Vào thứ Hai (ngày 11 tháng 5), trong phiên giao dịch châu Âu, tỷ giá euro/đô la cho thấy xu hướng tăng nhẹ với mức thấp nhất trong ngày là 1,1745 và mức cao nhất là 1,1780, với biên độ dao động tổng thể khoảng 35 điểm cơ bản. Đây là một thị trường đi ngang điển hình mà không có xu hướng rõ ràng theo một hướng nào.



Đồng euro tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp so với đồng đô la Mỹ, liên tục không thể vượt qua mức 1.1800 trong những ngày gần đây. Mô hình này đặc biệt rõ rệt. Trong lịch sử, cặp tiền tệ này thường thể hiện hành vi như vậy, khiến nhiều nhà giao dịch cảm thấy thị trường ảm đạm và không thú vị, không đáng để giao dịch.

Tập đoàn ING cũng có quan điểm tương tự trong phân tích mới nhất của mình, tin rằng tỷ giá euro/đô la sẽ tiếp tục xu hướng tích lũy. Mặc dù tỷ giá hiện đang hoạt động ổn định, nhưng chủ yếu là nhờ môi trường thị trường gần đây với tâm lý chấp nhận rủi ro gia tăng và đồng đô la yếu hơn, cũng như sự phát triển mạnh mẽ của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo ở châu Á (Hàn Quốc và Đài Loan). Những yếu tố này không chỉ hỗ trợ các đồng tiền của thị trường mới nổi toàn cầu mà còn gián tiếp hỗ trợ đồng euro.

Tuy nhiên, ING cũng chỉ ra rằng triển vọng của đồng euro không mấy lạc quan: dữ liệu hoạt động kinh tế khu vực đồng euro yếu, và nếu không có kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể tăng lãi suất vào mùa hè này, tỷ giá euro/đô la có thể đã giảm xuống mức 1,15. Với giá dầu vẫn ở mức cao, ECB có khả năng duy trì lập trường cứng rắn, và các bài phát biểu của Lagarde và Philip Lane vào thứ Tư tuần này có thể củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 11 tháng 6, hiện đang được phản ánh với xác suất 82%. Mặc dù vậy, ING nhấn mạnh rằng trừ khi đạt được thỏa thuận hòa bình trong cuộc xung đột Mỹ-Iran trong tuần này, tỷ giá euro/đô la khó có thể vượt qua mức 1,18. Thay vào đó, nó có thể đối mặt với nguy cơ giảm xuống dưới 1,1700 do giá cả của Mỹ tăng và phản ánh chính sách cứng rắn của Fed.

Phạm vi giao dịch hiện tại có thể sắp thay đổi: diễn biến giá gần đây cho thấy các mức đáy liên tục tăng và đường xu hướng tăng dốc hơn, cho thấy động lượng tăng giá mạnh. Triển vọng không chắc chắn của đồng đô la Mỹ, cùng với sự suy yếu chung của nó, càng củng cố kỳ vọng của thị trường: cặp euro/đô la sẵn sàng phá vỡ mạnh mẽ mức 1.1800, khởi đầu một đợt tăng giá đáng kể. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, mức giá quan trọng 1.1800 đã được kiểm tra nhiều lần. Giá đã liên tục gặp kháng cự và tích lũy trước khi phá vỡ; một khi bị phá vỡ thành công, nó thường dẫn đến một chuyển động mạnh mẽ hơn theo một hướng, mang lại lợi nhuận đáng kể cho các vị thế mua. Giá đã tích lũy dưới mức 1.1800 với khối lượng giảm dần, thu hút nhiều nhà giao dịch xem xét việc đặt lệnh.

Phân tích kỹ thuật

Diễn biến giá cho thấy mô hình đáy cao hơn, với mức 1.1800 tạo thành ngưỡng kháng cự rõ ràng. Hiện tại, việc thiếu một xu hướng dài hạn rõ ràng hỗ trợ mô hình giao dịch đi ngang tiếp tục diễn ra. Biểu đồ cho thấy rõ ràng đường xu hướng tăng dần với độ dốc ngày càng lớn, đây là tín hiệu tăng giá.


