ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวสุนทรพจน์ระบุว่า สหรัฐฯ "ใกล้จะบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์หลัก" ในการดำเนินการต่ออิหร่าน และเน้นย้ำว่าจะไม่ยอมให้อิหร่านครอบครองอาวุธนิวเคลียร์ คำกล่าวนี้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ในตลาดการเงินอย่างรวดเร็ว นักลงทุนโดยทั่วไปตีความว่าเป็นสัญญาณของการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองชั่วคราว ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างมากของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดทองคำตอบสนองก่อน โดยราคาทองคำลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้นๆ บ่งชี้ว่าค่าพรีเมียมในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่สะสมไว้ก่อนหน้านี้กำลังถูกปลดปล่อย ในขณะเดียวกัน ตลาดน้ำมันแสดงแนวโน้มตรงกันข้าม โดยราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก และทั้งน้ำมันดิบ WTI และ Brent ปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 1% ความแตกต่างระหว่างทองคำและน้ำมันนี้สะท้อนให้เห็นถึงการตีความสถานการณ์ปัจจุบันที่ซับซ้อนของตลาด กล่าวคือ ในด้านหนึ่ง การผ่อนคลายความขัดแย้งได้ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลง ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับอุปทานพลังงานในตะวันออกกลางกำลังหนุนราคาน้ำมัน

ในระดับที่ลึกกว่านั้น เสถียรภาพของตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นภูมิภาคหลักสำหรับการจัดหาพลังงานของโลก ส่งผลกระทบโดยตรงต่อระบบการขนส่งและการกำหนดราคาน้ำมันดิบ ตลาดมีความกังวลอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับความปลอดภัยของช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก การหยุดชะงักใดๆ จะทำให้ราคาน้ำมันโลกพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ดังนั้น แม้จะคาดหวังว่าความตึงเครียดจะคลี่คลายลง แต่ความเสี่ยงด้านอุปทานก็ไม่น่าจะหายไปอย่างสิ้นเชิง

ในส่วนของสินทรัพย์เสี่ยง ฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงทั้งหมด บ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจและนโยบายในอนาคต อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดความผันผวน ซึ่งวัดความกลัวของตลาด ไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่าตลาดยังไม่เข้าสู่ภาวะความเสี่ยงเชิงระบบ และมีแนวโน้มที่จะเกิดความผันผวนในระยะสั้นจากเหตุการณ์เฉพาะมากกว่า

โดยรวมแล้ว ตลาดกำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อระหว่าง "การปรับความคาดหวัง" และ "การปรับราคาความเสี่ยง" ในด้านหนึ่ง การลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ปลอดภัย ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอุปทานพลังงานยังคงสนับสนุนราคาน้ำมัน ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ความเชื่อมั่นของตลาดจึงแสดงลักษณะการแกว่งตัวอย่างชัดเจน โดยนักลงทุนชั่งน้ำหนักความเสี่ยงเทียบกับโอกาสซ้ำแล้วซ้ำเล่า

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบยังคงทรงตัวในกราฟรายวัน โดยมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย แต่โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด ราคาเผชิญกับแนวต้านสำคัญที่ ระดับประมาณ 105 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่มีราคาสูงสุดก่อนหน้านี้กระจุกตัวอยู่ การไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ซ้ำๆ อาจก่อให้เกิดจุดสูงสุดชั่วคราว แนวรับอยู่ ที่ประมาณ 95 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับการรวมตัวก่อนหน้านี้ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดโอกาสให้ราคาลดลงต่อไปอีก ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงให้เห็นถึงความชันขาขึ้นที่ชะลอตัวลงในกราฟรายวัน ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง

ในกราฟ 4 ชั่วโมง การดีดตัวขึ้นในระยะสั้นของราคาน้ำมันส่วนใหญ่เกิดจากการฟื้นตัวของความเชื่อมั่น ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น RSI อยู่ใกล้โซนกลาง โดยไม่มีสัญญาณซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน แต่ความยั่งยืนของโมเมนตัมนั้นน่าสงสัย หากราคาไม่สามารถทะลุระดับ 105 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวและลดลงในระยะสั้น ในทางกลับกัน หากเกิดการทะลุขึ้นด้วยปริมาณการซื้อขายที่สำคัญ อาจกระตุ้นให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ แต่ความน่าจะเป็นค่อนข้างจำกัด

สรุปโดยบรรณาธิการ : โดยรวมแล้ว สุนทรพจน์ของทรัมป์เป็นเพียงแนวทางสำหรับความคาดหวังของตลาดมากกว่าจะเป็นจุดเปลี่ยนพื้นฐานของสถานการณ์ ในระยะสั้น ความผันผวนของตลาดจะยังคงถูกครอบงำด้วยข่าว และราคาน้ำมันและทองคำอาจยังคงผันผวนต่อไป ในระยะกลาง เมื่อตลาดค่อยๆ ดูดซับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ประกอบกับความคาดหวังการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอ ราคาน้ำมันอาจเข้าสู่ช่วงการปรับตัว นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการทะลุผ่านช่วงราคาสำคัญๆ และนำมาประกอบกับการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเพื่อประเมินความต่อเนื่องของแนวโน้ม ในขั้นตอนนี้ การควบคุมขนาดของตำแหน่งและหลีกเลี่ยงการไล่ตามราคาสูงสุดและต่ำสุดยังคงเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบกว่า