỹ thuật rõ ràng về sự do dự của thị trường và sức mạnh xu hướng đang suy yếu. Mặc dù nó không trực tiếp chỉ ra hướng đi, nhưng nó cho thấy sự biến động giá sắp tới có thể rất mạnh và thiết lập xu hướng trung hạn tiếp theo. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao giá đóng cửa tuần tới để xác nhận liệu nó sẽ giảm xuống hay tiếp tục xu hướng tăng.
Tóm lại, thị trường dầu thô trong tuần từ ngày 2 đến ngày 6 tháng 2 đã minh họa hoàn hảo cách tâm lý thị trường có thể bị xé toạc bởi những thông tin trái chiều gần mức cao kỷ lục. Những "ngòi nổ" địa chính trị và sự suy thoái kinh tế đã cùng nhau tạo nên sự biến động rộng khắp này. Mô hình nến "doji chân dài" trên biểu đồ tuần là một bức ảnh kỹ thuật phản ánh cuộc đối đầu cực độ giữa phe mua và phe bán.
Nhìn về phía trước, diễn biến ngắn hạn của giá dầu vẫn sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của hai biến số chính: thứ nhất, giai đoạn tiếp theo của "điện tâm đồ rủi ro Mỹ-Iran", trong đó bất kỳ tiến triển đáng kể nào trong đàm phán hoặc leo thang căng thẳng quân sự sẽ kích hoạt phản ứng mạnh mẽ của thị trường; và thứ hai, hiệu quả của các dữ liệu kinh tế vĩ mô, đặc biệt là dữ liệu kinh tế của Mỹ, sẽ quyết định mức độ quan tâm đến phía cầu. Các nhà giao dịch cần chuẩn bị cho sự biến động cao liên tục, khi thị trường đang chờ đợi một chất xúc tác mạnh mẽ để phá vỡ sự cân bằng mong manh hiện tại ở mức cao, quyết định liệu sẽ xảy ra một đợt điều chỉnh giảm sâu hay một đợt tăng giá sau khi tiếp nhận tin tức tiêu cực. Cho đến khi tình hình trở nên rõ ràng hơn, mô hình dao động bấp bênh này có khả năng vẫn là chủ đề chi phối.
Tóm tắt thị trường tuần này: Cuộc chiến khốc liệt giữa phe mua và phe bán ở mức giá cao.
Tuần này, giá của hai loại dầu thô chuẩn quốc tế chính đã trải qua một đợt biến động mạnh, với mức độ bất ổn gia tăng đáng kể.
Giá dầu thô WTI của Mỹ mở đầu tuần với sự sụt giảm mạnh, lao dốc hơn 5% vào thứ Hai, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một ngày gần đây. Tuy nhiên, đà giảm không kéo dài, giá dầu đã phục hồi nhanh chóng vào thứ Ba và thứ Tư, gần như bù đắp toàn bộ những tổn thất từ đầu tuần. Đà tăng này không tiếp tục vào thứ Năm, khi giá dầu lại giảm hơn 2%. Vào thứ Sáu, tâm lý thị trường đảo chiều một lần nữa, và giá dầu đóng cửa ở mức cao hơn sau khi giảm trong phiên giao dịch. Cuối cùng, giá dầu thô WTI giảm 3,14% trong tuần, chấm dứt xu hướng tăng liên tục kể từ cuối năm ngoái.
Giá dầu Brent biến động gần như song song với giá dầu WTI. Chúng cũng giảm mạnh gần 5% vào thứ Hai, trước khi phục hồi 2,3% và 1,1% lần lượt vào thứ Ba và thứ Tư. Sau khi giảm vào thứ Năm, chúng đóng cửa cao hơn vào thứ Sáu, theo đà tăng của WTI.
Quan trọng hơn, xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ nến tuần của dầu thô WTI cho thấy mô hình "nến Doji chân dài" kinh điển. Nến này có thân rất nhỏ (gần như là một đường thẳng nằm ngang) nhưng đi kèm với bóng trên và bóng dưới rất dài. Mô hình này là tín hiệu kinh điển cho thấy lực mua và lực bán trên thị trường đã đạt đến trạng thái cân bằng tạm thời ở mức hiện tại, báo hiệu một cuộc chiến gay cấn. Nó thường báo trước sự suy yếu của đà tăng của xu hướng hiện tại và một sự đảo chiều lớn tiềm năng. Các nhà giao dịch thường chú ý: nếu giá đóng cửa của nến tiếp theo thấp hơn thân nến Doji, điều đó có thể xác nhận sự đảo chiều xu hướng giảm; ngược lại, nếu giá đóng cửa cao hơn thân nến, điều đó cho thấy xu hướng tăng hiện tại có thể tạm dừng và tiếp tục.
