Sau khi giá dầu thô Mỹ tăng gần 11%: Dầu thô WTI đang được giao dịch ở mức giá cao hơn dầu Brent tới 3 đô la, một con số hiếm hoi, và liệu thời gian đếm ngược để phá vỡ mức giá này có khả thi vào tuần tới?
2026-04-03 18:19:10
Do kỳ nghỉ Thứ Sáu Tuần Thánh, thị trường dầu thô toàn cầu chỉ giao dịch trong bốn ngày trong tuần này, nhưng sự biến động lại chưa từng có trong những năm gần đây. Hai mức giá dầu chuẩn chính cho thấy sự khác biệt đáng kể trong tuần này. Dầu Brent tăng 2,06% trong tuần, trong khi dầu WTI tăng mạnh, tăng 10,75% và đóng cửa ở mức 112,06 USD/thùng. Giá dầu WTI cao hơn dầu Brent gần 3 USD, đánh dấu mức cao nhất trong một năm.
Xét về xu hướng, vào đầu tuần, thị trường bị kìm hãm bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất và đồng đô la mạnh hơn, dẫn đến việc các nhà đầu tư chốt lời mạnh, với giá dầu Brent giảm hơn 15% tại một thời điểm. Tuy nhiên, khi căng thẳng địa chính trị leo thang trở lại vào giữa tuần, giá dầu thô Mỹ đã tăng hơn 11% vào thứ Năm , đánh dấu mức tăng một ngày cao nhất kể từ năm 2020. Sự đảo chiều hình chữ V này, đặc trưng bởi sự giảm ban đầu tiếp theo là sự tăng lên, không chỉ phục hồi những tổn thất từ đầu tuần mà còn đẩy biến động thị trường lên mức cao nhất trong gần sáu tháng.
Tuần này, trọng tâm chính của thị trường đã chuyển từ áp lực kinh tế vĩ mô sang kỳ vọng về những gián đoạn nguồn cung nghiêm trọng. Thứ nhất, sự sụt giảm bất ngờ trong lượng dự trữ dầu thô nội địa của Mỹ đã tạo nền tảng cho sự tăng giá dầu của Mỹ. Với mùa du lịch cao điểm mùa hè đang đến gần, nhu cầu nội địa tại Mỹ vẫn mạnh mẽ.
Một yếu tố quan trọng hơn xuất phát từ những biến động địa chính trị. Theo các báo cáo nổi bật của truyền thông nước ngoài, chính quyền Mỹ gần đây đã đưa ra những tuyên bố mạnh mẽ nhắm vào các quốc gia sản xuất dầu mỏ cụ thể ở Trung Đông, đe dọa sẽ có hành động quân sự quyết liệt hơn nữa và sử dụng ngôn từ cực kỳ gay gắt để mô tả mức độ nghiêm trọng của các lệnh trừng phạt trong tương lai. Lập trường này đã trực tiếp dẫn đến sự gia tăng lo ngại của các nhà giao dịch về tình trạng gián đoạn nguồn cung kéo dài . Mặc dù có thông tin cho rằng Iran đang soạn thảo một thỏa thuận giám sát với Oman liên quan đến việc tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz, thị trường rõ ràng vẫn hoài nghi về khả năng duy trì tình trạng thông suốt của eo biển này.
Ở cấp độ vĩ mô, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Dallas đã công khai tuyên bố rằng mặc dù nền kinh tế Mỹ có một số khả năng chống chịu trước tình hình cục bộ hiện tại, nhưng sự bất ổn xung quanh triển vọng đang gia tăng đáng kể. Nếu cơ sở hạ tầng dầu khí ở các khu vực bị ảnh hưởng phải đối mặt với rủi ro trực tiếp, việc nối lại dòng chảy dầu dự kiến sẽ buộc phải bị trì hoãn đáng kể. Mức độ bất ổn này đã trở thành động lực chính hỗ trợ sự tăng giá đồng thời của vàng và dầu mỏ vào cuối tuần.
Xét về mặt kỹ thuật, kênh tăng giá trung và dài hạn của dầu thô vẫn được duy trì kể từ mức thấp nhất vào tháng 12 năm 2025. Mặc dù những biến động mạnh trong tuần này đã tạm thời phá vỡ đường giữa của dải Bollinger, nhưng lực mua ở các mức giá thấp hơn đã nhanh chóng xuất hiện , cho thấy lập trường phòng thủ mạnh mẽ gần mốc 100 đô la.
