Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, tỷ giá USD/JPY tiếp tục xu hướng giảm, dao động quanh mức 153,00, đánh dấu ngày giao dịch chịu áp lực thứ tư liên tiếp. Nhìn chung, tâm lý thị trường rõ ràng ủng hộ đồng yên Nhật.

Các tín hiệu chính sách từ Nhật Bản đang trở thành một biến số quan trọng. Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế cho biết các cơ quan chức năng đang theo dõi sát sao sự biến động tỷ giá hối đoái với mức độ khẩn trương cao và duy trì lập trường cảnh giác.

Bộ trưởng Tài chính cũng nhắc lại rằng Nhật Bản sẽ phản ứng với những biến động bất thường theo tuyên bố chung giữa Mỹ và Nhật Bản. Những tuyên bố như vậy thường được xem là tín hiệu về khả năng can thiệp, củng cố niềm tin của thị trường vào đồng yên.

Trong khi đó, chính sách tài khóa mở rộng của Thủ tướng Sanae Takaichi đã củng cố kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng kinh tế Nhật Bản. Các nhà phân tích tin rằng việc chính phủ mới chú trọng vào kỷ luật tài khóa trong khi kích thích nền kinh tế, cùng với lập trường chính sách tương đối ổn định, đã thu hút dòng vốn chảy vào thị trường Nhật Bản, tạo nền tảng vững chắc cho đồng yên.

Về đồng đô la Mỹ, báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 1 của Mỹ khá tích cực. Dữ liệu cho thấy có 130.000 việc làm được tạo ra trong tháng 1, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 70.000; tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,3%, thấp hơn mức 4,4% của tháng trước. Thị trường lao động vẫn kiên cường, hỗ trợ phần nào cho đồng đô la.

Tuy nhiên, dư luận thị trường vẫn chia rẽ về hướng đi chính sách trong tương lai, ngăn cản đồng đô la duy trì đà phục hồi. Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào dữ liệu CPI sắp tới của Mỹ. Xu hướng lạm phát sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về tốc độ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và có thể là yếu tố then chốt quyết định hướng đi tiếp theo của tỷ giá USD/JPY.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá USD/JPY đã đóng cửa ở mức thấp hơn trong bốn ngày liên tiếp, với tâm giá dần dịch chuyển xuống, cho thấy sự suy yếu rõ rệt của xu hướng ngắn hạn. Hiện tại, tỷ giá đang giao dịch không xa đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (khoảng 152,50), và vẫn đang tăng chậm. Tuy nhiên, việc giá liên tục kiểm tra mức này cho thấy sức phòng thủ của phe mua đang dần suy yếu.

Trong cấu trúc thoái lui Fibonacci, khi quan sát sóng từ 140,02 đến 159,35, mức thoái lui 38,2% nằm trong vùng 152,00-151,95, tạo thành sự hợp lưu hỗ trợ kỹ thuật với đường trung bình động 200 ngày. Một sự phá vỡ quyết định xuống dưới vùng này sẽ báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn trong xu hướng tăng trung hạn trước đó, có khả năng nhắm mục tiêu đến mức thoái lui 50% ở mức 149,68.

Về các chỉ báo động lượng, MACD đã giảm xuống dưới đường số 0, đường MACD nằm dưới đường tín hiệu, và biểu đồ histogram âm tiếp tục mở rộng, cho thấy động lượng giảm giá đang mạnh lên. RSI đang dao động quanh mức 36, nằm trong phạm vi giảm giá, và chưa có tín hiệu bật lên rõ ràng nào cho thấy người bán vẫn đang nắm thế chủ động.

Xét về mô hình nến, các nến giảm liên tiếp tạo thành một xu hướng giảm rõ rệt, với sức bật hạn chế, thể hiện đặc điểm của "giai đoạn tích lũy yếu". Nếu một nến giảm dài với khối lượng lớn phá vỡ xuống dưới mức 152, đà giảm có thể tăng tốc; nếu bóng nến dưới tạo thành vùng hỗ trợ gần đường trung bình động 200 ngày, giá có thể bước vào giai đoạn tích lũy và phục hồi.

Nhìn chung, cấu trúc biểu đồ hàng ngày đã chuyển từ giai đoạn tích lũy ở mức cao sang giai đoạn điều chỉnh giảm, và kết quả của các vùng hỗ trợ quan trọng sẽ quyết định xu hướng trung hạn.


Ghi chú của biên tập viên:

Diễn biến tỷ giá USD/JPY hiện tại chủ yếu do sự khác biệt trong kỳ vọng về chính sách. Những cảnh báo mạnh mẽ hơn về tỷ giá hối đoái và tín hiệu kích thích tài chính từ Nhật Bản đang hỗ trợ đồng yên trong trung hạn, trong khi đồng đô la, dù được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm, lại thiếu các yếu tố động lực mới.

Về mặt cấu trúc, tỷ giá hối đoái đang tiến gần đến mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, và tâm lý thị trường đang giảm nhưng chưa đến mức cực đoan. Nếu dữ liệu lạm phát của Mỹ yếu, đồng đô la có thể chịu thêm áp lực, mở ra tiềm năng giảm giá cho USD/JPY; nếu lạm phát vẫn ổn định, đồng đô la có thể phục hồi kỹ thuật.

Gần các mức hỗ trợ quan trọng, cạnh tranh thị trường trở nên gay gắt hơn. Xu hướng ngắn hạn có thể chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi dữ liệu, trong khi hướng đi trung hạn sẽ phụ thuộc vào việc liệu kỳ vọng về chính sách có thay đổi đáng kể hay không.