Liệu thị trường vàng có sắp bứt phá và tăng giá?
2026-02-10 23:00:05
Vào thứ Ba (ngày 10 tháng 2), trong phiên giao dịch tại Mỹ, thị trường vàng giao ngay giao dịch trong biên độ hẹp với biến động tối thiểu, và giá giảm nhẹ. Hiện tại, cán cân giữa lực lượng mua và lực lượng giảm đang ở mức cân bằng, và tâm lý nhà đầu tư thận trọng, cho thấy sự biến động có thể gia tăng trong tương lai gần, và một quyết định theo hướng cụ thể sắp được đưa ra.
Hôm nay, mức giá quan trọng để đánh giá xu hướng ngắn hạn của vàng là mức thoái lui Fibonacci 50% ở mức 5002,31 USD. Mức giá này không chỉ là một điểm phân định kỹ thuật mà còn là trọng tâm của cuộc chiến giữa phe mua và phe bán. Việc mức giá này tăng hay giảm sẽ trực tiếp quyết định phạm vi giao dịch trong ngày và xu hướng ngắn hạn.
Giá vàng tăng trong ngày nhưng sau đó giảm trở lại do áp lực chốt lời, tuy nhiên vẫn duy trì trên mốc 5.000 đô la, với một số lực mua hỗ trợ ở phía dưới và không xảy ra hiện tượng bán tháo hoảng loạn.
Trong ngắn hạn, nếu giá vàng tiếp tục giữ vững trên mức 5.002,31 USD với khối lượng giao dịch tăng, điều này sẽ tạo điều kiện để phá vỡ ngưỡng kháng cự 5.143,89 USD, thu hút các quỹ đầu tư mua vào thị trường và đẩy giá lên. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ này với khối lượng giao dịch tăng, nó sẽ cần điều chỉnh thêm và tạo đáy, và giá vàng có thể tiến gần hơn đến điểm xoay 4.747,15 USD.
Việc thị trường không thể phá vỡ dứt khoát vùng điều chỉnh giảm $5002.31-$5143.89 phản ánh sự thay đổi trong tư duy đầu tư của các nhà đầu tư. Họ không còn chỉ đơn thuần theo đuổi đà tăng ngắn hạn, mà thay vào đó thích chờ đợi những tín hiệu rõ ràng trước khi tham gia thị trường ở các mức giá quan trọng. Tâm lý thận trọng này đã kìm hãm sự biến động ngắn hạn.
Các yếu tố cơ bản tích cực dài hạn vẫn được duy trì và các yếu tố hỗ trợ tiếp tục phát huy tác dụng.
Bất chấp sự điều chỉnh ngắn hạn của giá vàng và tâm lý thị trường thận trọng, các yếu tố cơ bản lạc quan dài hạn vẫn không thay đổi, với việc mua vào của các ngân hàng trung ương toàn cầu và sự bất ổn địa chính trị là hai yếu tố hỗ trợ cốt lõi.
Dữ liệu chính thức cho thấy Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng vàng dự trữ trong tháng 1, tháng thứ 15 liên tiếp, và ngân hàng trung ương của nhiều thị trường mới nổi trên thế giới cũng tiếp tục tăng lượng vàng dự trữ. Bằng cách tối ưu hóa cơ cấu dự trữ ngoại hối để đối phó với rủi ro kinh tế, nhu cầu này ở cấp độ ngân hàng trung ương đã tạo ra sự hỗ trợ dài hạn cho giá vàng.
Trong khi đó, bối cảnh địa chính trị toàn cầu vẫn đầy bất ổn và các xung đột khu vực tiếp tục leo thang. Mặc dù những điều này chưa gây ra sự hoảng loạn trên diện rộng, nhưng chúng đã liên tục duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng, cung cấp sự hỗ trợ hiệu quả trong các đợt điều chỉnh giá và đặt nền tảng cho triển vọng tăng giá dài hạn.
Hơn nữa, tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường chứng khoán toàn cầu đã phục hồi hôm nay, dẫn đến một số dòng vốn chảy từ thị trường vàng sang cổ phiếu, do đó kìm hãm đà tăng giá vàng. Diễn biến tiếp theo của chỉ số S&P 500 có thể trở thành chất xúc tác cho sự biến động giá vàng trong ngày; các nhà đầu tư nên chú ý đến mối tương quan giữa hai yếu tố này.