Hiện tại, dải Bollinger trên của dầu thô WTI đang ở mức 108,93 USD/thùng, một mức đã bị phá vỡ, cho thấy rõ tình trạng quá mua trong ngắn hạn. Nhìn vào chỉ báo MACD, các thanh màu đỏ của dầu thô WTI đang mở rộng trở lại, và các đường DIFF và DEA đang quay trở lại từ các mức cao, cho thấy làn sóng tăng giá thứ hai. Ngược lại, MACD của dầu thô Brent cho thấy mô hình "điểm giao cắt tử thần", với đường DIFF cắt xuống dưới đường DEA, phản ánh rằng giá dầu chuẩn quốc tế đang gặp khó khăn hơn trước những trở ngại kinh tế vĩ mô , và sự phân kỳ giữa phe mua và phe bán là cực kỳ rõ rệt trên các mặt hàng khác nhau. Chỉ báo RSI cho thấy dầu thô WTI một lần nữa đang tiến gần đến ngưỡng quá mua 70, cho thấy rủi ro ngắn hạn đang tích lũy, và các nhà đầu tư nên cảnh giác với những đợt bán tháo đột ngột do chốt lời ở mức giá cao hơn.
Để chuẩn bị cho những biến động thị trường trong tương lai, các tổ chức lớn ở nước ngoài nhìn chung đã nâng cao dự báo về biên độ biến động. Một hãng truyền thông nước ngoài nổi tiếng dẫn lời một giám đốc giao dịch tại BOK Financial cho biết mối quan tâm cốt lõi của thị trường đã chuyển từ "liệu eo biển Hormuz có bị đóng cửa hay không" sang "liệu cơ sở hạ tầng dầu khí có bị hư hại không thể khắc phục được hay không". Kỳ vọng về thiệt hại đối với tài sản vật chất là lý do cơ bản dẫn đến việc tăng phí bảo hiểm rủi ro .
Trong báo cáo mới nhất, Citigroup cho biết theo kịch bản cơ bản, giá dầu thô Brent trung bình dự kiến sẽ duy trì ở mức 95 đô la/thùng trong nửa cuối năm nay; tuy nhiên, trong kịch bản lạc quan (nguồn cung cực kỳ khan hiếm), giá dầu có thể đạt 130 đô la/thùng. Đánh giá của JPMorgan Chase thậm chí còn lạc quan hơn, cho rằng nếu các hạn chế ở eo biển Hormuz tiếp tục đến giữa tháng 5, giá dầu toàn cầu hoàn toàn có thể đạt 150 đô la/thùng .
Hơn nữa, các nhà phân tích từ các tổ chức như Again Capital tin rằng cấu trúc phí bảo hiểm cực cao hiện tại của các hợp đồng kỳ hạn nhiều tháng phản ánh tình trạng định giá hoảng loạn trên thị trường do thiếu hụt hàng hóa vật chất. Mức phí bảo hiểm này có thể sụp đổ nhanh chóng trong thời gian ngắn khi các tín hiệu địa chính trị dịu bớt. Thị trường hiện đang trong trạng thái "thử nghiệm căng thẳng cực độ", nơi bất kỳ tin đồn nào về việc mở lại các tuyến vận chuyển hoặc thay đổi chính sách cắt giảm sản lượng đều có thể kích hoạt giá tăng vọt hàng chục đô la.
Diễn biến của thị trường dầu thô tuần này đã minh họa hoàn hảo đặc điểm "các yếu tố cơ bản nhường chỗ cho tâm lý". Mặc dù đường lối chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn theo hướng thắt chặt, nhưng áp lực kinh tế vĩ mô dường như yếu đi trước kỳ vọng về tình trạng gần như ngừng hoạt động nguồn cung. Sự vượt trội đáng kể của dầu thô WTI so với dầu thô Brent không chỉ do dữ liệu tồn kho, mà còn vì các xung đột địa chính trị đang trực tiếp đe dọa các huyết mạch cung cấp năng lượng toàn cầu .
