Một chiến lược gia vĩ mô cấp cao đã đưa ra dự đoán quan trọng: hệ thống tài chính toàn cầu đang chìm trong nợ nần, và một làn sóng giảm phát lớn sắp xảy ra. Sau khủng hoảng, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã buộc phải bơm thanh khoản ồ ạt để cứu vãn thị trường, nhưng việc in tiền ồ ạt này sẽ thúc đẩy siêu lạm phát, tạo ra một bế tắc kinh tế khó giải quyết.

Thị trường có thể sẽ chứng kiến một đợt tăng giá cuối cùng trong ngắn hạn, tạo ra cơ hội vàng cho kim loại quý tăng giá. Sau khủng hoảng, các loại tài sản chính sẽ có cơ hội lịch sử để mua vào ở đáy, và bức tranh thị trường tài chính sẽ được định hình lại hoàn toàn.

Kim loại quý có nhiều dư địa tăng giá ngắn hạn khi thị trường đang tiến gần đến đỉnh điểm.

David Hunter, chiến lược gia vĩ mô trưởng tại Reverse Macro Advisors, đưa ra dự báo thị trường hoàn toàn khác biệt so với quan điểm đầu tư chính thống của Phố Wall. Ông tin rằng thị trường tăng giá kéo dài hàng thập kỷ trên thị trường vốn sắp trải qua đợt tăng mạnh cuối cùng, dự kiến đạt đỉnh điểm vào khoảng Ngày Lao động ở Hoa Kỳ. Sau đợt tăng mạnh này, thị trường sẽ đối mặt với sự sụp đổ giảm phát với mức giảm lên đến 80%. Trước khi sụp đổ, thị trường chứng khoán và kim loại quý vẫn còn động lực tăng trưởng mạnh mẽ.



Chỉ số S&P 500 hiện đang biến động ở mức cao, trong khi vàng, sau hai năm tăng liên tục, đã ổn định ở mức cao. Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng trước khi thị trường chứng khoán đảo chiều, giá vàng có thể tăng vọt lên 6.800 đô la mỗi ounce, trong khi đà tăng của bạc thậm chí còn nhanh hơn, với mục tiêu giá là 180 đô la mỗi ounce. Các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng sức mạnh tăng giá của bạc có khả năng vượt quá kỳ vọng, và trong điều kiện thị trường cực đoan, nó thậm chí có thể vượt qua mốc 250 đô la mỗi ounce.

Cuộc khủng hoảng không bắt nguồn từ Hoa Kỳ; rủi ro đòn bẩy cao bùng phát ở nước ngoài.

Những rủi ro tài chính sắp xảy ra không bắt nguồn từ thị trường Mỹ, và về cơ bản khác biệt so với các cuộc khủng hoảng tài chính trước đây. Rủi ro tiềm ẩn ở thị trường Nhật Bản là đáng chú ý nhất , với lãi suất và lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản hiện đang tiếp tục tăng, đạt mức cao nhất trong nhiều năm. Chính sách lãi suất bằng 0 trong nhiều thập kỷ đã thúc đẩy đòn bẩy thị trường khổng lồ, và với việc thắt chặt chính sách tiền tệ, những kẽ hở tài chính trước đây bị che giấu đã hoàn toàn bị phơi bày.

Nếu lạm phát và lãi suất cùng tăng ở các khu vực như châu Á và châu Âu, hệ thống đòn bẩy khổng lồ dựa vào lãi suất thấp sẽ sụp đổ nhanh chóng, gây ra phản ứng dây chuyền toàn cầu. Thêm vào đó, lĩnh vực đầu tư vốn tư nhân và cho vay tư nhân cũng tiềm ẩn những rủi ro . Nhiều quỹ hưu trí đã đầu tư mạnh vào các tài sản này để giảm thiểu biến động thị trường; tuy nhiên, các tài sản này vẫn chưa vượt qua được thử thách của một chu kỳ kinh tế hoàn chỉnh, khiến chúng trở thành nguồn gây bất ổn thị trường đáng kể.