Dữ liệu kinh tế Mỹ tuần này đang là tâm điểm chú ý của thị trường. Dữ liệu doanh số bán lẻ hôm nay, dữ liệu NFP vào thứ Tư và dữ liệu CPI vào thứ Sáu sẽ được công bố liên tiếp, dần dần phá vỡ thế bế tắc hiện tại trên thị trường và định hướng cho giá vàng.
Số liệu việc làm phi nông nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ quyết định diễn biến tiếp theo của giá vàng và chi phối kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Các yếu tố then chốt đối với thị trường vàng tuần này là dữ liệu NFP và CPI, những dữ liệu này sẽ trực tiếp quyết định hướng đi của giá vàng và kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó ảnh hưởng đến thời điểm cắt giảm lãi suất — liệu việc cắt giảm sẽ được đẩy sớm lên tháng 3 hay bị hoãn đến tháng 9 như dự kiến hồi tháng 6.
Nhìn chung, thị trường kỳ vọng Mỹ sẽ tạo thêm 70.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng Giêng và tỷ lệ thất nghiệp sẽ duy trì ổn định. Kỳ vọng này là cơ sở cho giá cả thị trường hiện tại, và bất kỳ sự sai lệch nào giữa dữ liệu thực tế và kỳ vọng sẽ gây ra những biến động mạnh về giá vàng.
Nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp không thay đổi hoặc tốt hơn dự kiến, điều đó cho thấy thị trường việc làm của Mỹ đang lành mạnh, và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) rất có thể sẽ duy trì lãi suất hiện tại. Thời điểm cắt giảm lãi suất có thể vẫn vào tháng 6 hoặc thậm chí bị hoãn đến tháng 9, điều này sẽ hỗ trợ chỉ số đô la Mỹ và gây áp lực giảm giá vàng.
Nếu dữ liệu thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, cho thấy thị trường việc làm yếu và áp lực lên sự phục hồi kinh tế, thì kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất sớm hơn sẽ tăng lên, có thể ngay từ tháng 3. Đồng đô la yếu hơn sau đó sẽ đẩy giá vàng tăng cao.
Điều quan trọng cần lưu ý là sự biến động do dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) công bố hôm thứ Tư gây ra có thể không phải là bước ngoặt dài hạn; dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hôm thứ Sáu có thể có tác động sâu sắc hơn. Nếu CPI cao hơn dự kiến, áp lực lạm phát sẽ hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất của Fed, gây áp lực giảm giá đối với vàng và có khả năng bù đắp tác động của dữ liệu việc làm phi nông nghiệp.
Sự kết hợp dữ liệu lý tưởng để thúc đẩy giá vàng tăng bền vững là "tỷ lệ thất nghiệp thấp + lạm phát ổn định/thấp". Sự kết hợp này sẽ củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm hơn, xoa dịu lo ngại về lạm phát và hỗ trợ giá vàng tăng. Tuy nhiên, mức độ phản ứng của giá vàng phụ thuộc vào việc kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất có chuyển từ tháng 6 sang tháng 3 hay không.
Phân tích kỹ thuật: Giá vàng đang hình thành đáy vững chắc, tạo đà cho đợt tăng giá tiếp theo.
(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)
Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng tăng giá trung và dài hạn của vàng vẫn được duy trì. Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá đang có xu hướng tăng, với đường trung bình động 50 ngày ở mức khoảng 4.580,20 đô la và đang tiếp tục tăng. Giá vàng liên tục duy trì trên đường trung bình động, cho thấy xu hướng tăng giá trong ngắn hạn.
Giá vàng gần đây đang dao động trong phạm vi rộng từ 4.402,38 USD đến 5.091,93 USD, với điểm then chốt ở mức 4.747,15 USD. Hiện tại, giá vàng đang ở phần trên của phạm vi này, dao động quanh mốc 5.000 USD.
Mô hình tích lũy này giúp tạo nên một đáy vững chắc. Trong phân tích kỹ thuật, biên độ tăng giá có liên quan mật thiết đến thời gian hình thành đáy và độ vững chắc của cấu trúc. Những đợt tăng giá bắt đầu từ một đáy vững chắc thường bền vững hơn, trong khi những đợt phục hồi từ đáy giảm mạnh dễ gặp phải áp lực bán ra.