Nhìn về tuần tới, xét đến sự tăng vọt phi lý của thị trường hôm thứ Năm, dự kiến sẽ có một đợt điều chỉnh kỹ thuật để xác nhận. Mức giá $100-$105 sẽ là mức hỗ trợ quan trọng cho phe mua, trong khi $120 thể hiện mức kháng cự tâm lý và kỹ thuật đáng kể. Trong bối cảnh đan xen giữa những tuyên bố về thuế quan và các động thái địa chính trị, dầu thô không còn đơn thuần là một mặt hàng mà đã trở thành con bài mặc cả trong địa chính trị . Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz và những tuyên bố ngoại giao của các quốc gia sản xuất dầu lớn, duy trì chiến lược giao dịch trong phạm vi hẹp và thận trọng khi sử dụng đòn bẩy cho đến khi biến động trở lại bình thường.
Câu hỏi 1: Tại sao giá dầu thô WTI lại vượt trội hơn giá dầu thô Brent trong tuần này, thậm chí còn cho thấy hiện tượng chênh lệch giá ngược chiều hiếm gặp?
Hiện tượng này phản ánh sự tương tác sâu sắc giữa sự mất cân bằng cung cầu và các yếu tố địa chính trị. Thứ nhất, sự khác biệt về ngày giao hàng giữa hợp đồng dầu thô Mỹ tháng 5 và hợp đồng dầu thô Brent tháng 6 có nghĩa là dầu của Mỹ hấp thụ trực tiếp hơn tác động của sự xấu đi địa chính trị ngắn hạn. Thứ hai, sự sụt giảm bất ngờ trong lượng tồn kho dầu thô của Mỹ tuần này, cùng với lập trường cực kỳ cứng rắn của chính phủ Mỹ đối với các nước sản xuất dầu ở Trung Đông, đã khiến thị trường dự đoán rằng nếu nguồn cung từ Trung Đông bị gián đoạn, dầu thô của Mỹ sẽ trở thành nguồn thay thế chính của thế giới, dẫn đến sự tập trung vốn vào dầu của Mỹ. Mức giá chênh lệch này phản ánh tình trạng định giá hoảng loạn do nhu cầu cực độ về giá giao ngay ngắn hạn, chứ không phải do sự cải thiện dài hạn về cung và cầu.
Câu hỏi 2: Chúng ta nên diễn giải tác động của những phát ngôn của chính quyền Mỹ về "các cuộc tấn công quân sự" nhằm vào Trung Đông đối với thị trường dầu mỏ như thế nào?
Những tuyên bố này đã dập tắt hy vọng trước đó của thị trường về khả năng giảm leo thang căng thẳng địa chính trị. Các nhà giao dịch chuyển sự chú ý từ tiến trình đàm phán ngoại giao sang an ninh của cơ sở hạ tầng dầu mỏ. Nếu cuộc tấn công lan rộng đến các cơ sở sản xuất dầu hoặc cảng, nguồn cung dầu toàn cầu sẽ phải đối mặt với sự gián đoạn không thể khắc phục. Mối đe dọa "thời kỳ đồ đá" này đã làm tăng rủi ro đuôi trên thị trường, buộc phải thanh lý quy mô lớn các vị thế bán khống trước khi thị trường đóng cửa. Chừng nào lập trường cứng rắn này vẫn không thay đổi, thì sự hỗ trợ địa chính trị đối với giá dầu sẽ rất khó bị loại bỏ.
Câu hỏi 3: Xét về mặt kỹ thuật, chỉ số RSI của dầu thô Mỹ đã đạt mức 70. Điều này có nghĩa là thị trường sẽ đối mặt với sự sụt giảm mạnh khi mở cửa vào tuần tới?
Tình trạng quá mua của chỉ báo RSI thực sự báo hiệu sự quá nóng, nhưng điều này thường dẫn đến sự trì trệ của chỉ báo trong các thị trường có xu hướng cực đoan. Với việc thị trường đóng cửa vào thứ Sáu, sự tăng mạnh vào thứ Năm đã giải phóng một lượng lớn tâm lý bị dồn nén. Nếu không có diễn biến tích cực đáng kể nào xuất hiện liên quan đến căng thẳng địa chính trị vào cuối tuần, một đợt điều chỉnh kỹ thuật có thể xảy ra vào đầu tuần tới để điều chỉnh sự phân kỳ. Tuy nhiên, xét đến việc biểu đồ MACD vẫn đang mở rộng và đường DIFF đang quay trở lại hướng lên, đợt điều chỉnh này nhiều khả năng được xem là cơ hội để các vị thế mua tích lũy hơn là một sự đảo chiều xu hướng, trừ khi giá phá vỡ dứt khoát dưới mức hỗ trợ giữa của dải Bollinger.
