Việc leo thang căng thẳng ở Trung Đông vào cuối tuần qua đã thu hút sự chú ý đáng kể từ thị trường năng lượng toàn cầu. Các cuộc tấn công của Mỹ vào các cơ sở xuất khẩu dầu mỏ quan trọng của Iran đã nhanh chóng làm tăng nguy cơ đối với nguồn cung dầu thô, khiến giá dầu quốc tế tăng vọt trong phiên giao dịch đầu ngày. Giá dầu thô WTI mở cửa tăng khoảng 3% trước khi giảm trở lại và hiện đang giao dịch ở mức gần 98 đô la/thùng , một lần nữa tiến gần đến mốc 100 đô la có ý nghĩa tâm lý quan trọng .

Một trong những điểm trọng tâm của cuộc xung đột này là trung tâm xuất khẩu dầu mỏ của Iran trên đảo Kharg. Khu vực này là một trong những căn cứ xuất khẩu năng lượng quan trọng nhất của Iran, với nhiều người trên thị trường tin rằng khoảng 90% lượng dầu thô xuất khẩu của Iran được vận chuyển qua đây . Sau vụ tấn công vào cơ sở này, thị trường ngay lập tức bắt đầu đánh giá lại rủi ro đối với nguồn cung dầu thô ở Trung Đông.

Đáp lại, Iran đã phát động các hành động trả đũa ở khu vực xung quanh, tuyên bố rằng những hành động này nhằm vào sự hiện diện quân sự của Mỹ trong khu vực. Tình hình này nhanh chóng làm gia tăng sự bất ổn trên thị trường, khiến các nhà đầu tư phải định giá lại phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị.

Trong khi đó, vấn đề cấp bách nhất đối với thị trường năng lượng vẫn là eo biển Hormuz. Tuyến đường thủy quan trọng này, nối liền Vịnh Ba Tư và Vịnh Oman, là một trong những tuyến đường quan trọng nhất cho việc vận chuyển năng lượng toàn cầu. Ước tính thị trường cho thấy eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu , và bất kỳ sự gián đoạn nào đối với tuyến đường này đều có thể gây áp lực đáng kể lên nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Tổng thống Mỹ Donald Trump mới đây đã kêu gọi các đồng minh giúp bảo vệ an toàn hàng hải tại eo biển Hormuz. Các nguồn tin thị trường cho biết Nhà Trắng có thể sẽ công bố một kế hoạch an ninh liên quan trong những ngày tới, làm gia tăng thêm mối lo ngại của nhà đầu tư về rủi ro trong vận chuyển năng lượng.

Bất chấp những lo ngại gia tăng trên thị trường, một số quan chức ngành năng lượng vẫn tương đối lạc quan về tình hình. Các cuộc khảo sát thị trường cho thấy Bộ trưởng Năng lượng Hoa Kỳ Chris Wright tuyên bố ông kỳ vọng xung đột sẽ dần giảm leo thang "trong những tuần tới". Khi tình hình lắng dịu, nguồn cung năng lượng toàn cầu dự kiến sẽ phục hồi và giá năng lượng có thể giảm dần.

Tuy nhiên, xét theo tình hình giao dịch thị trường hiện tại, các nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn đến những cú sốc nguồn cung ngắn hạn. Với căng thẳng leo thang ở Trung Đông, thị trường nói chung tin rằng nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu thô vẫn còn tồn tại, và giá dầu có thể tiếp tục biến động ở mức cao trong ngắn hạn.

Xét về mặt kỹ thuật, giá dầu thô WTI duy trì xu hướng tăng rõ rệt trên biểu đồ ngày. Sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 90 đô la, đà tăng giá tiếp tục mạnh lên. Hiện tại, giá đang tiến gần đến ngưỡng tâm lý quan trọng 100 đô la , đây cũng là vùng kháng cự đáng kể đối với thị trường. Nếu giá có thể vượt qua và giữ vững trên mức 100 đô la, thị trường có thể tiếp tục tăng lên phạm vi 110 đến 120 đô la .

