ในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา คู่เงิน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มลดลง โดยเคลื่อนไหวอยู่บริเวณระดับ 153.00 ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่แล้ว โดยรวมแล้ว sentiment ของตลาดเอนเอียงไปทางเงินเยนญี่ปุ่นอย่างชัดเจน

สัญญาณนโยบายจากญี่ปุ่นกำลังกลายเป็นตัวแปรสำคัญ รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังฝ่ายกิจการระหว่างประเทศระบุว่า ทางการกำลังติดตามความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนด้วยความเร่งด่วนและเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่อง

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังยังย้ำอีกว่า ญี่ปุ่นจะตอบสนองต่อความผันผวนที่ผิดปกติตามแถลงการณ์ร่วมระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ซึ่งโดยปกติแล้วแถลงการณ์ดังกล่าวถือเป็นสัญญาณของการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น และเป็นการเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อเงินเยน

ในขณะเดียวกัน นโยบายการคลังแบบขยายตัวของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ได้เสริมสร้างความคาดหวังของตลาดต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น นักวิเคราะห์เชื่อว่า การที่รัฐบาลใหม่เน้นย้ำเรื่องวินัยทางการคลังควบคู่ไปกับการกระตุ้นเศรษฐกิจ ควบคู่ไปกับท่าทีนโยบายที่ค่อนข้างมั่นคง ได้ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดญี่ปุ่น ซึ่งเป็นการให้การสนับสนุนเชิงโครงสร้างแก่เงินเยน

สำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคมออกมาดี โดยข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มงาน 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 70,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 4.4% ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในระดับหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นในตลาดยังคงแตกแยกเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์ไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่อง นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง แนวโน้มเงินเฟ้อจะส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอาจเป็นกุญแจสำคัญต่อทิศทางต่อไปของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY

จากมุมมองของกราฟรายวัน USD/JPY ปิดตัวลงต่ำกว่าเดิมติดต่อกัน 4 วัน โดยจุดศูนย์กลางราคาค่อยๆ เลื่อนลง แสดงให้เห็นถึงการอ่อนตัวลงอย่างชัดเจนของแนวโน้มระยะสั้น ปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนซื้อขายอยู่ไม่ไกลจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (ประมาณ 152.50) ซึ่งยังคงค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การทดสอบระดับนี้ซ้ำๆ โดยราคาบ่งชี้ว่ากำลังป้องกันของฝ่ายซื้อกำลังอ่อนตัวลงเรื่อยๆ

ในโครงสร้างการย้อนกลับของฟิโบนาชี่ เมื่อพิจารณาคลื่นจาก 140.02 ถึง 159.35 ระดับการย้อนกลับ 38.2% อยู่ในบริเวณ 152.00-151.95 ซึ่งก่อให้เกิดแนวรับทางเทคนิคที่สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน การทะลุลงต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างเด็ดขาดจะบ่งชี้ถึงการปรับฐานที่ลึกกว่าในแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางก่อนหน้านี้ โดยอาจมีเป้าหมายที่ระดับการย้อนกลับ 50% ที่ 149.68

ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม MACD ลดลงต่ำกว่าเส้นศูนย์ เส้น MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณ และฮิสโตแกรมด้านลบยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังแข็งแกร่งขึ้น RSI อยู่ที่ประมาณ 36 ซึ่งอยู่ในช่วงขาลง และยังไม่มีสัญญาณการดีดตัวขึ้นจากการขายมากเกินไปอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงเป็นฝ่ายได้เปรียบ

ในแง่ของรูปแบบแท่งเทียน แท่งเทียนขาลงที่ต่อเนื่องกันก่อให้เกิดแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน โดยมีแรงดีดกลับที่จำกัด แสดงลักษณะของ "การรวมตัวที่อ่อนแอ" หากแท่งเทียนขาลงที่มีปริมาณการซื้อขายสูงทะลุระดับ 152 ลงมา การลดลงอาจเร่งตัวขึ้น หากเงาด้านล่างก่อตัวเป็นแนวรับใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน อาจเข้าสู่ช่วงของการรวมตัวและการฟื้นตัว

โดยรวมแล้ว โครงสร้างกราฟรายวันได้เปลี่ยนจากช่วงการรวมตัวในระดับสูงไปสู่ช่วงการปรับฐานขาลง และผลลัพธ์ของระดับแนวรับสำคัญจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มในระยะกลาง


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในปัจจุบันนั้นได้รับอิทธิพลหลักมาจากการคาดการณ์นโยบายที่แตกต่างกัน คำเตือนเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนที่เข้มงวดขึ้นของญี่ปุ่นและสัญญาณกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลังกำลังให้การสนับสนุนเงินเยนในระยะกลาง ในขณะที่ดอลลาร์แม้จะได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงาน แต่ก็ยังขาดปัจจัยขับเคลื่อนใหม่ๆ

ในเชิงโครงสร้าง อัตราแลกเปลี่ยนกำลังเข้าใกล้ระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ และความเชื่อมั่นของตลาดเป็นขาลงแต่ยังไม่รุนแรง หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อ่อนแอ ดอลลาร์อาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับตัวลงของ USD/JPY หากอัตราเงินเฟ้อยังคงแข็งแกร่ง ดอลลาร์อาจดีดตัวขึ้นในเชิงเทคนิค

เมื่อราคาเข้าใกล้ระดับแนวรับสำคัญ การแข่งขันในตลาดจะทวีความรุนแรงขึ้น แนวโน้มระยะสั้นอาจขึ้นอยู่กับข้อมูลเป็นหลัก ในขณะที่ทิศทางระยะกลางจะขึ้นอยู่กับว่าความคาดหวังด้านนโยบายจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่