Vào thứ Năm, ngày 5 tháng 3, thị trường dầu thô quốc tế một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý. Giá dầu Brent giao dịch quanh mức 82,50 USD/thùng trong phiên giao dịch châu Âu. Mức giá này thể hiện sự điều chỉnh giảm so với các mức cao trước đó, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi những tuyên bố mới nhất từ Iran. Các báo cáo cho biết Thứ trưởng Ngoại giao Iran tuyên bố rằng Iran sẵn sàng từ bỏ chương trình hạt nhân nếu Hoa Kỳ đưa ra một giải pháp thay thế thỏa đáng. Diễn biến này được thị trường hiểu là dấu hiệu cho thấy căng thẳng ở Trung Đông có thể giảm bớt, dẫn đến giá dầu thô tương lai giảm và phản ứng tương ứng đối với các tài sản liên quan.

Trước đây, giá dầu đã được phản ánh đáng kể vào rủi ro địa chính trị do lo ngại về các xung đột khu vực, dẫn đến biến động giá mạnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tín hiệu mới này đã nhanh chóng thay đổi tâm lý thị trường.

Các yếu tố địa chính trị luôn là động lực chính gây ra biến động giá dầu thô. Là một nhà sản xuất dầu lớn, tiến trình đàm phán hạt nhân của Iran thường tác động trực tiếp đến kỳ vọng về nguồn cung toàn cầu. Trong lịch sử, theo các thỏa thuận hạt nhân tương tự, xuất khẩu dầu của Iran đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể. Nếu các tín hiệu hiện tại dẫn đến một thỏa thuận thực sự, Hoa Kỳ có thể điều chỉnh chính sách trừng phạt của mình cho phù hợp, từ đó giải phóng thêm dầu thô của Iran vào thị trường quốc tế.

Mặc dù xuất khẩu dầu của Iran vẫn duy trì ở một mức nhất định, nhưng các lệnh trừng phạt hạn chế tiềm năng sản xuất và bán hàng tối đa của nước này. Khi các hạn chế này được nới lỏng, nguồn cung dầu thô toàn cầu sẽ phải đối mặt với áp lực lớn hơn. Điều này, cùng với các chính sách sản xuất của OPEC và các đồng minh, tạo ra hiệu ứng cộng hưởng. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao các diễn biến ngoại giao tiếp theo, vì bất kỳ bước đột phá đáng kể nào cũng có thể đẩy nhanh quá trình giảm bớt phí bảo hiểm rủi ro. Sự điều chỉnh giá gần đây từ mức cao nhất là 84,72 đô la phản ánh việc thị trường nhanh chóng định giá dựa trên kỳ vọng về việc giảm bớt căng thẳng. Một số nhà phân tích cho rằng phí bảo hiểm rủi ro có thể biến động hơn 10 đô la mỗi thùng, tùy thuộc vào mức độ đàm phán. Hơn nữa, việc giảm rủi ro khi đi qua eo biển Hormuz, một tuyến đường vận chuyển quan trọng, sẽ tiếp tục ổn định kỳ vọng về chuỗi cung ứng. Nhìn chung, việc tiếp tục nới lỏng địa chính trị sẽ tạo thêm sự chắc chắn về nguồn cung cho thị trường dầu thô, hạn chế tiềm năng tăng giá.

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Biểu đồ cho thấy dầu thô Brent đang thể hiện xu hướng điều chỉnh rõ ràng trên biểu đồ 10 phút. Trong chỉ báo MACD, giá trị DIFF là -0,28, giá trị DEA là -0,07 và biểu đồ MACD là -0,42, tất cả đều nằm trong vùng âm, cho thấy động lượng ngắn hạn vẫn mang tính giảm giá. Chỉ số RSI (14) là 35,04, tương đối thấp, cho thấy thị trường có thể đang bước vào vùng quá bán, nhưng sức mạnh của sự phục hồi cần được xác nhận bằng khối lượng giao dịch và các mô hình nến tiếp theo.


Về diễn biến giá, sau khi đạt đỉnh 84,72 đô la gần đây, giá đã liên tục điều chỉnh, xuống mức thấp nhất khoảng 81,52 đô la. Sau đây là so sánh các mức hỗ trợ/kháng cự kỹ thuật quan trọng:

trình độ kỹ thuật	Giá (USD)	Ý nghĩa tiềm tàng
mức cao gần đây	84,72	Kháng cự hướng lên
Giá hiện tại	82,50	Vị trí quan sát
Hỗ trợ quan trọng	81,50	Đáy ngắn hạn
Rào cản tâm lý	82,00	Lưu vực xu hướng

Những chỉ báo này cùng nhau phản ánh rằng, được thúc đẩy bởi các tin tức địa chính trị, tâm lý thị trường đã chuyển từ hoảng loạn sang thái độ chờ đợi và quan sát. Nếu giá giữ vững trên mức 82 đô la, một sự phục hồi kỹ thuật ngắn hạn có thể xảy ra; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới mức này, nó có thể kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn. Kết hợp với các chỉ báo về biến động, sự bất ổn ngắn hạn của thị trường vẫn còn, nhưng các dấu hiệu giảm bớt đã làm giảm đáng kể khả năng xảy ra biến động cực đoan.