(Nguồn biểu đồ EUR/USD hàng ngày: FX678)

Đối với cặp tiền tệ này, mua vào khi giá giảm thường hiệu quả hơn so với việc đuổi theo các đợt tăng giá đột phá, vì thị trường dễ điều chỉnh giảm sau những biến động giá ngắn hạn nhanh chóng. Kể từ tháng 5, giá đã hình thành mô hình tam giác tăng giá với đỉnh bằng phẳng, và áp lực bán quanh mức 1.1800 đang dần được hấp thụ, trong khi đà tăng giá đang được xây dựng. Kể từ tháng 2, giá đã không thể vượt qua mức 1.1800; một sự đột phá thành công sẽ có ý nghĩa kỹ thuật quan trọng. Các nhà giao dịch theo xu hướng có thể tham khảo các quy tắc vào lệnh của các quỹ xu hướng chính thống để chọn điểm vào lệnh. Hơn nữa, nếu giá vượt qua mức 1.1800, tiềm năng tăng giá rất lớn có thể lên đến mức kháng cự tiếp theo là 1.1840.

Hãy cảnh giác với nguy cơ đồng đô la Mỹ đột ngột mạnh lên.

Xung đột Mỹ-Iran và căng thẳng địa chính trị đã kéo dài nhiều tháng, và thị trường đã quen với điều đó. Đặc biệt, những tuyên bố cứng rắn lặp đi lặp lại của Trump mà không có hành động cụ thể đã khiến thị trường dần đánh giá thấp rủi ro này. Tuy nhiên, Iran hiện đã công khai bác bỏ thỏa thuận ngừng bắn do Mỹ đề xuất, và các điều kiện đàm phán của họ vượt xa mức tối thiểu mà Trump chấp nhận. Điều này có nghĩa là tình hình Mỹ-Iran có thể leo thang trở lại bất cứ lúc nào, có khả năng dẫn đến một cuộc xung đột quân sự quy mô lớn, điều thường xảy ra rất đột ngột. Trump thường chọn triển khai các hoạt động quân sự vào cuối tuần khi thị trường tài chính đóng cửa, nhưng những tin tức quân sự bất ngờ, các cuộc xung đột không lường trước được, hoặc sự leo thang nhanh chóng của tình hình đều có thể đẩy nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn lên cao và khiến nó mạnh lên nhanh chóng trong ngắn hạn. Cần lưu ý rằng nếu xung đột địa chính trị gây ra sự tăng vọt mạnh mẽ về giá khí đốt tự nhiên, đồng euro có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá trên diện rộng.

Dữ liệu CPI của Mỹ trở thành một biến số quan trọng.

Nhóm của Jim Reid tại Deutsche Bank chỉ ra rằng thị trường đang phân tích báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ hôm thứ Sáu, nhìn chung khá khả quan và củng cố thêm quan điểm thị trường rằng thị trường lao động vẫn kiên cường và rủi ro lạm phát vẫn còn tồn tại. Mặc dù báo cáo này không đủ để thay đổi căn bản triển vọng chính sách, nhưng nó cũng không làm giảm bớt những lo ngại của thị trường về áp lực lạm phát tiềm tàng cao dai dẳng, đặc biệt là trong bối cảnh tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ liên tục và nguy cơ lạm phát dai dẳng không thể phủ nhận.

Trong khi tình hình Mỹ-Iran tiếp tục chi phối sự chú ý của thị trường, thị trường tuần này sẽ xoay quanh một loạt dữ liệu và diễn biến chính sách của Mỹ, với dữ liệu CPI tháng 4 được công bố vào tối ngày 12 tháng 5 (giờ Bắc Kinh) chắc chắn là điểm nhấn chính. Các nhà kinh tế của Deutsche Bank dự đoán rằng CPI tổng thể của Mỹ sẽ tăng 0,58% so với tháng trước trong tháng 4, chậm hơn so với mức tăng 0,9% của tháng 3, nhưng vẫn ở mức tương đối cao; CPI lõi dự kiến sẽ tăng tốc từ 0,2% lên 0,39% so với tháng trước, có nghĩa là ngay cả khi tác động liên quan đến năng lượng giảm dần, áp lực giá cả cơ bản vẫn dai dẳng. So với cùng kỳ năm ngoái, CPI tổng thể sẽ tăng từ 3,3% lên 3,8%, và CPI lõi từ 2,6% lên 2,8%.