Câu hỏi 4: Mục tiêu giá dầu "150 đô la" do các tổ chức chính thống đề xuất có khả thi về mặt logic không?
Để đạt được mức giá 150 đô la, việc phong tỏa eo biển cần trở thành thông lệ. Eo biển này xử lý khoảng một phần năm lượng dầu mỏ vận chuyển toàn cầu, và nếu việc phong tỏa kéo dài hơn một tháng, sẽ không có đủ năng lực sản xuất dự phòng trên toàn cầu để bù đắp hoàn toàn cho sự thiếu hụt. Quan điểm của JPMorgan Chase dựa trên giả định cực đoan về "sự gián đoạn nguồn cung tuyệt đối". Mặc dù đây là một sự kiện có xác suất thấp, nhưng trọng lượng của nó đối với giá cả đang tăng lên khi những lời lẽ của Mỹ leo thang. Các tổ chức đưa ra những dự đoán như vậy chủ yếu để phòng ngừa rủi ro lạm phát năng lượng trong các kịch bản cực đoan.
Câu hỏi 5: Đối với các nhà đầu tư thông thường, rủi ro nghiêm trọng nhất là gì khi mà biến động thị trường đã tăng lên mức cao nhất trong sáu tháng?
Rủi ro cốt lõi nằm ở "lệnh cắt lỗ hai chiều được kích hoạt do cạn kiệt thanh khoản". Trong bối cảnh chính trị và kinh tế vĩ mô hiện nay, những khoảng trống tăng hoặc giảm giá dầu thô sẽ trở thành chuyện thường tình, với những biến động hàng ngày thường xuyên lên tới 10 đô la. Trong môi trường này, các lệnh cắt lỗ truyền thống rất dễ bị thất bại trong những khoảng trống giá, dẫn đến rủi ro trượt giá. Đồng thời, do thị trường đang rất nhạy cảm, bất kỳ thông tin nào chưa được xác minh trên mạng xã hội cũng có thể gây ra những biến động giá mạnh. Do đó, kiểm soát quy mô vị thế, giảm đòn bẩy và tránh đặt cược lớn trước những ngày nghỉ lễ dài ngày là những quy tắc sống còn quan trọng hơn việc dự đoán hướng đi của thị trường.
Xét về xu hướng, vào đầu tuần, thị trường bị kìm hãm bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất và đồng đô la mạnh hơn, dẫn đến việc các nhà đầu tư chốt lời mạnh, với giá dầu Brent giảm hơn 15% tại một thời điểm. Tuy nhiên, khi căng thẳng địa chính trị leo thang trở lại vào giữa tuần, giá dầu thô Mỹ đã tăng hơn 11% vào thứ Năm , đánh dấu mức tăng một ngày cao nhất kể từ năm 2020. Sự đảo chiều hình chữ V này, đặc trưng bởi sự giảm ban đầu tiếp theo là sự tăng lên, không chỉ phục hồi những tổn thất từ đầu tuần mà còn đẩy biến động thị trường lên mức cao nhất trong gần sáu tháng.
Tóm tắt dữ liệu kinh tế và các sự kiện địa chính trị quan trọng
Tuần này, trọng tâm chính của thị trường đã chuyển từ áp lực kinh tế vĩ mô sang kỳ vọng về những gián đoạn nguồn cung nghiêm trọng. Thứ nhất, sự sụt giảm bất ngờ trong lượng dự trữ dầu thô nội địa của Mỹ đã tạo nền tảng cho sự tăng giá dầu của Mỹ. Với mùa du lịch cao điểm mùa hè đang đến gần, nhu cầu nội địa tại Mỹ vẫn mạnh mẽ.
