Vào thứ Năm (30 tháng 4), đồng đô la Mỹ giảm mạnh so với đồng yên Nhật trong cả phiên giao dịch châu Á và châu Âu, hiện giảm 1,23% và giao dịch quanh mức 158,42. Đồng yên tăng giá nhanh chóng trong thời gian ngắn khi các hướng dẫn về chính sách tiền tệ của chính phủ Nhật Bản trở nên rõ ràng hơn.

Việc đồng yên tiếp tục suy yếu đang ảnh hưởng liên tục đến nền tảng của nền kinh tế Nhật Bản. Một báo cáo do Ngân hàng Nhật Bản công bố đã nêu rõ rằng tác động của đồng yên yếu đối với lạm phát trong nước đã vượt xa tác động của giá dầu.

Đồng yên yếu đã đẩy giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng cao trên diện rộng, làm gia tăng hơn nữa lạm phát tiêu dùng cốt lõi (không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng), và tiếp tục gây áp lực tăng lên đối với hệ thống giá cả của Nhật Bản.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã đánh giá thêm các rủi ro, dự đoán rằng trong các kịch bản rủi ro cực đoan, tỷ lệ lạm phát của Nhật Bản có thể tăng lên 3% và có khả năng duy trì ở mức đó trong hai năm.



Ngân hàng này cũng nhấn mạnh rằng xung đột địa chính trị ở Trung Đông đã làm gia tăng đáng kể sự bất ổn đối với sự phát triển kinh tế tổng thể của Nhật Bản.

Báo cáo triển vọng kinh tế quý đầy đủ của Ngân hàng Nhật Bản công bố hôm thứ Năm cho thấy rằng nếu giá dầu quốc tế duy trì ở mức cao trong thời gian dài, cùng với sự suy yếu đáng kể của đồng yên và thị trường chứng khoán trong nước, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi của Nhật Bản, không bao gồm thực phẩm tươi sống, có thể tăng 3,1% trong năm tài chính này và lạm phát dự kiến sẽ đạt 3% trong năm tài chính tiếp theo.

Giá dầu Brent tăng vọt lên mức cao nhất trong bốn năm vào thứ Năm giữa lúc có tin tức về khả năng leo thang căng thẳng ở Trung Đông, trong khi đồng thời đồng yên giảm xuống dưới mức 160 quan trọng. Điều này không chỉ làm gia tăng nguy cơ lạm phát nhập khẩu ở Nhật Bản mà còn làm dấy lên lo ngại rộng rãi trong giới giao dịch rằng Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ can thiệp vào thị trường ngoại hối.

Lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã đẩy tỷ giá USD/JPY lên mức cao kỷ lục trong giai đoạn này.

Trước đó, được hỗ trợ bởi các chính sách thuận lợi của Cục Dự trữ Liên bang, đồng đô la Mỹ nhìn chung vẫn mạnh, trực tiếp đẩy tỷ giá USD/JPY tăng vọt, thậm chí đạt mức 160,73, mức cao nhất trong nhiều tháng kể từ tháng 7 năm 2024.

Tại cuộc họp này, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất nhưng đưa ra quan điểm chính sách cứng rắn hơn. Cùng với những bất đồng nội bộ về chính sách, thị trường sau đó đã hạ thấp đáng kể kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao và hỗ trợ mạnh mẽ tỷ giá hối đoái đô la Mỹ.

Bất chấp sự hỗ trợ cơ bản vững chắc, việc tỷ giá USD/JPY vượt qua ngưỡng 160 quan trọng đã làm bùng phát sự can thiệp của thị trường và tâm lý né tránh rủi ro, một mức giá trong lịch sử được coi là lằn ranh đỏ cho sự can thiệp của chính phủ Nhật Bản.

Bộ trưởng tài chính đã phát tín hiệu can thiệp, đảo ngược xu hướng thị trường bằng lời nói.

Trước tình hình ảm đạm do đồng yên tiếp tục mất giá, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã đưa ra phản hồi công khai hôm thứ Năm về sự suy yếu trở lại của đồng yên, tuyên bố rằng thời điểm Nhật Bản cần có những hành động quyết đoán để điều tiết thị trường ngoại hối đang đến gần.

Khi được giới truyền thông hỏi về các biện pháp can thiệp cụ thể có thể áp dụng và liệu Nhật Bản có hợp tác với Hoa Kỳ để kiềm chế sự suy giảm của đồng yên hay không, Satsuki Katayama đã từ chối bình luận.

Bị ảnh hưởng trực tiếp bởi những phát ngôn can thiệp mạnh mẽ này, đồng yên đã mạnh lên nhanh chóng trong ngắn hạn, và tỷ giá USD/JPY giảm hơn 200 điểm, phá vỡ mức 160 và một số mức hỗ trợ.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự can thiệp bằng lời nói ngày càng quyết đoán của chính phủ Nhật Bản có thể thúc đẩy đồng yên trong ngắn hạn, và mức 160 đã trở thành một ngưỡng không thể vượt qua đối với chính sách của Nhật Bản.

Dữ liệu lịch sử về đồng yên Nhật cho thấy vào tháng 7 năm 2024, đồng yên chịu sự điều chỉnh của thị trường, và tỷ giá USD/JPY đã giảm từ 161,9 xuống 139, gây ra sự hoảng loạn ngắn hạn trên thị trường . Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô hiện nay khá khác so với năm 2024. Trong bối cảnh giá dầu tăng cao và tốc độ tăng trưởng kinh tế giảm đáng kể, hiệu quả ổn định trung và dài hạn của những can thiệp bằng lời nói và các hoạt động thị trường thực tế sau đó là tương đối hạn chế.

Hiện tại, tỷ giá USD/JPY đang rơi vào thế giằng co giữa phe mua và phe bán. Đồng đô la Mỹ được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hỗ trợ và có nền tảng cơ bản vững chắc, trong khi Nhật Bản đang chịu ảnh hưởng lạm phát do sự mất giá của đồng yên và liên tục đưa ra cảnh báo về sự can thiệp chính thức. Trong ngắn hạn, điều này đã kìm hãm mạnh mẽ tiềm năng tăng giá của tỷ giá USD/JPY, và xu hướng tương lai của đồng yên sẽ tiếp tục biến động giữa áp lực lạm phát kinh tế và kỳ vọng về sự can thiệp chính thức.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp USD/JPY đã phá vỡ đường kênh dưới. Mặc dù có sự hoảng loạn ở đây, nhưng xét đến các yếu tố cơ bản, một sự phục hồi mạnh mẽ là rất có khả năng xảy ra. Các mức hỗ trợ hiện tại nằm quanh mức 156.9 và 158.

(Biểu đồ USD/JPY hàng ngày, nguồn: EasyForex)

Vào lúc 18:52 giờ Bắc Kinh, tỷ giá USD/JPY hiện đang ở mức 157,17/18.