Về dữ liệu kinh tế tiếp theo, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) sẽ được công bố vào thứ Tư, với trọng tâm tuần này là các chỉ số hoạt động kinh tế: doanh số bán lẻ dự kiến giảm 0,3% so với tháng trước, giảm so với mức tăng mạnh 1,7% trong tháng Ba, cho thấy khả năng chi tiêu của người tiêu dùng giảm; sản lượng công nghiệp dự kiến tăng nhẹ 0,2% so với tháng trước, đảo ngược mức giảm 0,5% trước đó, cho thấy sản lượng sản xuất đang bắt đầu ổn định. Deutsche Bank nhấn mạnh rằng đồng euro vẫn dễ bị tổn thương so với đồng đô la trước khi các dữ liệu quan trọng này được công bố, và diễn biến của đồng đô la sẽ chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi dữ liệu lạm phát và kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Liệu có cơ hội bán khống không?

Trong giao dịch ngoại hối, không nên đặt cược quá mức vào hướng đi của thị trường. Mặc dù cơ hội giao dịch hiệu quả nhất hiện nay dường như nghiêng về hướng mua vào, nhưng không thể bỏ qua khả năng thị trường gặp áp lực mới tại mức kháng cự quan trọng 1.1800 và đảo chiều giảm hoàn toàn.

Nếu tỷ giá chạm mức 1.1790–1.1800 và đóng cửa với một nến giảm mạnh, rõ rệt, cho thấy đà giảm rõ ràng, đó sẽ là tín hiệu bán khống tuyệt vời. Nếu điều này đi kèm với tin tức về việc giảm leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran và khả năng không thể đạt được thỏa thuận hòa bình trong ngắn hạn, tỷ lệ thành công của việc bán khống sẽ càng tăng lên. Theo quan điểm của các tổ chức, nếu dữ liệu CPI của Mỹ mạnh hơn dự kiến, nó có thể kích hoạt sự thay đổi theo hướng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó đẩy tỷ giá EUR/USD xuống dưới 1.1700. Kịch bản này cần được các nhà giao dịch bán khống theo dõi sát sao.

Triển vọng thị trường EUR/USD

Trọng tâm hôm nay là phản ứng của tỷ giá hối đoái sau khi chạm vào vùng 1.1790-1.1800, đây sẽ là ranh giới phân định giữa tâm lý tăng và giảm giá trong ngày. Nếu tỷ giá giữ vững trên mức 1.1800, đó sẽ là cơ hội tốt để mua vào; nếu gặp kháng cự và giảm trở lại trong vùng này, thể hiện xu hướng giảm rõ rệt, thì cơ hội bán khống có thể xuất hiện, nhưng lực cản đối với đà giảm tiếp theo sẽ lớn hơn đáng kể so với lực cản đối với đà tăng.

Hôm nay là thứ Hai, và không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào được công bố, vì vậy giao dịch trên thị trường có thể tương đối yên tĩnh, với biến động giá hạn chế. Tuy nhiên, cần thận trọng vì các dữ liệu quan trọng được công bố trong tuần này, bao gồm chỉ số CPI và PPI của Mỹ, cùng với các bài phát biểu của các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu và rủi ro địa chính trị, có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể về biến động. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị trước các chiến lược quản lý rủi ro.

Kết hợp quan điểm của ING và Deutsche Bank, mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng cần theo dõi là mức tâm lý 1.1700. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, có thể tiếp tục xuống 1.1672. Các mức kháng cự tập trung trong khoảng 1.1800–1.1840, và việc phá vỡ mức này sẽ cần những tác động rõ ràng từ dữ liệu hoặc chính sách.