Giá dầu cọ kỳ hạn của Malaysia giảm vào thứ Hai (25 tháng 5), theo đà giảm của các loại dầu ăn cạnh tranh trên thị trường Đại Liên, trong khi giá dầu thô giảm và dữ liệu xuất khẩu yếu càng làm suy yếu tâm lý thị trường. Hợp đồng dầu cọ kỳ hạn tháng 8 giảm 14 ringgit, tương đương 0,31%, xuống còn 4.472 ringgit/tấn (khoảng 1.131,87 USD).

Xuất khẩu giao ngay giảm đáng kể

Dữ liệu từ các cơ quan kiểm định độc lập cho thấy xuất khẩu dầu cọ của Malaysia đã giảm đáng kể từ ngày 1 đến 25 tháng 5 so với cùng kỳ năm trước. AmSpec Agri Malaysia ước tính mức giảm là 18,0%, trong khi Intertek Testing Services ước tính là 14,5%. Sự suy yếu xuất khẩu ngắn hạn này phản ánh trực tiếp áp lực cầu hiện tại và là một trong những yếu tố cơ bản chính gây áp lực giảm giá đối với giá dầu tương lai vào ngày hôm đó.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp cần lưu ý rằng dữ liệu xuất khẩu thường dẫn dắt biến động giá cả. Sự chậm lại trong xuất khẩu vào tháng 5 so với tháng 4 cho thấy sự suy yếu về ý muốn mua hàng của người mua toàn cầu trong phạm vi giá hiện tại. Kết hợp với các yếu tố theo mùa, những thay đổi trong dữ liệu xuất khẩu trong những tuần tới sẽ là một chỉ báo quan trọng về khả năng phục hồi của nhu cầu.

Giá các loại dầu ăn cạnh tranh đều giảm đồng loạt.

Hợp đồng dầu đậu nành được giao dịch sôi động nhất tại thị trường Đại Liên giảm 0,87%, trong khi hợp đồng dầu cọ giảm 0,18%. Thị trường Chicago đóng cửa nghỉ lễ. Là một trong những loại dầu thực vật chính của thế giới, giá dầu cọ có mối tương quan cao với các mặt hàng cạnh tranh như dầu đậu nành, do chúng đang cạnh tranh thị phần dầu ăn toàn cầu. Sự suy yếu của thị trường Đại Liên ngày hôm đó đã tác động trực tiếp đến giá dầu cọ tương lai của Malaysia, tạo ra hiệu ứng liên kết rõ ràng giữa các thị trường.

Giá dầu thô giảm hơn 4% trong ngày, chạm mức thấp nhất trong hai tuần. Điều này càng làm giảm sức hấp dẫn của dầu cọ như một nguyên liệu sản xuất nhiên liệu sinh học. Mối quan hệ thay thế giữa dầu thô và dầu cọ thể hiện rõ qua các đặc tính năng lượng của chúng; giá dầu thô thấp thường làm suy yếu nhu cầu công nghiệp đối với dầu cọ.

Động lực cung ứng của Indonesia và những thay đổi giá cả trong nước

Số liệu do Hiệp hội Dầu cọ Indonesia (GAPKI) công bố cho thấy xuất khẩu dầu cọ của Indonesia trong tháng 3 đạt tổng cộng 2,17 triệu tấn, giảm so với 2,88 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù nguồn cung tổng thể vẫn tương đối dồi dào, nhưng sự sụt giảm xuất khẩu này phản ánh dữ liệu từ Malaysia.

Hơn nữa, giá buồng quả tươi (FFB) tại Indonesia đã giảm đáng kể ở cấp độ nông dân, sau khi chính phủ công bố kế hoạch xuất khẩu hàng hóa thông qua kênh thống nhất của các doanh nghiệp nhà nước trung ương, gây áp lực lên thị trường giao ngay trong nước. Việc điều chỉnh chính sách này có thể ảnh hưởng đến tốc độ xuất khẩu dầu cọ của Indonesia trong trung hạn, và các nhà giao dịch cần tiếp tục theo dõi tác động của các chi tiết thực hiện tiếp theo của chính phủ Indonesia đối với khối lượng xuất khẩu thực tế.