Các yếu tố thúc đẩy chính: Rủi ro địa chính trị "điện tâm đồ" và mối lo ngại về nhu cầu "nước lạnh".
Những biến động mạnh trên thị trường dầu mỏ tuần này chủ yếu là do cuộc giằng co giữa hai thế lực cốt lõi:
1. Đàm phán Mỹ-Iran: "Điện tâm đồ" địa chính trị của những biến động
Tuần này, tâm điểm chú ý của thị trường vẫn tập trung vào các cuộc đàm phán gián tiếp giữa Iran và Hoa Kỳ tại Oman. Các cuộc đàm phán này nhằm mục đích thu hẹp những khác biệt sâu sắc giữa hai bên về chương trình hạt nhân của Iran. Sự không chắc chắn vốn có của quá trình đàm phán giống như một biểu đồ điện tâm đồ, ảnh hưởng đến mọi khía cạnh của giá dầu.
Lo ngại về sự leo thang bất đồng trong chương trình nghị sự: Trước các cuộc đàm phán, những mâu thuẫn cơ bản trong chương trình nghị sự của hai bên—Iran muốn tập trung vào vấn đề hạt nhân, trong khi Mỹ muốn đưa vào các cuộc thảo luận về chương trình tên lửa đạn đạo của Iran và ảnh hưởng khu vực của nước này—đã dẫn đến những lo ngại dai dẳng trên thị trường về sự đổ vỡ trong đàm phán và căng thẳng leo thang. Là một điểm nghẽn quan trọng đối với vận chuyển dầu mỏ toàn cầu, sự gián đoạn tại eo biển Hormuz do xung đột Mỹ-Iran sẽ trực tiếp đe dọa khoảng một phần năm lượng tiêu thụ dầu mỏ toàn cầu, một nguồn chính tạo ra phí bảo hiểm rủi ro hỗ trợ giá dầu.
Các cuộc đàm phán đã liên tục gây xáo động thị trường: John Kirdoff, một đối tác tại Again Capital, đã mô tả chính xác tình trạng thị trường này: "Tình hình ở Iran luôn luôn bất ổn. Đôi khi nó có vẻ tốt hơn trong một ngày, hoặc thậm chí một giờ, rồi sau đó lại trở nên tồi tệ hơn. Căng thẳng về Iran đã trở thành chuyện thường tình." Sự phục hồi của giá dầu hôm thứ Sáu xuất phát từ những lo ngại mới trong giới giao dịch rằng các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đã không làm giảm hiệu quả nguy cơ xung đột quân sự. Tuyên bố của Bộ trưởng Ngoại giao Iran sau các cuộc đàm phán rằng các đại diện của ông sẽ trở về nước để tham vấn thêm và các cuộc đàm phán sẽ tiếp tục trong tương lai đã không mang lại sự chắc chắn cho thị trường; thay vào đó, nó càng làm tăng thêm sự bất ổn của tình hình.
Quy luật thị trường: Bất kỳ tín hiệu tích cực nào trong các cuộc đàm phán sẽ gây áp lực giảm giá dầu (giảm nguy cơ gián đoạn nguồn cung), trong khi bất kỳ dấu hiệu nào của bế tắc hoặc xấu đi sẽ đẩy giá lên. Sự biến động giá mạnh trong tuần này phản ánh trực tiếp sự thay đổi tâm lý thị trường theo thời gian thực.
2. Dữ liệu kinh tế và các sự kiện về nguồn cung: Phản ứng lạnh lùng trước thị trường
Bên cạnh các rủi ro địa chính trị, tin tức từ các yếu tố cơ bản chủ yếu đóng vai trò tiêu cực.
Dữ liệu kinh tế Mỹ làm dấy lên lo ngại về nhu cầu: Dữ liệu thị trường lao động Mỹ tuần này cho thấy những dấu hiệu suy yếu, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cao hơn dự kiến và số lượng việc làm trống giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. Dữ liệu này đã làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về sự suy giảm kinh tế của quốc gia tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới. Sự suy giảm kinh tế này trực tiếp chỉ ra nhu cầu dầu yếu, trái ngược với mức giá cao hơn dự kiến do rủi ro địa chính trị gây ra.