Sự điều chỉnh hiện tại là quá trình giao tranh giữa phe mua và phe bán, đồng thời họ cũng đang hấp thụ áp lực bán. Một khi giá vàng vượt qua giới hạn trên của phạm vi ở mức 5091,93 đô la, đáy sẽ được hình thành và một vòng tăng giá trung và dài hạn mới dự kiến sẽ bắt đầu. Nếu giá giảm xuống dưới giới hạn dưới ở mức 4402,38 đô la, xu hướng trung và dài hạn có thể đảo chiều, và giá vàng sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Hôm nay, mức giá quan trọng để đánh giá xu hướng ngắn hạn của vàng là mức thoái lui Fibonacci 50% ở mức 5002,31 USD. Mức giá này không chỉ là một điểm phân định kỹ thuật mà còn là trọng tâm của cuộc chiến giữa phe mua và phe bán. Việc mức giá này tăng hay giảm sẽ trực tiếp quyết định phạm vi giao dịch trong ngày và xu hướng ngắn hạn.
Giá vàng tăng trong ngày nhưng sau đó giảm trở lại do áp lực chốt lời, tuy nhiên vẫn duy trì trên mốc 5.000 đô la, với một số lực mua hỗ trợ ở phía dưới và không xảy ra hiện tượng bán tháo hoảng loạn.
Trong ngắn hạn, nếu giá vàng tiếp tục giữ vững trên mức 5.002,31 USD với khối lượng giao dịch tăng, điều này sẽ tạo điều kiện để phá vỡ ngưỡng kháng cự 5.143,89 USD, thu hút các quỹ đầu tư mua vào thị trường và đẩy giá lên. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ này với khối lượng giao dịch tăng, nó sẽ cần điều chỉnh thêm và tạo đáy, và giá vàng có thể tiến gần hơn đến điểm xoay 4.747,15 USD.
Việc thị trường không thể phá vỡ dứt khoát vùng điều chỉnh giảm $5002.31-$5143.89 phản ánh sự thay đổi trong tư duy đầu tư của các nhà đầu tư. Họ không còn chỉ đơn thuần theo đuổi đà tăng ngắn hạn, mà thay vào đó thích chờ đợi những tín hiệu rõ ràng trước khi tham gia thị trường ở các mức giá quan trọng. Tâm lý thận trọng này đã kìm hãm sự biến động ngắn hạn.
Các yếu tố cơ bản tích cực dài hạn vẫn được duy trì và các yếu tố hỗ trợ tiếp tục phát huy tác dụng.
Bất chấp sự điều chỉnh ngắn hạn của giá vàng và tâm lý thị trường thận trọng, các yếu tố cơ bản lạc quan dài hạn vẫn không thay đổi, với việc mua vào của các ngân hàng trung ương toàn cầu và sự bất ổn địa chính trị là hai yếu tố hỗ trợ cốt lõi.
Dữ liệu chính thức cho thấy Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng vàng dự trữ trong tháng 1, tháng thứ 15 liên tiếp, và ngân hàng trung ương của nhiều thị trường mới nổi trên thế giới cũng tiếp tục tăng lượng vàng dự trữ. Bằng cách tối ưu hóa cơ cấu dự trữ ngoại hối để đối phó với rủi ro kinh tế, nhu cầu này ở cấp độ ngân hàng trung ương đã tạo ra sự hỗ trợ dài hạn cho giá vàng.
Trong khi đó, bối cảnh địa chính trị toàn cầu vẫn đầy bất ổn và các xung đột khu vực tiếp tục leo thang. Mặc dù những điều này chưa gây ra sự hoảng loạn trên diện rộng, nhưng chúng đã liên tục duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng, cung cấp sự hỗ trợ hiệu quả trong các đợt điều chỉnh giá và đặt nền tảng cho triển vọng tăng giá dài hạn.
Hơn nữa, tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường chứng khoán toàn cầu đã phục hồi hôm nay, dẫn đến một số dòng vốn chảy từ thị trường vàng sang cổ phiếu, do đó kìm hãm đà tăng giá vàng. Diễn biến tiếp theo của chỉ số S&P 500 có thể trở thành chất xúc tác cho sự biến động giá vàng trong ngày; các nhà đầu tư nên chú ý đến mối tương quan giữa hai yếu tố này.
Dữ liệu kinh tế Mỹ tuần này đang là tâm điểm chú ý của thị trường. Dữ liệu doanh số bán lẻ hôm nay, dữ liệu NFP vào thứ Tư và dữ liệu CPI vào thứ Sáu sẽ được công bố liên tiếp, dần dần phá vỡ thế bế tắc hiện tại trên thị trường và định hướng cho giá vàng.
