Hôm thứ Hai (ngày 4 tháng 5), giá vàng giao ngay giảm 2,3%, chịu áp lực bán ra từ ba yếu tố chính: giá dầu tăng vọt, lợi suất trái phiếu tăng và đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Do các ngày lễ ở Trung Quốc, Nhật Bản và Anh, khối lượng giao dịch trên thị trường khá thấp, làm gia tăng sự biến động. Giá vàng đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 4.550 đô la, chạm mức thấp nhất là 4.509,5 đô la. Phân tích sau đây sẽ xem xét các yếu tố thúc đẩy và xu hướng kỹ thuật đằng sau đợt bán tháo này.



Tổng quan kỹ thuật

Trên biểu đồ ngày, giá vàng giao ngay chịu áp lực đáng kể vào thứ Hai, giảm 2,3% và phá vỡ mức thấp của vùng hỗ trợ chính. Sự phòng thủ của phe mua đã bị phá vỡ, và xuất hiện những dấu hiệu rõ ràng của một xu hướng giảm giá đơn phương.

Giá vàng dao động trong khoảng 3886,46 USD - 5602,23 USD, với các mức hỗ trợ quan trọng ở mức 4744,34 USD - 4541,88 USD (mức thoái lui 50% - 61,8%). Giá vàng biến động trong phạm vi này suốt tháng Tư, nhưng sau khi giảm 2,3%, phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng 4541,88 USD, thế bế tắc giữa phe mua và phe bán đã bị phá vỡ, và đà giảm giá chiếm ưu thế trên thị trường.

Phạm vi giao dịch ngắn hạn là $4099,12-$4891,54, với mức hỗ trợ thứ cấp ở $4495,33-$4401,84. Sau khi phá vỡ mức hỗ trợ chính, giá vàng sẽ tập trung kiểm tra phạm vi này, và nếu giảm xuống dưới mức này, nó có thể tiếp tục kiểm tra mốc $4400.

Mức kháng cự trung hạn nằm trong khoảng $4850,68-$5028,04. Vào ngày 17 tháng 4, giá vàng đã phục hồi lên $4891,54 nhưng bị kìm hãm bởi mức này và giảm trở lại. Sau đợt giảm kéo dài này, lực cản đối với sự phục hồi đã mạnh hơn, và cần phải vượt qua mức $4744,34 để giá vàng có thể phục hồi.


(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)

Xét về đường trung bình động, đường trung bình động 50 ngày ở mức 4821,62 đô la đang tạo thành ngưỡng kháng cự, trong khi đường trung bình động 200 ngày ở mức 4282,43 đô la là mức hỗ trợ dài hạn quan trọng. Hiện tại, giá vàng đang cách xa đường trung bình động 50 ngày, cho thấy áp lực đáng kể đối với một đợt phục hồi ngắn hạn. Nếu mức hỗ trợ này không thể bị phá vỡ, giá có thể tiến gần hơn đến đường trung bình động 200 ngày.

Tóm lại, thị trường vàng đã thoát khỏi giai đoạn tích lũy, với mức giảm 2,3% cho thấy sự khởi đầu của một xu hướng giảm đơn phương. Chiến lược "bán khi tăng giá và mua khi giảm giá" trước đây không còn phù hợp, và sự kết hợp của nhiều yếu tố tiêu cực đã dẫn đến sự chiếm ưu thế của phe gấu.

Dữ liệu lịch sử cho thấy thị trường dành 70% thời gian giao dịch đi ngang và 30% thời gian giao dịch theo xu hướng. Hiện tại, giá vàng đã bước vào giai đoạn xu hướng giảm. Kiểm soát rủi ro là chiến lược cốt lõi, và không nên mua vào một cách mù quáng khi giá giảm. Việc đuổi theo giá cao và bán ra khi giá thấp đòi hỏi sự thận trọng tối đa.