Trên biểu đồ 4 giờ, giá dầu thô WTI hiện đang giao dịch ở mức khoảng 98,89 USD , với cấu trúc kỹ thuật tổng thể vẫn nghiêng về xu hướng tăng. Giá hiện đang giao dịch rõ ràng trên các đường trung bình động đơn giản 20, 100 và 200 kỳ, cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn mạnh mẽ.

Cụ thể, đường trung bình động 20 kỳ hiện đang ở mức khoảng 91,55 đô la và đã vượt rõ ràng trên các đường trung bình động trung và dài hạn, tạo thành tín hiệu tăng giá. Đường trung bình động 100 kỳ ở mức khoảng 77,45 đô la , trong khi đường trung bình động 200 kỳ ở mức khoảng 70,54 đô la ; cả ba đường trung bình động này đều thể hiện xu hướng tăng giá điển hình.

Về các chỉ báo động lượng, chỉ báo Động lượng tiếp tục hoạt động trên đường trung bình và duy trì xu hướng tăng, cho thấy động lượng tăng giá của thị trường đang mạnh lên. Trong khi đó, chỉ báo RSI hiện đang ở mức khoảng 62 , vẫn nằm trong phạm vi tương đối lành mạnh, cho thấy sức mua vẫn chiếm ưu thế và giá dầu vẫn còn dư địa tăng giá.

Xét về khía cạnh hỗ trợ quan trọng, mức hỗ trợ ngắn hạn đầu tiên nằm quanh mức 91,55 đô la , tương ứng với đường trung bình động 20 kỳ và cũng là vùng hỗ trợ quan trọng cho xu hướng tăng hiện tại. Nếu giá dầu duy trì trên mức này, cấu trúc tăng giá sẽ vẫn ổn định. Nếu xảy ra sự điều chỉnh giảm sâu hơn, các vùng hỗ trợ tiếp theo có thể nằm quanh mức 77,45 đô la và 70,54 đô la .

Nhìn chung, miễn là giá dầu duy trì trên mức 91 đô la, thị trường vẫn có thể thách thức mốc 100 đô la một lần nữa. Một khi mức kháng cự quan trọng này bị phá vỡ và giữ vững, giá dầu có thể tiếp tục kiểm tra vùng đỉnh lịch sử gần 120 đô la .

Tóm tắt của biên tập viên : Động lực chính thúc đẩy sự tăng giá dầu quốc tế hiện nay không phải là sự tăng trưởng nhu cầu, mà là sự trở lại của phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị trên thị trường. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã làm gia tăng đáng kể sự bất ổn trong nguồn cung năng lượng toàn cầu, với việc an ninh của các tuyến vận chuyển quan trọng trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Trong ngắn hạn, mốc 100 đô la sẽ là một bước ngoặt quan trọng đối với giá dầu. Nếu rủi ro địa chính trị tiếp diễn, khả năng giá dầu vượt qua mức này sẽ tăng lên đáng kể, có thể đẩy giá lên cao hơn nữa, hướng tới mức 110 đô la hoặc thậm chí 120 đô la. Tuy nhiên, nếu tình hình có dấu hiệu dịu bớt, thị trường có thể trải qua một giai đoạn điều chỉnh. Nhìn chung, thị trường dầu thô hiện tại đã bước vào giai đoạn biến động cao, và các nhà đầu tư cần đồng thời theo dõi những thay đổi về rủi ro địa chính trị, tình hình cung cấp năng lượng toàn cầu và tác động của môi trường kinh tế vĩ mô đến phía cầu.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)
1. Tại sao eo biển Hormuz lại quan trọng đối với giá dầu toàn cầu?
Eo biển Hormuz là một trong những tuyến đường vận chuyển năng lượng quan trọng nhất thế giới, nối liền Vịnh Ba Tư và Vịnh Oman, và là tuyến đường thủy quan trọng cho xuất khẩu dầu mỏ của Trung Đông ra thị trường quốc tế. Thống kê thị trường cho thấy eo biển này xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu và cũng là tuyến đường quan trọng cho vận chuyển khí tự nhiên hóa lỏng (LNG). Nhiều quốc gia sản xuất dầu lớn, bao gồm Ả Rập Xê Út, Iraq, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Kuwait, đều phụ thuộc vào tuyến đường này để xuất khẩu năng lượng ra thị trường toàn cầu. Do khối lượng vận chuyển khổng lồ, bất kỳ sự gián đoạn nào đối với vận chuyển hoặc rủi ro an ninh tại eo biển Hormuz đều có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến nguồn cung năng lượng toàn cầu. Thị trường thường định giá dầu trước những rủi ro này, tạo ra cái gọi là "phần bù rủi ro địa chính trị". Trong lịch sử, sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông thường đi kèm với sự tăng giá dầu đáng kể. Hơn nữa, sự hạn chế về các tuyến đường vận chuyển thay thế là một lý do quan trọng khác cho tầm quan trọng của eo biển. Mặc dù một số quốc gia sở hữu các đường ống dẫn dầu trên đất liền, nhưng năng lực vận chuyển của chúng còn lâu mới đủ để thay thế hoàn toàn việc vận chuyển qua eo biển. Do đó, bất kỳ sự gián đoạn nào đối với eo biển này thường gây ra những lo ngại nhanh chóng về nguồn cung trên thị trường năng lượng toàn cầu, đẩy giá dầu tăng cao.

