Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, giá vàng giao ngay (XAU/USD) giảm mạnh trong bối cảnh giao dịch trầm lắng, tiếp tục đà giảm của ngày thứ Hai và giao dịch quanh mức 4.956 USD.

Thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Hai do ngày Lễ Tổng thống và kỳ nghỉ Tết Nguyên đán kéo dài, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản tổng thể và làm gia tăng biến động giá cả. Tâm lý thị trường hiện tại nhìn chung lạc quan, với việc các nhà đầu tư kỳ vọng rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất hai lần trong năm nay.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được công bố trước đó cho thấy hiệu quả khả quan, trong khi dữ liệu lạm phát ở mức tương đối vừa phải, khiến thị trường dự báo mức giảm tích lũy khoảng 60 điểm cơ bản vào cuối năm.

Tuy nhiên, sự phục hồi của chỉ số đô la Mỹ đã trở thành yếu tố chính kìm hãm giá vàng. Chỉ số đô la Mỹ, thước đo hiệu suất của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ chính, đã tăng 0,22% trong đêm, quay trở lại mức trên 97,00, gây áp lực ngắn hạn lên vàng tính bằng đô la.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm từ mức cao nhất là 4,125% xuống còn 4,05% vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc lãi suất giảm trong tương lai đã được củng cố.

Tuy nhiên, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Chicago, Austan Goolsbee, đã đưa ra những nhận định cứng rắn, chỉ ra rằng lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn ở mức cao và nhấn mạnh rằng cần thêm bằng chứng về sự giảm lạm phát trước khi tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Lập trường chính sách này đã phần nào hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng. Các yếu tố địa chính trị cũng làm tăng thêm sự phức tạp cho thị trường. Nga và Ukraine sẽ tổ chức đàm phán tại Geneva, trong đó các vấn đề lãnh thổ có khả năng sẽ là trọng tâm.

Trong khi đó, các báo cáo cho thấy Iran đang tiến hành các cuộc tập trận hải quân ở eo biển Hormuz, làm leo thang căng thẳng khu vực và về mặt lý thuyết tạo ra chỗ trú ẩn an toàn cho vàng. Tuy nhiên, tác động ngắn hạn đã được bù đắp bởi đồng đô la Mỹ mạnh hơn.

Tuần này, lịch kinh tế Mỹ có rất nhiều chỉ số quan trọng, bao gồm đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, dữ liệu nhà ở, biên bản cuộc họp FOMC và chỉ số giá PCE cốt lõi. Những dữ liệu này có thể định hướng mới cho biến động giá vàng.

Trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng đã tạo các đỉnh thấp hơn trong ba ngày giao dịch liên tiếp, cho thấy áp lực bán đáng kể ở mức trên 5.000 đô la và áp lực bán mạnh gần mức đỉnh 5.119 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) tiếp tục giảm, cho thấy đà tăng giá đang suy yếu. Nếu giá vàng đóng cửa dưới 5.000 đô la, phe gấu có thể tiếp tục kiểm tra vùng hỗ trợ 4.900 đô la, cũng gần với đường trung bình động hàm mũ 20 ngày.

Nếu giá giảm xuống dưới 4.900 đô la, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 4.800 đô la, và mức hỗ trợ giảm giá tiếp theo nữa sẽ quanh mức 4.634 đô la, nơi có đường trung bình động 50 ngày.

Ngược lại, nếu giá ổn định trên mức 5.000 đô la một lần nữa, mức kháng cự ngắn hạn đầu tiên sẽ ở mức 5.050 đô la, tiếp theo là vùng đỉnh trước đó ở mức 5.119 đô la.

Ghi chú của biên tập viên:

Giá vàng hiện đang bị giằng co giữa "sự hỗ trợ từ kỳ vọng cắt giảm lãi suất" và "sự phục hồi tạm thời của đồng đô la Mỹ". Trong trung hạn, xu hướng giảm lãi suất có lợi cho kim loại quý, nhưng trong ngắn hạn, do thanh khoản thấp và đồng đô la phục hồi, giá vàng nhiều khả năng sẽ trải qua một đợt điều chỉnh kỹ thuật.

Mức 4.900 đô la sẽ là một mốc quan trọng; việc giữ vững trên mức này có thể cho thấy sự củng cố tiếp tục ở các mức cao hơn, trong khi việc phá vỡ xuống dưới mức này có thể mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa. Cần chú ý đến các tín hiệu chính sách từ chỉ số PCE cốt lõi tuần này và biên bản cuộc họp của Fed.