Việc đồng ringgit mạnh lên đã làm gia tăng áp lực về chi phí.

Đồng ringgit Malaysia, đơn vị tiền tệ được sử dụng để định giá dầu cọ, đã tăng giá 0,38% so với đô la Mỹ trong ngày. Tỷ giá hối đoái mạnh hơn đã làm tăng chi phí thu mua đối với người mua nắm giữ ngoại tệ, càng làm giảm nhu cầu. Yếu tố này, cùng với dữ liệu xuất khẩu yếu, đã tạo nên một sự kết hợp giảm giá trong ngắn hạn.

Tóm lại , trọng tâm thị trường hiện đang chuyển từ việc kiểm chứng nguồn cung sang việc kiểm chứng nhu cầu. Dữ liệu xuất khẩu giảm, sự suy yếu của các loại dầu ăn cạnh tranh và giá dầu thô giảm đã cùng nhau kìm hãm giá dầu cọ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, xét về dài hạn, mô hình cung cầu dầu thực vật toàn cầu vẫn có những biến động theo mùa. Các nhà giao dịch cần chú ý đến các bản cập nhật xuất khẩu hàng tháng tiếp theo từ Malaysia và Indonesia, cũng như động thái của các loại dầu ăn cạnh tranh tại thị trường Đại Liên và Chicago. Những dữ liệu này sẽ là những chỉ báo quan trọng để đánh giá xem liệu có sự dịch chuyển xu hướng trong giá cả hay không.

Trong bối cảnh hiện nay, các nhà giao dịch chuyên nghiệp nên theo dõi sát sao tác động của biến động tỷ giá MYR đến khả năng cạnh tranh xuất khẩu, cũng như sự lan truyền của các tin tức địa chính trị trên thị trường dầu mỏ đến các thuộc tính năng lượng. Trong tuần tới, dữ liệu tổng hợp hàng ngày được cập nhật bởi các cơ quan kiểm định xuất khẩu sẽ rất đáng chú ý, vì những thay đổi nhỏ trong dữ liệu này có thể trở thành tín hiệu dẫn đầu cho sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Câu hỏi thường gặp

Những nguyên nhân chính nào dẫn đến sự sụt giảm giá dầu cọ kỳ hạn của Malaysia vào ngày 25 tháng 5?
Sự sụt giảm chủ yếu do giá các loại dầu ăn cạnh tranh tại Đại Liên giảm, giá dầu thô giảm mạnh và dữ liệu xuất khẩu của Malaysia trong tháng 5 giảm đáng kể. Hợp đồng dầu cọ Pháp kỳ hạn tháng 8 giảm 0,31% xuống còn 4472 ringgit.

Số liệu xuất khẩu của Malaysia trong tháng 5 diễn biến như thế nào?
Xuất khẩu từ ngày 1 đến 25 tháng 5 đã giảm so với cùng kỳ tháng 4, với ước tính của AmSpec là giảm 18,0% và Intertek là giảm 14,5%, cho thấy áp lực về nhu cầu trong ngắn hạn.

Những thay đổi mới nhất về xuất khẩu dầu cọ và giá dầu cọ trong nước của Indonesia là gì?
Kim ngạch xuất khẩu tháng 3 đạt 2,17 triệu tấn, giảm so với cùng kỳ năm ngoái; ở cấp độ nông dân, giá buồng quả tươi giảm do chính sách thống nhất kênh xuất khẩu của chính phủ.

Việc giá dầu thô giảm ảnh hưởng đến dầu cọ như thế nào?
Giá dầu thô giảm đã làm giảm sức hấp dẫn của dầu cọ như một nguyên liệu sản xuất nhiên liệu sinh học, làm suy yếu sự hỗ trợ nhu cầu công nghiệp đối với loại nhiên liệu này.

Đồng ringgit mạnh hơn sẽ có ý nghĩa gì đối với thị trường?
Việc đồng ringgit tăng giá 0,38% đã làm tăng chi phí cho người mua ngoại tệ, làm giảm ý định mua hàng của họ và tạo ra tác động tiêu cực ngắn hạn cùng với xuất khẩu yếu.