Số liệu việc làm phi nông nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ quyết định diễn biến tiếp theo của giá vàng và chi phối kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Các yếu tố then chốt đối với thị trường vàng tuần này là dữ liệu NFP và CPI, những dữ liệu này sẽ trực tiếp quyết định hướng đi của giá vàng và kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó ảnh hưởng đến thời điểm cắt giảm lãi suất — liệu việc cắt giảm sẽ được đẩy sớm lên tháng 3 hay bị hoãn đến tháng 9 như dự kiến hồi tháng 6.
Nhìn chung, thị trường kỳ vọng Mỹ sẽ tạo thêm 70.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng Giêng và tỷ lệ thất nghiệp sẽ duy trì ổn định. Kỳ vọng này là cơ sở cho giá cả thị trường hiện tại, và bất kỳ sự sai lệch nào giữa dữ liệu thực tế và kỳ vọng sẽ gây ra những biến động mạnh về giá vàng.
Nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp không thay đổi hoặc tốt hơn dự kiến, điều đó cho thấy thị trường việc làm của Mỹ đang lành mạnh, và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) rất có thể sẽ duy trì lãi suất hiện tại. Thời điểm cắt giảm lãi suất có thể vẫn vào tháng 6 hoặc thậm chí bị hoãn đến tháng 9, điều này sẽ hỗ trợ chỉ số đô la Mỹ và gây áp lực giảm giá vàng.
Nếu dữ liệu thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, cho thấy thị trường việc làm yếu và áp lực lên sự phục hồi kinh tế, thì kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất sớm hơn sẽ tăng lên, có thể ngay từ tháng 3. Đồng đô la yếu hơn sau đó sẽ đẩy giá vàng tăng cao.
Điều quan trọng cần lưu ý là sự biến động do dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) công bố hôm thứ Tư gây ra có thể không phải là bước ngoặt dài hạn; dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hôm thứ Sáu có thể có tác động sâu sắc hơn. Nếu CPI cao hơn dự kiến, áp lực lạm phát sẽ hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất của Fed, gây áp lực giảm giá đối với vàng và có khả năng bù đắp tác động của dữ liệu việc làm phi nông nghiệp.
Sự kết hợp dữ liệu lý tưởng để thúc đẩy giá vàng tăng bền vững là "tỷ lệ thất nghiệp thấp + lạm phát ổn định/thấp". Sự kết hợp này sẽ củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm hơn, xoa dịu lo ngại về lạm phát và hỗ trợ giá vàng tăng. Tuy nhiên, mức độ phản ứng của giá vàng phụ thuộc vào việc kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất có chuyển từ tháng 6 sang tháng 3 hay không.
Phân tích kỹ thuật: Giá vàng đang hình thành đáy vững chắc, tạo đà cho đợt tăng giá tiếp theo.
(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)
Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng tăng giá trung và dài hạn của vàng vẫn được duy trì. Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá đang có xu hướng tăng, với đường trung bình động 50 ngày ở mức khoảng 4.580,20 đô la và đang tiếp tục tăng. Giá vàng liên tục duy trì trên đường trung bình động, cho thấy xu hướng tăng giá trong ngắn hạn.
Giá vàng gần đây đang dao động trong phạm vi rộng từ 4.402,38 USD đến 5.091,93 USD, với điểm then chốt ở mức 4.747,15 USD. Hiện tại, giá vàng đang ở phần trên của phạm vi này, dao động quanh mốc 5.000 USD.
Mô hình tích lũy này giúp tạo nên một đáy vững chắc. Trong phân tích kỹ thuật, biên độ tăng giá có liên quan mật thiết đến thời gian hình thành đáy và độ vững chắc của cấu trúc. Những đợt tăng giá bắt đầu từ một đáy vững chắc thường bền vững hơn, trong khi những đợt phục hồi từ đáy giảm mạnh dễ gặp phải áp lực bán ra.
Sự điều chỉnh hiện tại là quá trình giao tranh giữa phe mua và phe bán, đồng thời họ cũng đang hấp thụ áp lực bán. Một khi giá vàng vượt qua giới hạn trên của phạm vi ở mức 5091,93 đô la, đáy sẽ được hình thành và một vòng tăng giá trung và dài hạn mới dự kiến sẽ bắt đầu. Nếu giá giảm xuống dưới giới hạn dưới ở mức 4402,38 đô la, xu hướng trung và dài hạn có thể đảo chiều, và giá vàng sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