Một yếu tố quan trọng hơn xuất phát từ những biến động địa chính trị. Theo các báo cáo nổi bật của truyền thông nước ngoài, chính quyền Mỹ gần đây đã đưa ra những tuyên bố mạnh mẽ nhắm vào các quốc gia sản xuất dầu mỏ cụ thể ở Trung Đông, đe dọa sẽ có hành động quân sự quyết liệt hơn nữa và sử dụng ngôn từ cực kỳ gay gắt để mô tả mức độ nghiêm trọng của các lệnh trừng phạt trong tương lai. Lập trường này đã trực tiếp dẫn đến sự gia tăng lo ngại của các nhà giao dịch về tình trạng gián đoạn nguồn cung kéo dài . Mặc dù có thông tin cho rằng Iran đang soạn thảo một thỏa thuận giám sát với Oman liên quan đến việc tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz, thị trường rõ ràng vẫn hoài nghi về khả năng duy trì tình trạng thông suốt của eo biển này.
Ở cấp độ vĩ mô, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Dallas đã công khai tuyên bố rằng mặc dù nền kinh tế Mỹ có một số khả năng chống chịu trước tình hình cục bộ hiện tại, nhưng sự bất ổn xung quanh triển vọng đang gia tăng đáng kể. Nếu cơ sở hạ tầng dầu khí ở các khu vực bị ảnh hưởng phải đối mặt với rủi ro trực tiếp, việc nối lại dòng chảy dầu dự kiến sẽ buộc phải bị trì hoãn đáng kể. Mức độ bất ổn này đã trở thành động lực chính hỗ trợ sự tăng giá đồng thời của vàng và dầu mỏ vào cuối tuần.
Phân tích kỹ thuật và các chỉ số chính
Xét về mặt kỹ thuật, kênh tăng giá trung và dài hạn của dầu thô vẫn được duy trì kể từ mức thấp nhất vào tháng 12 năm 2025. Mặc dù những biến động mạnh trong tuần này đã tạm thời phá vỡ đường giữa của dải Bollinger, nhưng lực mua ở các mức giá thấp hơn đã nhanh chóng xuất hiện , cho thấy lập trường phòng thủ mạnh mẽ gần mốc 100 đô la.
Hiện tại, dải Bollinger trên của dầu thô WTI đang ở mức 108,93 USD/thùng, một mức đã bị phá vỡ, cho thấy rõ tình trạng quá mua trong ngắn hạn. Nhìn vào chỉ báo MACD, các thanh màu đỏ của dầu thô WTI đang mở rộng trở lại, và các đường DIFF và DEA đang quay trở lại từ các mức cao, cho thấy làn sóng tăng giá thứ hai. Ngược lại, MACD của dầu thô Brent cho thấy mô hình "điểm giao cắt tử thần", với đường DIFF cắt xuống dưới đường DEA, phản ánh rằng giá dầu chuẩn quốc tế đang gặp khó khăn hơn trước những trở ngại kinh tế vĩ mô , và sự phân kỳ giữa phe mua và phe bán là cực kỳ rõ rệt trên các mặt hàng khác nhau. Chỉ báo RSI cho thấy dầu thô WTI một lần nữa đang tiến gần đến ngưỡng quá mua 70, cho thấy rủi ro ngắn hạn đang tích lũy, và các nhà đầu tư nên cảnh giác với những đợt bán tháo đột ngột do chốt lời ở mức giá cao hơn.
Tóm tắt quan điểm của các nhà phân tích và các tổ chức đầu tư nước ngoài chính thống.
Để chuẩn bị cho những biến động thị trường trong tương lai, các tổ chức lớn ở nước ngoài nhìn chung đã nâng cao dự báo về biên độ biến động. Một hãng truyền thông nước ngoài nổi tiếng dẫn lời một giám đốc giao dịch tại BOK Financial cho biết mối quan tâm cốt lõi của thị trường đã chuyển từ "liệu eo biển Hormuz có bị đóng cửa hay không" sang "liệu cơ sở hạ tầng dầu khí có bị hư hại không thể khắc phục được hay không". Kỳ vọng về thiệt hại đối với tài sản vật chất là lý do cơ bản dẫn đến việc tăng phí bảo hiểm rủi ro .
Trong báo cáo mới nhất, Citigroup cho biết theo kịch bản cơ bản, giá dầu thô Brent trung bình dự kiến sẽ duy trì ở mức 95 đô la/thùng trong nửa cuối năm nay; tuy nhiên, trong kịch bản lạc quan (nguồn cung cực kỳ khan hiếm), giá dầu có thể đạt 130 đô la/thùng. Đánh giá của JPMorgan Chase thậm chí còn lạc quan hơn, cho rằng nếu các hạn chế ở eo biển Hormuz tiếp tục đến giữa tháng 5, giá dầu toàn cầu hoàn toàn có thể đạt 150 đô la/thùng .
