Trên thị trường ngoại hối gần đây, đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục thể hiện phong độ mạnh mẽ, trở thành một trong những đồng tiền rủi ro hoạt động tốt nhất trong nhóm G10. Khi kỳ vọng thị trường về việc giảm bớt căng thẳng ở Trung Đông gia tăng, khẩu vị rủi ro toàn cầu được cải thiện, thúc đẩy dòng vốn quay trở lại các đồng tiền có lợi suất cao và liên quan đến hàng hóa. Cho đến nay trong quý này, các đồng tiền "ít rủi ro", bao gồm đô la Úc, krone Na Uy và đô la New Zealand, nhìn chung đã hoạt động tốt hơn so với đô la Mỹ.

Một số tổ chức thị trường chỉ ra rằng tâm lý rủi ro toàn cầu được cải thiện và giá cả hàng hóa duy trì ở mức cao là những động lực chính thúc đẩy sự mạnh lên của đồng đô la Úc. Trước đây, thị trường lo ngại rằng tình hình ở Trung Đông có thể tiếp tục gây gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu, nhưng khi một số người tham gia thị trường dự đoán khả năng giảm bớt xung đột khu vực, tâm lý rủi ro đã được cải thiện dần dần. Trong bối cảnh đó, các loại tiền tệ như đô la Úc, vốn có mối tương quan cao với chu kỳ kinh tế toàn cầu, đã thu hút được dòng vốn đầu tư.

Tuy nhiên, các yếu tố cốt lõi thúc đẩy sự tăng giá của đồng đô la Úc không chỉ giới hạn ở những thay đổi trong tâm lý rủi ro. Lập trường thắt chặt tiền tệ liên tục của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) trở thành một yếu tố hỗ trợ quan trọng cho đồng đô la Úc. Vào ngày 5 tháng 5, RBA đã công bố tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản , nâng lãi suất chuẩn lên 4,35% , phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Điều này đánh dấu lần tăng lãi suất thứ ba liên tiếp của RBA. RBA vẫn là một trong số ít các ngân hàng trung ương lớn thuộc nhóm G10 duy trì lập trường thắt chặt bền vững.

Ngược lại, một số ngân hàng trung ương lớn đã bắt đầu phát tín hiệu về sự thay đổi chính sách hoặc tạm dừng tăng lãi suất, trong khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tiếp tục nhấn mạnh rằng rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao. Các nhà phân tích thị trường tin rằng việc RBA duy trì lãi suất cao sẽ giúp tăng thêm sức hấp dẫn của tài sản bằng đô la Úc. Khi chênh lệch lãi suất giữa Úc và các nền kinh tế lớn khác ngày càng mở rộng, một số nguồn vốn quốc tế đang chảy ngược trở lại thị trường tài sản bằng đô la Úc. Trong khi đó, chính sách tài khóa trong nước của Úc cũng là một trọng tâm quan trọng của thị trường. Một số tổ chức tin rằng nếu chính phủ Úc tiếp tục đưa ra các chính sách kích thích tài khóa trong tương lai, điều đó có thể đẩy áp lực lạm phát lên cao hơn nữa, buộc RBA phải duy trì lập trường cứng rắn, và thậm chí việc tăng lãi suất hơn nữa cũng không thể loại trừ.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà kinh tế vẫn dự đoán Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ áp dụng chiến lược "chờ đợi và quan sát" trong ngắn hạn. Thị trường nhìn chung dự đoán rằng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất trong vài tháng tới để quan sát tác động thực tế của các đợt tăng lãi suất trước đó đối với nền kinh tế và lạm phát. Hơn nữa, xu hướng giá cả hàng hóa quốc tế cũng ảnh hưởng đáng kể đến đồng đô la Úc. Là một loại tiền tệ gắn liền với hàng hóa, đồng đô la Úc thường có mối tương quan cao với quặng sắt, năng lượng và tâm lý rủi ro toàn cầu. Giá năng lượng quốc tế cao gần đây, cùng với kỳ vọng cải thiện về nhu cầu công nghiệp toàn cầu, đã củng cố thêm sự lạc quan của thị trường về triển vọng xuất khẩu của Úc.

Tuy nhiên, rủi ro thị trường vẫn còn đó. Với căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, tâm lý né tránh rủi ro toàn cầu lại gia tăng, và đồng đô la Mỹ đã lấy lại được một phần vai trò là tài sản trú ẩn an toàn. Một số tổ chức tin rằng nếu tình hình ở Trung Đông xấu đi đáng kể một lần nữa, các đồng tiền rủi ro như đô la Úc có thể phải đối mặt với áp lực mới.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày của AUD/USD cho thấy tỷ giá hiện đang duy trì cấu trúc tăng giá nói chung. Sau khi ổn định quanh mức 0.6520 , đà tăng giá đã dần mạnh lên. Trên biểu đồ ngày, tỷ giá đã lấy lại vị trí trên đường trung bình động 20 ngày, và sự giao cắt tăng giá của chỉ báo MACD ở mức thấp cho thấy sự tiếp tục mở rộng của các thanh màu đỏ, gợi ý sự phục hồi đà tăng trong trung hạn. Chỉ báo RSI đã tăng lên khoảng 60, cho thấy tâm lý thị trường đang dần chuyển sang xu hướng tăng giá, nhưng chưa đi vào vùng quá mua cực độ. Vùng 0.6580 hiện là mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên trên biểu đồ ngày; việc phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại vùng 0.6520. Ở chiều tăng, vùng 0.6680-0.6720 đã hình thành một vùng kháng cự quan trọng. Nếu tâm lý chấp nhận rủi ro tiếp tục được cải thiện, cặp AUD/USD vẫn có tiềm năng kiểm tra các mức cao hơn.

Tóm tắt của biên tập viên : Thị trường đô la Úc hiện đang được thúc đẩy bởi cả sự cải thiện tâm lý chấp nhận rủi ro và chính sách thắt chặt của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Việc giảm căng thẳng ở Trung Đông ban đầu đã thúc đẩy các tài sản rủi ro toàn cầu, trong khi việc RBA liên tục tăng lãi suất càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của các tài sản bằng đô la Úc. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều bất ổn liên quan đến rủi ro địa chính trị toàn cầu, và nhu cầu đối với đô la Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn có thể xuất hiện trở lại bất cứ lúc nào. Về mặt kỹ thuật, đô la Úc so với đô la Mỹ đang duy trì xu hướng phục hồi trung hạn, nhưng các mức kháng cự quan trọng vẫn chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Thị trường cần tập trung vào ba lĩnh vực chính trong thời gian tới: thứ nhất, những thay đổi trong tình hình Trung Đông; thứ hai, các tín hiệu chính sách tiếp theo từ RBA; và thứ ba, xu hướng giá cả hàng hóa toàn cầu và chỉ số đô la Mỹ. Nhìn chung, đô la Úc có thể duy trì xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn, nhưng sự biến động của thị trường có thể tiếp tục gia tăng.