Vào thứ Tư (ngày 11 tháng 3), trong phiên giao dịch tại Mỹ, giá vàng và bạc đã giảm do các nhà giao dịch hợp đồng tương lai ngắn hạn chốt lời. Chỉ số đô la Mỹ mạnh lên cũng góp phần gây áp lực giảm giá đối với kim loại. Hiện tại, giá vàng giao ngay đã giảm xuống khoảng 5161 đô la/ounce (giảm khoảng 0,6% trong ngày, có những thời điểm xuống thấp tới 5149 đô la), trong khi giá bạc giao ngay dao động giữa khoảng 85 và 88 đô la/ounce (giảm mạnh hơn, khoảng 3%-4% trong ngày, xuống thấp nhất gần 85 đô la).



Báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố hôm nay nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của thị trường và không có tác động đáng kể đến thị trường kim loại. CPI của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước và 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Hai; CPI cốt lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, tăng 0,2% so với tháng trước và 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhận định của thị trường: Nhìn chung, dữ liệu lạm phát ở mức vừa phải, nhưng rủi ro tăng giá năng lượng (bị ảnh hưởng bởi các xung đột địa chính trị) có thể dần xuất hiện trong những tháng tới, hạn chế tác động trực tiếp ngắn hạn đến kim loại quý.

Xét về các thị trường bên ngoài quan trọng, chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng trong ngày và hiện đang giao dịch quanh mức 99,00-99,30 (tăng khoảng 0,3%-0,4% trong ngày); giá dầu thô tương lai NYMEX tăng, với dầu thô WTI hiện đang giao dịch quanh mức 86-88 đô la/thùng (tăng khoảng 3%-5% trong ngày, đạt mức cao nhất gần 89 đô la), và dầu thô Brent từng tiến gần đến mức 91-92 đô la/thùng; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức khoảng 4,15%-4,22% (tăng nhẹ, phản ánh sự điều chỉnh nhẹ trong kỳ vọng của thị trường về lạm phát dài hạn).

Giá dầu đã tăng gần 4-5% (với mức tăng cao hơn vào một số ngày giao dịch, thậm chí có lúc gần đạt 90 đô la) do các cuộc tấn công mới vào tàu thuyền ở eo biển Hormuz (tấn công ít nhất 3-5 tàu buôn, một số báo cáo cho thấy sự leo thang trong hoạt động rải thủy lôi của Iran) làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung. Các nhà phân tích cho rằng đề xuất giải phóng 40 triệu thùng dầu dự trữ của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), mức lớn nhất trong lịch sử, là không đủ để xoa dịu hoàn toàn những lo ngại này, vì việc Iran tiếp tục phong tỏa eo biển và đe dọa ngăn chặn ngay cả một "lít dầu" đi qua có thể dẫn đến sự gián đoạn nguồn cung thực tế vượt quá 15 triệu thùng mỗi ngày, vượt xa khả năng dự trữ ngắn hạn được giải phóng. Iran cũng đã bắn vào Israel và các mục tiêu khác ở Trung Đông, tuyên bố rằng thế giới nên chuẩn bị cho giá dầu đạt 200 đô la một thùng. Một phát ngôn viên quân đội Iran cảnh báo rằng giá dầu sẽ phụ thuộc vào điều này do an ninh khu vực bị ảnh hưởng, đồng thời nói thêm: "Hãy chuẩn bị cho giá dầu ở mức 200 đô la một thùng."

Các nhà phân tích của Standard Chartered chỉ ra rằng việc giá vàng chịu áp lực giảm trong vài tuần do nhu cầu tiền mặt mạnh mẽ là điều không hiếm gặp. Chúng tôi vẫn giữ quan điểm lạc quan về triển vọng dài hạn của vàng và kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục xu hướng tăng sau đợt điều chỉnh giảm ngắn hạn do chốt lời.

"Thị trường vàng dường như đang bị giằng co giữa nhu cầu trú ẩn an toàn do chiến tranh và những lo ngại về lãi suất cao kéo dài", Peter Grant, phó chủ tịch kiêm chiến lược gia kim loại cấp cao tại Zaner Metals, cho biết.

Goldman Sachs và JPMorgan Chase, cùng với một số tổ chức khác, gần đây đã nhắc lại rằng phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị đã làm tăng đáng kể mức hỗ trợ tối thiểu cho vàng. Nếu cuộc khủng hoảng eo biển Hormuz kéo dài hơn 30 ngày, vàng có thể kiểm tra lại phạm vi cao 5.400-5.600 USD. Ngược lại, nếu căng thẳng giảm bớt trong ngắn hạn, mục tiêu điều chỉnh ngắn hạn là mức tâm lý 5.000 USD.

Phân tích kỹ thuật


(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)

Biểu đồ hàng ngày của vàng cho thấy mô hình ngắn hạn của sự tích lũy và điều chỉnh ở mức cao, với vùng hỗ trợ chính là $5.150-$5.100 (gần đường trung bình động 50 ngày) và vùng kháng cự ban đầu là $5.250-$5.300. Mặt khác, bạc lại yếu hơn, với tỷ lệ vàng/bạc tăng lên khoảng 60:1, cho thấy nhu cầu công nghiệp đối với bạc đang bị ảnh hưởng đáng kể hơn bởi giá dầu cao trong ngắn hạn.

Các cảnh báo rủi ro bổ sung khác:

Hiện tại, thị trường đang tập trung cao độ vào cuộc họp về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (dự kiến giữ nguyên lãi suất) vào tháng 3 và dữ liệu tồn kho năng lượng của Mỹ, cùng với khả năng bất kỳ diễn biến bất ngờ nào ở Trung Đông có thể gây ra những biến động mạnh. Về lâu dài, việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng (ước tính vượt quá 800 tấn mỗi năm trong giai đoạn 2025-2026) và kỳ vọng về lạm phát gia tăng vẫn là những yếu tố hỗ trợ vững chắc cho xu hướng tăng giá của vàng.