Tác động hạn chế của sự gián đoạn nguồn cung Kazakhstan: Các báo cáo cho thấy xuất khẩu dầu thô theo kế hoạch của Kazakhstan qua tuyến đường Nga trong tháng này có thể bị giảm đáng kể do quá trình phục hồi chậm tại mỏ dầu Tengiz sau vụ cháy. Sự kiện này đáng lẽ phải hỗ trợ nguồn cung, nhưng tác động của nó đã bị lu mờ bởi những lo ngại kinh tế rộng hơn và sự bất ổn địa chính trị, khiến giá dầu giảm trong tuần.
Quan điểm từ phía tổ chức và giới phân tích: Tìm kiếm sự cân bằng trong bối cảnh bất định
Trước môi trường thị trường phức tạp và thay đổi nhanh chóng như vậy, quan điểm của các nhà phân tích cũng tập trung vào việc đánh giá rủi ro và sự không chắc chắn.
John Kirdoff, một đối tác tại Again Capital, đại diện cho quan điểm thị trường hiện hành rằng vấn đề Iran đã trở thành một rủi ro "âm ỉ" dai dẳng, với tính chất biến động khiến giá dầu rất dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động đột ngột.
Hầu hết các nhà quan sát thị trường đều tin rằng giá dầu hiện đang ở một bước ngoặt quan trọng. Một mặt, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị, đặc biệt là sự khó lường của quan hệ Mỹ-Iran, tạo ra một mức giá sàn vững chắc cho giá dầu. Bất kỳ khả năng xung đột nào cũng có thể nhanh chóng đẩy giá lên. Mặt khác, triển vọng kinh tế vĩ mô ảm đạm, đặc biệt là những lo ngại về suy thoái kinh tế do kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, tạo thành một mức giá trần kìm hãm sự tăng giá dầu hơn nữa.
Các nhà phân tích kỹ thuật đang đặc biệt chú ý đến mô hình nến tuần "Doji chân dài" hình thành trong tuần này. Họ chỉ ra rằng mô hình này là một tín hiệu kỹ thuật rõ ràng về sự do dự của thị trường và sức mạnh xu hướng đang suy yếu. Mặc dù nó không trực tiếp chỉ ra hướng đi, nhưng nó cho thấy sự biến động giá sắp tới có thể rất mạnh và thiết lập xu hướng trung hạn tiếp theo. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao giá đóng cửa tuần tới để xác nhận liệu nó sẽ giảm xuống hay tiếp tục xu hướng tăng.
Tóm tắt và triển vọng hàng tuần
Tóm lại, thị trường dầu thô trong tuần từ ngày 2 đến ngày 6 tháng 2 đã minh họa hoàn hảo cách tâm lý thị trường có thể bị xé toạc bởi những thông tin trái chiều gần mức cao kỷ lục. Những "ngòi nổ" địa chính trị và sự suy thoái kinh tế đã cùng nhau tạo nên sự biến động rộng khắp này. Mô hình nến "doji chân dài" trên biểu đồ tuần là một bức ảnh kỹ thuật phản ánh cuộc đối đầu cực độ giữa phe mua và phe bán.
Nhìn về phía trước, diễn biến ngắn hạn của giá dầu vẫn sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của hai biến số chính: thứ nhất, giai đoạn tiếp theo của "điện tâm đồ rủi ro Mỹ-Iran", trong đó bất kỳ tiến triển đáng kể nào trong đàm phán hoặc leo thang căng thẳng quân sự sẽ kích hoạt phản ứng mạnh mẽ của thị trường; và thứ hai, hiệu quả của các dữ liệu kinh tế vĩ mô, đặc biệt là dữ liệu kinh tế của Mỹ, sẽ quyết định mức độ quan tâm đến phía cầu. Các nhà giao dịch cần chuẩn bị cho sự biến động cao liên tục, khi thị trường đang chờ đợi một chất xúc tác mạnh mẽ để phá vỡ sự cân bằng mong manh hiện tại ở mức cao, quyết định liệu sẽ xảy ra một đợt điều chỉnh giảm sâu hay một đợt tăng giá sau khi tiếp nhận tin tức tiêu cực. Cho đến khi tình hình trở nên rõ ràng hơn, mô hình dao động bấp bênh này có khả năng vẫn là chủ đề chi phối.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
