ในวันจันทร์ (11 พฤษภาคม) ระหว่างช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป คู่เงินยูโร/ดอลลาร์แสดงแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย โดยมีราคาต่ำสุดระหว่างวันอยู่ที่ 1.1745 และราคาสูงสุดอยู่ที่ 1.1780 โดยมีช่วงการผันผวนโดยรวมประมาณ 35 จุดพื้นฐาน นี่เป็นลักษณะตลาดที่มีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง



เงินยูโรยังคงแกว่งตัวในกรอบแคบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่สามารถทะลุระดับ 1.1800 ได้อย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา รูปแบบนี้ค่อนข้างเด่นชัด ในอดีต คู่สกุลเงินนี้มักแสดงพฤติกรรมเช่นนี้ ทำให้เทรดเดอร์หลายคนรู้สึกว่าตลาดซบเซาและไม่น่าสนใจ ทำให้ไม่คุ้มค่าที่จะทำการซื้อขาย

ING Group มีมุมมองที่คล้ายคลึงกันในการวิเคราะห์ล่าสุด โดยเชื่อว่าเงินยูโร/ดอลลาร์จะยังคงอยู่ในช่วงการทรงตัวต่อไป แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบันจะทรงตัว แต่ก็ได้รับประโยชน์หลักจากสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันที่ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มสูงขึ้นและดอลลาร์อ่อนค่าลง รวมถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ในเอเชีย (เกาหลีใต้และไต้หวัน) ปัจจัยเหล่านี้ไม่เพียงแต่สนับสนุนสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกเท่านั้น แต่ยังให้การสนับสนุนทางอ้อมแก่เงินยูโรอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ING ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มของเงินยูโรเองก็ไม่ดีนัก ข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจของยูโรโซนอ่อนแอ และหากไม่ใช่เพราะความคาดหวังว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงฤดูร้อนนี้ อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์น่าจะลดลงไปอยู่ที่ 1.15 เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงสูง ECB จึงมีแนวโน้มที่จะคงท่าทีแข็งกร้าว และสุนทรพจน์ของ Lagarde และ Philip Lane ในวันพุธนี้ อาจยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในวันที่ 11 มิถุนายน ซึ่งปัจจุบันมีความน่าจะเป็นอยู่ที่ 82% ถึงกระนั้น ING ก็เน้นย้ำว่า เว้นแต่จะมีการบรรลุข้อตกลงสันติภาพในความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านในสัปดาห์นี้ อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ไม่น่าจะทะลุระดับ 1.18 ได้ แต่กลับอาจเผชิญกับความเสี่ยงที่จะลดลงต่ำกว่า 1.1700 เนื่องจากราคาสินค้าในสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและการคาดการณ์นโยบายแข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ช่วงราคาซื้อขายปัจจุบันอาจกำลังจะเปลี่ยนแปลง: การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดแสดงให้เห็นถึงจุดต่ำสุดที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ชันขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ความไม่แน่นอนของดอลลาร์สหรัฐฯ ประกอบกับความอ่อนแอโดยรวม ยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาด: คู่เงินยูโร/ดอลลาร์พร้อมที่จะทะลุเหนือ 1.1800 อย่างแข็งแกร่ง เริ่มต้นการเคลื่อนไหวขาขึ้นที่สำคัญ ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง ระดับราคาสำคัญที่ 1.1800 ได้ถูกทดสอบหลายครั้ง ราคาเผชิญกับแนวต้านและรวมตัวกันซ้ำแล้วซ้ำเล่าก่อนที่จะทะลุผ่าน เมื่อทะลุผ่านได้สำเร็จ มักจะนำไปสู่การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งกว่าในทิศทางเดียว ส่งผลให้ได้กำไรอย่างมากสำหรับตำแหน่งซื้อ ราคาได้รวมตัวกันต่ำกว่า 1.1800 ด้วยปริมาณการซื้อขายที่ลดลง ดึงดูดให้เทรดเดอร์จำนวนมากขึ้นพิจารณาที่จะวางตำแหน่งของตนเอง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นรูปแบบของจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น โดยระดับ 1.1800 เป็นระดับแนวต้านที่ชัดเจน ในขณะนี้ การขาดแนวโน้มระยะยาวที่ชัดเจนสนับสนุนรูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ ต่อไป กราฟแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ค่อยๆ สูงขึ้นด้วยความชันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณขาขึ้น


