Tổng thống Mỹ Trump đã có bài phát biểu tuyên bố rằng Mỹ "sắp đạt được các mục tiêu chiến lược cốt lõi" trong các hành động chống lại Iran, và nhấn mạnh rằng họ sẽ không cho phép Iran sở hữu vũ khí hạt nhân. Tuyên bố này nhanh chóng gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường tài chính. Các nhà đầu tư nhìn chung hiểu đây là tín hiệu về khả năng giảm bớt căng thẳng địa chính trị tạm thời, dẫn đến nhu cầu đối với các tài sản an toàn giảm đáng kể.

Thị trường vàng phản ứng đầu tiên, với giá giảm nhanh chóng trong thời gian ngắn, cho thấy phần bù rủi ro do nhu cầu trú ẩn an toàn tích lũy trước đó đang được giải phóng. Trong khi đó, thị trường dầu mỏ lại cho thấy xu hướng ngược lại, với giá dầu quốc tế tăng mạnh, cả dầu thô WTI và Brent đều tăng hơn 1% . Sự khác biệt giữa vàng và dầu phản ánh cách thị trường diễn giải phức tạp về tình hình hiện tại: một mặt, việc giảm bớt xung đột đã làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn; mặt khác, sự bất ổn kéo dài xung quanh nguồn cung năng lượng ở Trung Đông đang hỗ trợ giá dầu.

Ở mức độ sâu hơn, sự ổn định của Trung Đông, với vai trò là khu vực cốt lõi cho nguồn cung năng lượng toàn cầu, tác động trực tiếp đến hệ thống vận chuyển và định giá dầu thô. Thị trường đang rất lo ngại về an ninh của eo biển Hormuz, nơi xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu. Bất kỳ sự gián đoạn nào cũng sẽ nhanh chóng đẩy giá dầu toàn cầu tăng cao. Do đó, ngay cả khi kỳ vọng về việc giảm bớt căng thẳng, phí bảo hiểm rủi ro nguồn cung khó có thể biến mất hoàn toàn.

Về các tài sản rủi ro, hợp đồng tương lai của ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều giảm, cho thấy các nhà đầu tư vẫn thận trọng về hướng đi kinh tế và chính sách trong tương lai. Tuy nhiên, các chỉ số biến động, đo lường nỗi sợ hãi của thị trường, không tăng đáng kể, cho thấy thị trường chưa bước vào giai đoạn rủi ro hệ thống và có xu hướng biến động ngắn hạn do các sự kiện gây ra.

Nhìn chung, thị trường hiện đang ở ngã ba đường giữa "điều chỉnh kỳ vọng" và "định giá lại rủi ro". Một mặt, việc giảm leo thang căng thẳng địa chính trị có thể gây áp lực lên các tài sản trú ẩn an toàn; mặt khác, sự không chắc chắn xung quanh nguồn cung năng lượng tiếp tục hỗ trợ giá dầu. Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường đang thể hiện đặc điểm dao động rõ rệt, với các nhà đầu tư liên tục cân nhắc giữa rủi ro và cơ hội.

Xét về mặt kỹ thuật, giá dầu thô duy trì cấu trúc dao động nhẹ trên biểu đồ ngày, nhưng đà tăng rõ ràng đã suy yếu. Giá đang đối mặt với ngưỡng kháng cự đáng kể quanh mức 105 đô la , khu vực tập trung nhiều đỉnh trước đó; việc liên tục không thể vượt qua mức này có thể tạo thành đỉnh tạm thời. Mức hỗ trợ nằm quanh mức 95 đô la , một nền tảng tích lũy trước đó; việc phá vỡ dưới mức này sẽ mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa. Các chỉ báo động lượng cho thấy độ dốc tăng chậm lại trên biểu đồ ngày, cho thấy đà tăng đang suy yếu.

Trên biểu đồ 4 giờ, sự phục hồi ngắn hạn của giá dầu chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi tâm lý. Các chỉ báo kỹ thuật như RSI đang ở gần vùng trung lập, không có tín hiệu quá mua rõ ràng, nhưng tính bền vững của đà tăng này vẫn còn đáng ngờ. Nếu giá không thể vượt qua mức 105 đô la một cách hiệu quả, chúng có thể bước vào giai đoạn tích lũy và giảm trong ngắn hạn; ngược lại, nếu xảy ra sự bứt phá với khối lượng giao dịch lớn, nó có thể kích hoạt một đợt xu hướng tăng mới, nhưng xác suất này tương đối hạn chế.

Tóm tắt của biên tập viên : Nhìn chung, bài phát biểu của Trump mang tính định hướng kỳ vọng thị trường hơn là một bước ngoặt cơ bản trong tình hình. Trong ngắn hạn, sự biến động của thị trường sẽ tiếp tục bị chi phối bởi tin tức, và giá dầu và vàng có thể tiếp tục dao động. Về trung hạn, khi các rủi ro địa chính trị dần được thị trường hấp thụ, cùng với kỳ vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu yếu, giá dầu có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến sự phá vỡ các phạm vi giá quan trọng và kết hợp điều này với những thay đổi trong dữ liệu kinh tế vĩ mô để đánh giá sự tiếp tục của xu hướng. Ở giai đoạn này, kiểm soát quy mô vị thế và tránh đuổi theo các đỉnh và đáy vẫn là chiến lược thận trọng hơn.