Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, giá dầu thô WTI duy trì ở mức khoảng 86 USD , cho thấy xu hướng tăng nhẹ nói chung. Sau đợt tăng nhanh, giá dầu đã điều chỉnh và thị trường hiện đang trong giai đoạn tái cân bằng. Trong bối cảnh hiện tại, căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng về dữ liệu tồn kho là hai biến số cốt lõi thúc đẩy biến động giá ngắn hạn.

Xét từ góc độ cơ bản, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran đã trở thành một yếu tố quan trọng hỗ trợ giá dầu. Khi thời hạn ngừng bắn đến gần, những lo ngại của thị trường về việc leo thang hơn nữa đã gia tăng, và rủi ro về nguồn cung năng lượng đang được phản ánh vào hệ thống giá cả. Điều này đặc biệt đúng trong bối cảnh sự bất ổn vẫn tiếp diễn xung quanh các tuyến vận chuyển quan trọng; eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu , và việc đi qua eo biển này ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định nguồn cung toàn cầu. Mặc dù các cuộc đàm phán ngoại giao vẫn có thể diễn ra, nhưng những khác biệt đáng kể về lập trường giữa các bên khiến việc giảm bớt căng thẳng nhanh chóng khó có thể xảy ra trong ngắn hạn.

Trong khi đó, kỳ vọng của thị trường về sự phục hồi nguồn cung vẫn còn thận trọng. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng sự biến động giá dầu hiện tại phản ánh nhiều hơn các tuyên bố chính sách và thay đổi tâm lý thị trường hơn là sự cải thiện đáng kể về nguồn cung thực tế. Thị trường "dựa trên kỳ vọng" này khiến giá dầu biến động mạnh và làm tăng sự không chắc chắn trong giao dịch ngắn hạn.

Bên cạnh các yếu tố địa chính trị, dữ liệu tồn kho cũng trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Các nhà đầu tư thường đang chờ đợi báo cáo tồn kho của Viện Dầu khí Mỹ (API) sắp tới để đánh giá cung cầu ngắn hạn. Nếu dữ liệu cho thấy lượng tồn kho dầu thô giảm mạnh hơn dự kiến, điều đó cho thấy nhu cầu mạnh mẽ, tạo đà tăng giá dầu; ngược lại, nếu lượng tồn kho tăng đột biến, điều đó có thể cho thấy tình trạng dư cung hoặc nhu cầu yếu, gây áp lực giảm giá. Do đó, dữ liệu của API có ý nghĩa định hướng mạnh mẽ ở giai đoạn hiện tại.

Xét về cấu trúc thị trường, giá dầu hiện tại đang ở trạng thái "kết hợp giữa các yếu tố tăng và giảm". Một mặt, rủi ro địa chính trị tạo ra mức giá sàn; mặt khác, việc thiếu các yếu tố tăng giá bền vững hạn chế đà tăng. Hơn nữa, sự không chắc chắn xung quanh triển vọng kinh tế toàn cầu cũng đang kìm hãm kỳ vọng về nhu cầu dầu thô ở một mức độ nào đó, khiến thị trường khó hình thành một xu hướng đơn nhất.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày cho thấy giá dầu đã bước vào giai đoạn tích lũy sau đợt tăng mạnh và sau đó là điều chỉnh giảm, duy trì cấu trúc dao động tổng thể. Mức 90 đô la là ngưỡng kháng cự quan trọng ; nếu phe mua không thể phá vỡ hiệu quả mức này trong ngắn hạn, tiềm năng tăng giá sẽ bị hạn chế. Ở chiều giảm, mức 85 đô la cung cấp hỗ trợ ngắn hạn ; việc phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra thêm vùng hỗ trợ quan trọng quanh mức 82 đô la . Về các chỉ báo động lượng, MACD cho thấy dấu hiệu điều chỉnh giảm từ mức cao nhất, cho thấy đà tăng đang suy yếu, nhưng xu hướng giảm rõ ràng vẫn chưa hình thành.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, xu hướng ngắn hạn cho thấy động lượng tăng nhẹ nhưng yếu. Giá đang dao động quanh mức 86 đô la, và hệ thống đường trung bình động đang đi ngang, cho thấy thị trường thiếu định hướng rõ ràng. Chỉ báo RSI nằm trong phạm vi trung lập, không có tín hiệu cực đoan nào, cho thấy giá có thể tiếp tục dao động trong phạm vi hiện tại. Nếu có thể vượt qua mức 88 đô la, giá có thể kiểm tra lại mức kháng cự 90 đô la trong ngắn hạn; ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 85 đô la, có thể sẽ có đợt điều chỉnh giảm mạnh hơn.

Nhìn chung, thị trường dầu thô hiện tại đang trong giai đoạn tương tác giữa nhiều yếu tố, với sự biến động giá cả chủ yếu do kỳ vọng hơn là các xu hướng cơ bản. Cho đến khi dữ liệu của API được công bố và tình hình địa chính trị trở nên rõ ràng hơn, thị trường có khả năng sẽ duy trì mô hình biến động.

Tóm tắt của biên tập viên:
Giá dầu thô WTI hiện đang giao dịch trong một phạm vi quan trọng, phản ánh sự cân bằng liên tục của thị trường giữa rủi ro địa chính trị và kỳ vọng về cung cầu. Một mặt, căng thẳng Mỹ-Iran tạo ra mức giá sàn cho dầu; mặt khác, dữ liệu tồn kho và những bất ổn kinh tế vĩ mô hạn chế tiềm năng tăng giá. Trong ngắn hạn, giá dầu có khả năng sẽ duy trì trong phạm vi hẹp, chờ đợi một chất xúc tác mới phá vỡ trạng thái cân bằng. Xu hướng trung hạn sẽ phụ thuộc vào việc căng thẳng địa chính trị có leo thang hay không và liệu dữ liệu cung cầu có tiếp tục được cải thiện hay không. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến các mức kỹ thuật quan trọng và thời điểm công bố dữ liệu, nắm bắt cơ hội đồng thời quản lý rủi ro.