(ที่มาของกราฟรายวัน EUR/USD: FX678)

สำหรับคู่สกุลเงินนี้ การซื้อเมื่อราคาลดลงมักมีต้นทุนที่คุ้มค่ากว่าการไล่ตามการทะลุแนวต้าน เนื่องจากตลาดมีแนวโน้มที่จะปรับฐานหลังจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ราคาได้ก่อตัวเป็นรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้นที่มีจุดสูงสุดแบนราบ และแรงขายรอบ ๆ 1.1800 กำลังถูกดูดซับไปเรื่อย ๆ ในขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นกำลังก่อตัวขึ้น ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ราคาไม่สามารถทะลุเหนือ 1.1800 ได้ การทะลุแนวต้านที่ประสบความสำเร็จจะมีนัยสำคัญทางเทคนิคอย่างมาก เทรดเดอร์ที่ติดตามแนวโน้มสามารถอ้างอิงกฎการเข้าของกองทุนแนวโน้มหลัก ๆ เพื่อเลือกจุดเข้าได้ นอกจากนี้ หากราคาbreakทะลุ 1.1800 ไปได้ ก็ยังมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอีกมากไปจนถึงระดับแนวต้านถัดไปที่ 1.1840

ควรระวังความเสี่ยงที่เงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นอย่างฉับพลัน

ความขัดแย้งและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านดำเนินมาหลายเดือนแล้ว และตลาดก็เริ่มคุ้นเคยกับสถานการณ์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คำพูดที่แข็งกร้าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าของทรัมป์โดยไม่มีการกระทำที่เป็นรูปธรรม ทำให้ตลาดค่อยๆ ลดความเสี่ยงนี้ลง อย่างไรก็ตาม ขณะนี้อิหร่านได้ปฏิเสธข้อตกลงหยุดยิงที่สหรัฐฯ เสนออย่างชัดเจน และเงื่อนไขการเจรจาของอิหร่านนั้นสูงกว่าข้อตกลงขั้นต่ำของทรัมป์มาก ซึ่งหมายความว่าสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งได้ทุกเมื่อ อาจนำไปสู่ความขัดแย้งทางทหารครั้งใหญ่ ซึ่งมักเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน ทรัมป์มักเลือกที่จะใช้ปฏิบัติการทางทหารในช่วงสุดสัปดาห์เมื่อตลาดการเงินปิดทำการ แต่ข่าวทางทหารที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน ความขัดแย้งที่ไม่คาดคิด หรือการทวีความรุนแรงของสถานการณ์อย่างรวดเร็ว ล้วนสามารถกระตุ้นความต้องการดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้น เป็นที่น่าสังเกตว่า หากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งสูงขึ้น ยูโรอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงในวงกว้าง

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ กลายเป็นตัวแปรสำคัญ

ทีมของจิม รีด ที่ธนาคารดอยช์แบงก์ ชี้ให้เห็นว่า ตลาดกำลังพิจารณารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วแข็งแกร่งและตอกย้ำมุมมองของตลาดที่ว่าตลาดแรงงานมีความยืดหยุ่นและมีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ แม้ว่ารายงานดังกล่าวจะไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแปลงมุมมองด้านนโยบายอย่างพื้นฐาน แต่ก็ไม่สามารถบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจสูงอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและความเสี่ยงที่ไม่อาจปฏิเสธได้ของเงินเฟ้อที่ทรงตัว

ในขณะที่สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงครองความสนใจของตลาดอยู่ ตลาดในสัปดาห์นี้จะหมุนรอบข้อมูลและการพัฒนาเชิงนโยบายของสหรัฐฯ โดยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายนที่จะประกาศในเย็นวันที่ 12 พฤษภาคม (ตามเวลาปักกิ่ง) ถือเป็นไฮไลท์สำคัญอย่างไม่ต้องสงสัย นักเศรษฐศาสตร์ของ Deutsche Bank คาดการณ์ว่า CPI โดยรวมของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 0.58% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนเมษายน ซึ่งชะลอตัวลงจาก 0.9% ในเดือนมีนาคม แต่ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง คาดว่า CPI หลักจะเร่งตัวขึ้นจาก 0.2% เป็น 0.39% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หมายความว่าแม้ผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับพลังงานจะลดลง แต่แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงมีอยู่ เมื่อเทียบกับปีต่อปี CPI โดยรวมจะเพิ่มขึ้นจาก 3.3% เป็น 3.8% และ CPI หลักจาก 2.6% เป็น 2.8%