2. Các cuộc xung đột ở Trung Đông thường ảnh hưởng đến giá dầu quốc tế như thế nào?
Trung Đông là một trong những khu vực sản xuất năng lượng quan trọng nhất thế giới, với trữ lượng dầu thô toàn cầu tập trung ở đây rất lớn. Do đó, bất kỳ xung đột hoặc leo thang căng thẳng nào ở Trung Đông thường dẫn đến những lo ngại trên thị trường về sự gián đoạn nguồn cung dầu thô, đẩy giá dầu tăng cao. Tác động này chủ yếu được truyền tải qua hai kênh. Thứ nhất, đó là rủi ro về nguồn cung thực tế. Nếu xung đột ảnh hưởng trực tiếp đến các mỏ dầu, nhà máy lọc dầu hoặc cảng xuất khẩu, nguồn cung dầu thô có thể giảm, trực tiếp đẩy giá lên. Thứ hai, đó là sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường. Ngay cả khi nguồn cung không bị ảnh hưởng ngay lập tức, thị trường có thể dự đoán trước các rủi ro tiềm tàng, tạo ra một khoản phí bảo hiểm rủi ro. Hơn nữa, dòng vốn trên thị trường tài chính có thể làm trầm trọng thêm sự biến động giá dầu. Khi tâm lý rủi ro gia tăng, các quỹ đầu tư thường đổ vào các tài sản hàng hóa như thị trường năng lượng để phòng ngừa lạm phát hoặc rủi ro địa chính trị. Dòng vốn này cũng có thể đẩy giá dầu lên cao. Do đó, trong thời kỳ căng thẳng ở Trung Đông, giá dầu có xu hướng biến động mạnh, thị trường không chỉ tập trung vào điều kiện cung ứng thực tế mà còn theo dõi sát sao các diễn biến chính trị và quân sự.

3. Giá dầu WTI gần mức 100 đô la có nghĩa là gì?
Giá dầu thô WTI khi tiến gần đến mốc 100 đô la thường mang ý nghĩa quan trọng đối với thị trường. Thứ nhất, 100 đô la là một mức tâm lý quan trọng, được nhiều nhà đầu tư và tổ chức giao dịch coi là ranh giới phân chia kỹ thuật và tâm lý then chốt. Tâm lý thị trường thường thay đổi rõ rệt khi giá dầu tiếp cận hoặc vượt qua mức này. Thứ hai, giá dầu trên 100 đô la thường cho thấy nguồn cung năng lượng toàn cầu đang thắt chặt. Trong lịch sử, việc đạt đến mức này thường đi kèm với rủi ro địa chính trị, gián đoạn nguồn cung hoặc nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, giá dầu cao có thể tác động đến nền kinh tế toàn cầu. Giá năng lượng tăng có thể đẩy lạm phát lên, làm tăng chi phí năng lượng cho doanh nghiệp và người tiêu dùng, từ đó ảnh hưởng đến kỳ vọng tăng trưởng kinh tế. Vì vậy, các nhà hoạch định chính sách trên toàn thế giới thường theo dõi sát sao diễn biến giá dầu. Đối với các nhà đầu tư, giá dầu tiến gần đến 100 đô la cho thấy khả năng thị trường biến động mạnh hơn và nhiều cơ hội giao dịch hơn. Tuy nhiên, trong môi trường biến động cao, quản lý rủi ro vẫn là điều tối quan trọng.