Hơn nữa, các nhà phân tích từ các tổ chức như Again Capital tin rằng cấu trúc phí bảo hiểm cực cao hiện tại của các hợp đồng kỳ hạn nhiều tháng phản ánh tình trạng định giá hoảng loạn trên thị trường do thiếu hụt hàng hóa vật chất. Mức phí bảo hiểm này có thể sụp đổ nhanh chóng trong thời gian ngắn khi các tín hiệu địa chính trị dịu bớt. Thị trường hiện đang trong trạng thái "thử nghiệm căng thẳng cực độ", nơi bất kỳ tin đồn nào về việc mở lại các tuyến vận chuyển hoặc thay đổi chính sách cắt giảm sản lượng đều có thể kích hoạt giá tăng vọt hàng chục đô la.
Triển vọng thị trường
Diễn biến của thị trường dầu thô tuần này đã minh họa hoàn hảo đặc điểm "các yếu tố cơ bản nhường chỗ cho tâm lý". Mặc dù đường lối chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn theo hướng thắt chặt, nhưng áp lực kinh tế vĩ mô dường như yếu đi trước kỳ vọng về tình trạng gần như ngừng hoạt động nguồn cung. Sự vượt trội đáng kể của dầu thô WTI so với dầu thô Brent không chỉ do dữ liệu tồn kho, mà còn vì các xung đột địa chính trị đang trực tiếp đe dọa các huyết mạch cung cấp năng lượng toàn cầu .
Nhìn về tuần tới, xét đến sự tăng vọt phi lý của thị trường hôm thứ Năm, dự kiến sẽ có một đợt điều chỉnh kỹ thuật để xác nhận. Mức giá $100-$105 sẽ là mức hỗ trợ quan trọng cho phe mua, trong khi $120 thể hiện mức kháng cự tâm lý và kỹ thuật đáng kể. Trong bối cảnh đan xen giữa những tuyên bố về thuế quan và các động thái địa chính trị, dầu thô không còn đơn thuần là một mặt hàng mà đã trở thành con bài mặc cả trong địa chính trị . Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz và những tuyên bố ngoại giao của các quốc gia sản xuất dầu lớn, duy trì chiến lược giao dịch trong phạm vi hẹp và thận trọng khi sử dụng đòn bẩy cho đến khi biến động trở lại bình thường.
Mô-đun QA
Câu hỏi 1: Tại sao giá dầu thô WTI lại vượt trội hơn giá dầu thô Brent trong tuần này, thậm chí còn cho thấy hiện tượng chênh lệch giá ngược chiều hiếm gặp?
Hiện tượng này phản ánh sự tương tác sâu sắc giữa sự mất cân bằng cung cầu và các yếu tố địa chính trị. Thứ nhất, sự khác biệt về ngày giao hàng giữa hợp đồng dầu thô Mỹ tháng 5 và hợp đồng dầu thô Brent tháng 6 có nghĩa là dầu của Mỹ hấp thụ trực tiếp hơn tác động của sự xấu đi địa chính trị ngắn hạn. Thứ hai, sự sụt giảm bất ngờ trong lượng tồn kho dầu thô của Mỹ tuần này, cùng với lập trường cực kỳ cứng rắn của chính phủ Mỹ đối với các nước sản xuất dầu ở Trung Đông, đã khiến thị trường dự đoán rằng nếu nguồn cung từ Trung Đông bị gián đoạn, dầu thô của Mỹ sẽ trở thành nguồn thay thế chính của thế giới, dẫn đến sự tập trung vốn vào dầu của Mỹ. Mức giá chênh lệch này phản ánh tình trạng định giá hoảng loạn do nhu cầu cực độ về giá giao ngay ngắn hạn, chứ không phải do sự cải thiện dài hạn về cung và cầu.
Câu hỏi 2: Chúng ta nên diễn giải tác động của những phát ngôn của chính quyền Mỹ về "các cuộc tấn công quân sự" nhằm vào Trung Đông đối với thị trường dầu mỏ như thế nào?