ในส่วนของข้อมูลเศรษฐกิจถัดไป ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จะถูกประกาศในวันพุธ โดยในสัปดาห์นี้จะเน้นไปที่ตัวชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: ยอดขายปลีกคาดว่าจะลดลง 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นการลดลงจากที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 1.7% ในเดือนมีนาคม บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคจะลดลง ในขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า พลิกกลับจากการลดลง 0.5% ก่อนหน้านี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าผลผลิตภาคการผลิตเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น ธนาคารดอยช์แบงก์เน้นย้ำว่าเงินยูโรยังคงอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญเหล่านี้ และประสิทธิภาพของดอลลาร์จะได้รับอิทธิพลโดยตรงจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

มีโอกาสที่จะขายชอร์ตหรือไม่?

ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ ไม่ควรเดิมพันทิศทางของตลาดมากเกินไป แม้ว่าโอกาสในการซื้อขายที่คุ้มค่าที่สุดในวันนี้ดูเหมือนจะเป็นการเปิดสถานะซื้อ (long) แต่ก็ไม่ควรมองข้ามความเป็นไปได้ที่ตลาดจะเผชิญกับแรงกดดันอีกครั้งที่ระดับแนวต้านสำคัญ 1.1800 และพลิกกลับลงมาอย่างสมบูรณ์

หากอัตราแลกเปลี่ยนแตะช่วง 1.1790–1.1800 และปิดด้วยแท่งเทียนขาลงขนาดใหญ่และเต็มกำลัง แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่ชัดเจน นั่นจะเป็นสัญญาณการขายชอร์ตที่ยอดเยี่ยม หากควบคู่ไปกับข่าวการลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และความเป็นไปไม่ได้ของข้อตกลงสันติภาพในระยะสั้น อัตราความสำเร็จของการขายชอร์ตก็จะเพิ่มสูงขึ้นไปอีก ตามมุมมองของสถาบันการเงิน หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ อาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับเปลี่ยนนโยบายไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งจะผลักดันให้ EUR/USD ต่ำกว่า 1.1700 สถานการณ์นี้สมควรได้รับการพิจารณาอย่างใกล้ชิดจากนักลงทุนที่ขายชอร์ต

แนวโน้มตลาด EUR/USD

จุดสนใจหลักในวันนี้คือปฏิกิริยาของอัตราแลกเปลี่ยนหลังจากแตะช่วง 1.1790-1.1800 ซึ่งจะเป็นเส้นแบ่งระหว่างความเชื่อมั่นขาขึ้นและขาลงในวันนี้ หากอัตราแลกเปลี่ยนรักษาระดับเหนือ 1.1800 ได้ จะเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ (long) แต่หากพบแนวต้านและร่วงลงมาอยู่ในช่วงนี้ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน ก็อาจมีโอกาสในการขาย (short) เกิดขึ้น แต่แนวต้านต่อการเคลื่อนไหวขาลงต่อไปจะสูงกว่าแนวต้านต่อการเคลื่อนไหวขาขึ้นอย่างมาก

วันนี้เป็นวันจันทร์ และไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญใดๆ ดังนั้นตลาดจึงน่าจะค่อนข้างเงียบ โดยมีการผันผวนของราคาในทิศทางต่างๆ ไม่มากนัก อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวัง เนื่องจากข้อมูลสำคัญที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ รวมถึงตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประกอบกับการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างมาก นักลงทุนควรเตรียมกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงล่วงหน้า

เมื่อพิจารณามุมมองของ ING และ Deutsche Bank ร่วมกัน ระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้นที่ควรจับตาคือระดับเชิงจิตวิทยาที่ 1.1700 หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจนำไปสู่การลดลงต่อไปที่ 1.1672 ระดับแนวต้านกระจุกตัวอยู่ในช่วง 1.1800–1.1840 และการทะลุผ่านระดับนี้ได้จำเป็นต้องมีปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนจากข้อมูลหรือนโยบาย