Việc in tiền ồ ạt để cứu vãn thị trường đã tạo ra một tình thế khó xử về lạm phát cao, rất khó giải quyết.

Khi một cuộc khủng hoảng giảm phát lan rộng và ngành ngân hàng gặp khó khăn về hoạt động, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới chắc chắn sẽ đưa ra các biện pháp mạnh mẽ để cứu vãn thị trường. Mặc dù các ngân hàng trung ương lớn trước đây đã tuyên bố sẽ kiểm soát chặt chẽ các chính sách nới lỏng, việc in tiền quy mô lớn vẫn là cách duy nhất để đối phó với hệ thống tài chính đang trên bờ vực sụp đổ.

Các ước tính thị trường cho thấy các ngân hàng trung ương toàn cầu có thể bơm tới 50 nghìn tỷ đô la thanh khoản, làm tăng đáng kể quy mô bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Lượng thanh khoản khổng lồ này sẽ trực tiếp thúc đẩy siêu lạm phát, với dự báo lạm phát toàn cầu sẽ tăng vọt lên 25% vào đầu những năm 2030, đi kèm với lãi suất cao. Nợ toàn cầu hiện đã rất lớn và dự kiến sẽ còn tăng mạnh hơn nữa sau khủng hoảng. Trong môi trường lãi suất cao, gánh nặng thanh toán nợ sẽ vượt quá khả năng của nhiều quốc gia, tạo ra một vấn đề kinh tế không thể giải quyết được.

Tác động của cuộc khủng hoảng này vượt xa cuộc Đại suy thoái, làm nổi bật các cơ hội đầu tư dài hạn.

Với hệ thống nợ nần sụp đổ hoàn toàn dưới áp lực, cuộc khủng hoảng kinh tế sau đó sẽ tàn phá hơn nhiều so với cuộc Đại suy thoái những năm 1930. Các quy tắc tài chính toàn cầu hiện hành có thể cần phải được lật đổ và xây dựng lại hoàn toàn, và một loạt phản ứng dây chuyền ở cấp độ xã hội sẽ được kích hoạt. Sự phát triển trong tương lai đầy rẫy những bất trắc.

Từ góc độ đầu tư, một đợt sụp đổ thị trường ngắn hạn có thể tạo ra cơ hội có một không hai để mua vào với giá thấp. Trong thời kỳ giảm phát, vàng sẽ trải qua một đợt điều chỉnh mạnh, với giá có thể giảm một nửa. Tuy nhiên, sau đợt điều chỉnh ngắn hạn này, môi trường lạm phát cao dài hạn sẽ tiếp tục thúc đẩy giá kim loại quý, và về lâu dài, vàng có tiềm năng đạt mức 20.000 đô la mỗi ounce.

Tóm tắt

Nhìn chung, thị trường vốn đang trong giai đoạn hưng phấn cuối cùng của một chu kỳ tăng giá. Sau khi đợt tăng giá ngắn hạn kết thúc, một cuộc khủng hoảng giảm phát toàn cầu chắc chắn sẽ xảy ra. Những nguy hiểm tiềm ẩn của đòn bẩy cao ở nước ngoài và khoản nợ khổng lồ toàn cầu là những yếu tố cốt lõi gây ra cuộc khủng hoảng này. Lượng cung tiền dư thừa do các gói cứu trợ của ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục làm méo mó logic thị trường và thúc đẩy một vòng lạm phát mới. Các nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội ngắn hạn do giá kim loại quý tăng cao, đồng thời phòng ngừa rủi ro trước và kiên nhẫn chờ đợi thị trường sụp đổ trước khi đầu tư vào các tài sản dài hạn chất lượng cao.


Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: EasyForex

Vào lúc 11 giờ 31 phút sáng giờ Bắc Kinh ngày 21 tháng 5, giá vàng giao ngay ở mức 4536,10 đô la Mỹ/ounce.