Hôm thứ Hai (ngày 11 tháng 5), đồng euro mở cửa thấp hơn so với đồng yên trong phiên giao dịch châu Á ở mức khoảng 183,80, nhưng nhanh chóng thu hút các nhà đầu tư mua vào, đảo chiều giảm. Điều này đánh dấu ngày giao dịch tăng giá thứ ba liên tiếp của cặp tỷ giá này. Trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu, tỷ giá tiếp tục đà tăng ổn định, dần phục hồi gần mức cao nhất của tuần trước. Trong bối cảnh đồng yên nhìn chung suy yếu, phe mua đang cố gắng đẩy tỷ giá lên cao hơn mức tâm lý 185,00.

I. Các yếu tố cơ bản: Đồng Yên suy yếu trong bối cảnh rủi ro can thiệp

Nguyên nhân cốt lõi dẫn đến áp lực giảm giá của đồng yên nằm ở sự leo thang căng thẳng trở lại giữa Mỹ và Iran, cùng với những gián đoạn liên tục trong nguồn cung năng lượng qua eo biển Hormuz, điều này đã đẩy giá dầu toàn cầu tăng cao. Là một nước nhập khẩu năng lượng lớn, triển vọng kinh tế của Nhật Bản đối mặt với những rủi ro suy giảm, kéo theo sự suy yếu của đồng yên. Tuy nhiên, cũng có những yếu tố hạn chế sự suy yếu hơn nữa của đồng yên: sự suy đoán trên thị trường rằng các nhà chức trách tiền tệ Nhật Bản có thể can thiệp một lần nữa để hỗ trợ đồng tiền này, trong khi quan điểm cứng rắn của Ngân hàng Nhật Bản (với thị trường dự báo xác suất tăng lãi suất vào tháng 6 là 60%) cũng ngăn cản những người bán khống đồng yên. Cuộc giằng co giữa hai lực lượng này cho thấy tiềm năng tăng giá của tỷ giá euro/yên có thể tương đối hạn chế, và những người bán khống không sẵn sàng đặt cược mạnh mẽ ở mức giá hiện tại.

II. Phân tích kỹ thuật: Các tín hiệu trái chiều cho thấy cần thận trọng.

Xét về mặt kỹ thuật, các tín hiệu hiện tại đối với cặp EUR/JPY khá trái chiều. Về mặt tích cực, chỉ số RSI đang dao động quanh mức 62, nằm trong vùng tăng giá nhưng chưa quá mua, và chỉ báo MACD đang giữ vững trên đường số 0, cho thấy đà tăng vẫn còn, và tỷ giá đã phục hồi ổn định từ mức thấp gần đây (khoảng 182.00). Tuy nhiên, các tín hiệu tiêu cực không thể bỏ qua: tỷ giá trước đó đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 200 kỳ, một sự phá vỡ được coi là tín hiệu giảm giá quan trọng, và cho đến nay tỷ giá vẫn chưa thể phục hồi trở lại đường trung bình động này, có nghĩa là sự phục hồi hiện tại vẫn được coi là "sự phục hồi yếu", và tính bền vững của đà tăng là đáng nghi ngờ.



(Biểu đồ EUR/JPY 4 giờ, nguồn: FX678)

III. Các địa điểm trọng yếu và chiến lược hoạt động

Về các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng, mức kháng cự đầu tiên nằm ở 185.40 (đường trung bình động 200 kỳ), đây cũng là ranh giới phân chia giữa xu hướng giảm và tăng hiện tại. Nếu tỷ giá có thể duy trì trên mức này, nó sẽ đảo ngược hiệu quả xu hướng giảm, với mục tiêu tiếp theo trên 186.00. Về phía giảm, do thiếu các mức hỗ trợ rõ ràng gần đó, mức thấp nhất hôm thứ Hai là 183.80 và mức thấp gần đây là 182.00 sẽ đóng vai trò là các mức tham chiếu ngắn hạn. Về chiến lược giao dịch, nếu tỷ giá gặp kháng cự ở mức 185.40 và giảm trở lại, nó có thể kích hoạt một đợt áp lực bán mới, với mục tiêu là 182.00.

IV. Kết luận và triển vọng

Cặp tỷ giá EUR/JPY hiện đang ở một ngã ba kỹ thuật quan trọng. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn hỗ trợ đà tăng tiếp theo, nhưng đường trung bình động 200 kỳ (185.40) là một thành trì quan trọng mà phe mua phải vượt qua – bất kỳ sự phục hồi nào cũng nên được coi là một nỗ lực tăng giá mong manh hơn là một tín hiệu đảo chiều xu hướng cho đến khi có sự phá vỡ quyết định trên mức này. Các nhà giao dịch nên chờ đợi một trong hai kịch bản trước khi thực hiện các động thái theo hướng: đóng cửa trên mức 185.40 trên biểu đồ ngày hoặc 4 giờ sẽ xác nhận triển vọng tăng giá, với các mục tiêu ở mức 186.00 trở lên; ngược lại, một đợt điều chỉnh giảm gần 185.40 sau đó là sự phá vỡ xuống dưới mức thấp nhất trong ngày sẽ xác nhận triển vọng giảm giá, với việc kiểm tra lại vùng hỗ trợ 182.00. Trong ngắn hạn, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến các diễn biến ở Trung Đông, các bài phát biểu của các quan chức Ngân hàng Nhật Bản và khả năng can thiệp thị trường, tất cả đều có thể tác động đột ngột đến chuyển động của cặp tỷ giá EUR/JPY.

Vào lúc 17:46 giờ Bắc Kinh ngày 11 tháng 5, tỷ giá euro so với yên Nhật là 184,87/88.