Triển vọng về các yếu tố cơ bản của cung và cầu dầu mỏ toàn cầu

Về phía nguồn cung, theo thông tin mới nhất từ cuộc họp, OPEC và các đối tác đã tạm dừng kế hoạch tăng sản lượng trong quý 1 năm 2026, và cuộc họp gần đây đã duy trì quyết định này, mà không ngay lập tức nối lại việc tăng sản lượng. Chiến lược thận trọng này phản ánh tầm quan trọng mà các nhà sản xuất lớn đặt ra trong việc tránh tình trạng dư cung. Sản lượng dầu thô cao của Mỹ đóng vai trò như một vùng đệm quan trọng cho nguồn cung toàn cầu. Dữ liệu tồn kho mới nhất cho thấy lượng tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ đã tăng lên gần đây, càng làm giảm bớt lo ngại của thị trường về tình trạng thiếu hụt nguồn cung.

Về phía cầu, tăng trưởng kinh tế toàn cầu ổn định nhưng không có dấu hiệu quá nóng. Các yếu tố theo mùa và xu hướng chuyển đổi năng lượng cũng hạn chế nhu cầu dài hạn. Trong bối cảnh hiện tại, nếu tiềm năng cung ứng của Iran được giải phóng, cán cân thị trường sẽ nghiêng về phía dư cung. Về lâu dài, giá cả có thể chịu áp lực điều chỉnh giảm, nhưng biến động ngắn hạn vẫn sẽ bị chi phối bởi các tin tức ngoại giao.

Tóm lại, giá dầu Brent đang đối mặt với sự kết hợp của nhiều yếu tố, trong đó việc nới lỏng chính trị và tăng nguồn cung tạo thành giới hạn trên cho giá cả.

Câu hỏi thường gặp

Câu hỏi 1: Tuyên bố của Iran tác động trực tiếp như thế nào đến giá dầu?
A: Tuyên bố này đã làm giảm rủi ro địa chính trị, khiến giá dầu giảm trong ngắn hạn. Phản ứng của thị trường bao gồm sự tăng điểm của thị trường chứng khoán và đồng đô la yếu hơn, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về nguồn cung tăng và căng thẳng giảm bớt. Trong lịch sử, những diễn biến tương tự đã dẫn đến sự điều chỉnh giá nhanh chóng vài phần trăm. Mặc dù tín hiệu này không ngay lập tức làm thay đổi cấu trúc cung ứng, nhưng nó đã tạo ra những kỳ vọng rõ ràng trên thị trường, kìm hãm đà tăng giá trong ngắn hạn.

Câu hỏi 2: Các chỉ báo kỹ thuật hiện tại nên được sử dụng như thế nào để định hướng việc diễn giải thị trường?
A: Chỉ báo MACD âm và RSI thấp cho thấy động lượng đang suy yếu và tình trạng quá bán. Kết hợp với sự điều chỉnh giá, điều này cho thấy khả năng tích lũy ngắn hạn hoặc phục hồi nhẹ, nhưng cần có tín hiệu xác nhận. Diễn biến giá từ mức cao nhất 84,72 đô la đến 82,50 đô la trên biểu đồ tương ứng với môi trường kỹ thuật này.

Câu hỏi 3: Nếu thỏa thuận hạt nhân được thông qua, triển vọng dài hạn của thị trường dầu thô sẽ như thế nào?
A: Việc tăng nguồn cung sẽ làm giảm giá. Hiệu ứng tổng hợp của các chính sách sản xuất của OPEC+ có thể dẫn thị trường đến trạng thái cân bằng hoặc thậm chí dư thừa, khiến giá trung bình dịch chuyển xuống. Tuy nhiên, điều này phụ thuộc vào tốc độ phục hồi thực tế của xuất khẩu và nhu cầu toàn cầu. Dự kiến tăng trưởng nguồn cung sẽ vượt quá mức tăng trưởng nhu cầu vào năm 2026, và việc tích lũy tồn kho sẽ tiếp tục hạn chế tiềm năng tăng giá dầu. Triển vọng này phù hợp với các tín hiệu nới lỏng hiện tại.