Những tuyên bố này đã dập tắt hy vọng trước đó của thị trường về khả năng giảm leo thang căng thẳng địa chính trị. Các nhà giao dịch chuyển sự chú ý từ tiến trình đàm phán ngoại giao sang an ninh của cơ sở hạ tầng dầu mỏ. Nếu cuộc tấn công lan rộng đến các cơ sở sản xuất dầu hoặc cảng, nguồn cung dầu toàn cầu sẽ phải đối mặt với sự gián đoạn không thể khắc phục. Mối đe dọa "thời kỳ đồ đá" này đã làm tăng rủi ro đuôi trên thị trường, buộc phải thanh lý quy mô lớn các vị thế bán khống trước khi thị trường đóng cửa. Chừng nào lập trường cứng rắn này vẫn không thay đổi, thì sự hỗ trợ địa chính trị đối với giá dầu sẽ rất khó bị loại bỏ.
Câu hỏi 3: Xét về mặt kỹ thuật, chỉ số RSI của dầu thô Mỹ đã đạt mức 70. Điều này có nghĩa là thị trường sẽ đối mặt với sự sụt giảm mạnh khi mở cửa vào tuần tới?
Tình trạng quá mua của chỉ báo RSI thực sự báo hiệu sự quá nóng, nhưng điều này thường dẫn đến sự trì trệ của chỉ báo trong các thị trường có xu hướng cực đoan. Với việc thị trường đóng cửa vào thứ Sáu, sự tăng mạnh vào thứ Năm đã giải phóng một lượng lớn tâm lý bị dồn nén. Nếu không có diễn biến tích cực đáng kể nào xuất hiện liên quan đến căng thẳng địa chính trị vào cuối tuần, một đợt điều chỉnh kỹ thuật có thể xảy ra vào đầu tuần tới để điều chỉnh sự phân kỳ. Tuy nhiên, xét đến việc biểu đồ MACD vẫn đang mở rộng và đường DIFF đang quay trở lại hướng lên, đợt điều chỉnh này nhiều khả năng được xem là cơ hội để các vị thế mua tích lũy hơn là một sự đảo chiều xu hướng, trừ khi giá phá vỡ dứt khoát dưới mức hỗ trợ giữa của dải Bollinger.
Câu hỏi 4: Mục tiêu giá dầu "150 đô la" do các tổ chức chính thống đề xuất có khả thi về mặt logic không?
Để đạt được mức giá 150 đô la, việc phong tỏa eo biển cần trở thành thông lệ. Eo biển này xử lý khoảng một phần năm lượng dầu mỏ vận chuyển toàn cầu, và nếu việc phong tỏa kéo dài hơn một tháng, sẽ không có đủ năng lực sản xuất dự phòng trên toàn cầu để bù đắp hoàn toàn cho sự thiếu hụt. Quan điểm của JPMorgan Chase dựa trên giả định cực đoan về "sự gián đoạn nguồn cung tuyệt đối". Mặc dù đây là một sự kiện có xác suất thấp, nhưng trọng lượng của nó đối với giá cả đang tăng lên khi những lời lẽ của Mỹ leo thang. Các tổ chức đưa ra những dự đoán như vậy chủ yếu để phòng ngừa rủi ro lạm phát năng lượng trong các kịch bản cực đoan.
Câu hỏi 5: Đối với các nhà đầu tư thông thường, rủi ro nghiêm trọng nhất là gì khi mà biến động thị trường đã tăng lên mức cao nhất trong sáu tháng?
Rủi ro cốt lõi nằm ở "lệnh cắt lỗ hai chiều được kích hoạt do cạn kiệt thanh khoản". Trong bối cảnh chính trị và kinh tế vĩ mô hiện nay, những khoảng trống tăng hoặc giảm giá dầu thô sẽ trở thành chuyện thường tình, với những biến động hàng ngày thường xuyên lên tới 10 đô la. Trong môi trường này, các lệnh cắt lỗ truyền thống rất dễ bị thất bại trong những khoảng trống giá, dẫn đến rủi ro trượt giá. Đồng thời, do thị trường đang rất nhạy cảm, bất kỳ thông tin nào chưa được xác minh trên mạng xã hội cũng có thể gây ra những biến động giá mạnh. Do đó, kiểm soát quy mô vị thế, giảm đòn bẩy và tránh đặt cược lớn trước những ngày nghỉ lễ dài ngày là những quy tắc sống còn quan trọng hơn việc dự đoán hướng đi của thị trường.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