Khối lượng giao dịch là một chỉ báo quan trọng. Mặc dù khối lượng giao dịch khá thấp trong giai đoạn giảm này, nhưng nó đã tăng lên phần nào, phản ánh áp lực bán mạnh hơn từ những người bán khống. Việc tiếp tục tăng khối lượng giao dịch sẽ đẩy giá vàng xuống thấp hơn nữa. Một đợt điều chỉnh giảm có thể dẫn đến sự phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, nhưng xu hướng giảm tổng thể khó có thể thay đổi.

Giá dầu tăng cao gây ra phản ứng dây chuyền.

Trên biểu đồ hàng ngày, tin đồn về một cuộc tấn công bằng tàu chiến ở eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu Brent lên trên 110 đô la/thùng, đạt mức cao nhất là 114,30 đô la, tăng hơn 5,6%. Mặc dù Mỹ phủ nhận tin đồn, thị trường dầu mỏ không chứng kiến sự điều chỉnh giảm đáng kể, với các yếu tố địa chính trị vẫn tiếp tục tác động. Giá dầu tăng cao làm tăng kỳ vọng lạm phát và giảm khả năng cắt giảm lãi suất, dẫn trực tiếp đến việc giá vàng giảm 2,3%.

Giá vàng tiếp tục chịu áp lực từ lợi suất trái phiếu.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 4,429%, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tiến gần mức 3,94%, cả hai đều gần mức cao nhất gần đây, làm tăng đáng kể chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng. Vàng không có đặc tính sinh lời, và khi không có dấu hiệu nào cho thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, dòng vốn đang đổ vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Điều này, cùng với giá dầu tăng, đã đẩy giá vàng giảm xuống 2,3%, và áp lực giảm này khó có thể giảm bớt trong ngắn hạn.

Đồng đô la làm trầm trọng thêm tình trạng khó khăn của giá vàng.

Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, duy trì trên mức 98,00, trở thành yếu tố chính thứ ba kìm hãm giá vàng. Các quỹ trú ẩn an toàn đang đổ vào đô la Mỹ thay vì vàng, và đồng đô la mạnh hơn làm tăng chi phí mua vàng trên toàn cầu, làm giảm thêm nhu cầu. Kết hợp với xu hướng giảm làm trầm trọng thêm sự suy giảm, điều này sẽ tiếp tục kìm hãm giá vàng trong ngắn hạn.

Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách hiện tại không thay đổi.

Tuần trước, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất, các quan chức có lập trường cứng rắn chống lại việc nới lỏng ngắn hạn, và ba ý kiến bất đồng quan điểm cứng rắn đã xuất hiện trong cuộc họp. Giá dầu tăng cao làm trầm trọng thêm rủi ro lạm phát, khiến một số nhà hoạch định chính sách xem xét lại việc tăng lãi suất, từ đó đặt ra giới hạn cho sự tăng giá vàng và góp phần đáng kể vào việc giá vàng giảm 2,3%. Trong ngắn hạn, phe mua vàng thiếu sự hỗ trợ từ các chính sách nới lỏng.

Các chỉ số chính cần theo dõi

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 4 tuần này sẽ là chất xúc tác cho thị trường: dữ liệu tốt hơn dự kiến sẽ tiếp tục kìm hãm giá vàng, trong khi dữ liệu yếu hơn dự kiến có thể đẩy lợi suất trái phiếu xuống, tạo cơ hội phục hồi ngắn hạn cho giá vàng. Hiện tại, thị trường vẫn nghiêng về phe gấu, và mức giảm 2,3% đã phản ánh tâm lý bi quan chiếm ưu thế.

Vùng hỗ trợ thứ cấp $4495,33-$4401,84 là điểm mấu chốt để phe mua tham gia thị trường. Cần tiếp tục theo dõi sát sao giá dầu, lợi suất trái phiếu, xu hướng của đồng đô la và các yếu tố địa chính trị. Nếu các yếu tố tiêu cực tiếp tục diễn ra, giá vàng có thể giảm sâu hơn, và khả năng phục hồi ngắn hạn khó có thể đảo ngược xu hướng giảm.

Vào lúc 01:06 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4.524,20 USD/ounce, giảm 1,99%.