4. Những yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn của thị trường dầu thô?
Xu hướng thị trường dầu thô ngắn hạn thường bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố. Một trong những yếu tố quan trọng nhất là rủi ro địa chính trị. Ví dụ, căng thẳng leo thang ở Trung Đông, những thay đổi chính sách ở các quốc gia sản xuất dầu lớn, hoặc các vấn đề an ninh dọc theo các tuyến đường vận chuyển quan trọng đều có thể tác động trực tiếp đến giá dầu. Thứ hai, cung và cầu toàn cầu là rất quan trọng. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu mạnh mẽ và nhu cầu năng lượng tăng cao thường dẫn đến giá dầu cao hơn; ngược lại, tăng trưởng kinh tế chậm lại và nhu cầu năng lượng giảm có thể khiến giá giảm. Dữ liệu tồn kho cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá dầu ngắn hạn. Ví dụ, những thay đổi trong tồn kho dầu thô của Mỹ thường ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về sự cân bằng cung cầu. Sự sụt giảm liên tục trong tồn kho thường cho thấy nhu cầu thị trường mạnh mẽ, do đó hỗ trợ giá dầu. Hơn nữa, các yếu tố thị trường tài chính cũng ảnh hưởng đến biến động giá dầu. Ví dụ, những thay đổi trong tỷ giá hối đoái đô la Mỹ, dòng vốn và tâm lý rủi ro của nhà đầu tư đều có thể tác động đến thị trường năng lượng. Do đó, các nhà đầu tư cần xem xét đồng thời các yếu tố địa chính trị, động lực cung cầu và môi trường thị trường tài chính khi phân tích thị trường dầu thô.

5. Liệu giá dầu có khả năng tăng lên 120 đô la một lần nữa trong tương lai không?
Liệu giá dầu có thể tăng lên 120 đô la hay không phụ thuộc vào một số yếu tố chính. Thứ nhất, sự phát triển của căng thẳng địa chính trị. Nếu tình hình ở Trung Đông tiếp tục leo thang và ảnh hưởng đáng kể đến nguồn cung hoặc vận chuyển dầu thô, giá dầu có thể tăng mạnh. Thứ hai, cung và cầu toàn cầu. Nếu nhu cầu năng lượng toàn cầu tiếp tục tăng trong khi tăng trưởng nguồn cung bị hạn chế, khả năng giá dầu tăng sẽ cao hơn. Điều này đặc biệt đúng khi lượng tồn kho toàn cầu thấp, khiến thị trường dễ bị tổn thương hơn trước những cú sốc về nguồn cung. Ngoài ra, dòng vốn đầu tư cũng sẽ ảnh hưởng đến giá dầu. Nếu các nhà đầu tư tiếp tục phân bổ vốn vào thị trường hàng hóa, đà tăng giá dầu có thể được củng cố hơn nữa. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá dầu cao thường khuyến khích nhiều quốc gia sản xuất dầu tăng sản lượng, đồng thời có thể kìm hãm một số nhu cầu năng lượng. Do đó, giá dầu thường trải qua một giai đoạn điều chỉnh sau khi tăng mạnh. Nhìn chung, nếu rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại và tăng trưởng nguồn cung vẫn bị hạn chế, thì thực sự có khả năng giá dầu có thể tiếp cận hoặc thậm chí vượt qua mốc 120 đô la một lần nữa trong tương lai.