ราคาน้ำมันปาล์มล่วงหน้าของมาเลเซียปิดตัวลงต่ำกว่าเมื่อวันจันทร์ (25 พฤษภาคม) โดยได้รับผลกระทบจากความอ่อนแอของน้ำมันพืชชนิดอื่นๆ ในตลาดต้าเหลียน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงและข้อมูลการส่งออกที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด สัญญาน้ำมันปาล์มดิบ (FCPO) ส่งมอบเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นสัญญามาตรฐาน ลดลง 14 ริงกิต หรือ 0.31% ปิดที่ 4,472 ริงกิตต่อตัน (ประมาณ 1,131.87 ดอลลาร์สหรัฐ)

การส่งออกทันทีลดลงอย่างมาก

ข้อมูลจากหน่วยงานทดสอบอิสระแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของการส่งออกน้ำมันปาล์มของมาเลเซียในช่วงวันที่ 1-25 พฤษภาคม เมื่อเทียบกับช่วงวันที่ 1-25 เมษายน AmSpec Agri Malaysia ประเมินว่าลดลง 18.0% ในขณะที่ Intertek Testing Services ประเมินว่าลดลง 14.5% ความอ่อนแอของการส่งออกในระยะสั้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันด้านอุปสงค์ในปัจจุบันโดยตรง และเป็นหนึ่งในปัจจัยพื้นฐานหลักที่กดดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้ลดลงในวันนั้น

นักลงทุนมืออาชีพควรทราบว่า ข้อมูลการส่งออกมักเป็นตัวนำหน้าการเคลื่อนไหวของราคา การชะลอตัวของการส่งออกในเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบกับเดือนเมษายน บ่งชี้ถึงความอ่อนแอลงของความเต็มใจของผู้ซื้อทั่วโลกที่จะซื้อสินค้าในช่วงราคาปัจจุบัน เมื่อรวมกับปัจจัยตามฤดูกาล การเปลี่ยนแปลงของข้อมูลการส่งออกในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของความยืดหยุ่นของอุปสงค์

ราคาของน้ำมันพืชที่แข่งขันกันปรับตัวลดลงไปพร้อมๆ กัน

สัญญาซื้อขายน้ำมันถั่วเหลืองที่คึกคักที่สุดในตลาดต้าเหลียนลดลง 0.87% ขณะที่สัญญาซื้อขายน้ำมันปาล์มลดลง 0.18% ตลาดชิคาโกปิดทำการเนื่องจากเป็นวันหยุด น้ำมันปาล์มเป็นหนึ่งในน้ำมันพืชที่สำคัญของโลก ราคาจึงมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสินค้าโภคภัณฑ์คู่แข่ง เช่น น้ำมันถั่วเหลือง เนื่องจากต่างแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดน้ำมันพืชทั่วโลก ความอ่อนแอในตลาดต้าเหลียนในวันนั้นส่งผลกระทบโดยตรงต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันปาล์มของมาเลเซีย ทำให้เกิดการเชื่อมโยงข้ามตลาดอย่างชัดเจน

ราคาน้ำมันดิบลดลงมากกว่า 4% ในวันนี้ แตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ส่งผลให้ความน่าสนใจของน้ำมันปาล์มในฐานะวัตถุดิบสำหรับไบโอดีเซลลดลงไปอีก ความสัมพันธ์ในการทดแทนกันระหว่างน้ำมันดิบและน้ำมันปาล์มนั้นเห็นได้ชัดจากคุณสมบัติทางพลังงาน โดยทั่วไปแล้ว ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจะทำให้ความต้องการน้ำมันปาล์มในภาคอุตสาหกรรมลดลงตามไปด้วย

พลวัตด้านอุปทานและการเปลี่ยนแปลงราคาภายในประเทศของชาวอินโดนีเซีย

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสมาคมน้ำมันปาล์มแห่งอินโดนีเซีย (GAPKI) แสดงให้เห็นว่าการส่งออกน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียในเดือนมีนาคมมีจำนวน 2.17 ล้านตัน ลดลงจาก 2.88 ล้านตันในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว แม้ว่าปริมาณอุปทานโดยรวมจะยังคงค่อนข้างมาก แต่การชะลอตัวของการส่งออกก็สอดคล้องกับข้อมูลจากมาเลเซีย

นอกจากนี้ ราคาผลปาล์มสด (FFB) ในอินโดนีเซียยังลดลงอย่างมากในระดับเกษตรกร หลังจากที่รัฐบาลประกาศแผนการส่งออกสินค้าผ่านช่องทางรวมศูนย์ของรัฐวิสาหกิจ ซึ่งส่งผลให้ตลาดซื้อขายทันทีในประเทศได้รับแรงกดดัน การปรับนโยบายนี้อาจส่งผลกระทบต่ออัตราการส่งออกน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียในระยะกลาง และผู้ค้าจำเป็นต้องติดตามผลกระทบของรายละเอียดการดำเนินการเพิ่มเติมของรัฐบาลอินโดนีเซียต่อปริมาณการส่งออกที่แท้จริงอย่างต่อเนื่อง

การแข็งค่าของเงินริงกิตส่งผลให้ต้นทุนเพิ่มสูงขึ้น

เงินริงกิตมาเลเซีย ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้กำหนดราคาน้ำมันปาล์ม แข็งค่าขึ้น 0.38% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันนี้ อัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นทำให้ต้นทุนการจัดซื้อสำหรับผู้ซื้อที่ถือเงินตราต่างประเทศสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ความต้องการลดลงไปอีก ปัจจัยนี้ประกอบกับข้อมูลการส่งออกที่อ่อนแอ ก่อให้เกิดภาวะตลาดขาลงในระยะสั้น

โดยสรุปแล้ว จุดสนใจของตลาดในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนจากด้านอุปทานไปสู่การตรวจสอบด้านอุปสงค์ ข้อมูลการส่งออกที่ลดลง น้ำมันพืชคู่แข่งที่อ่อนตัวลง และราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันปาล์มลดลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม จากมุมมองระยะยาว รูปแบบอุปทานและอุปสงค์น้ำมันพืชทั่วโลกยังคงมีตัวแปรตามฤดูกาล ผู้ค้าจำเป็นต้องให้ความสนใจกับการอัปเดตข้อมูลการส่งออกรายเดือนจากมาเลเซียและอินโดนีเซีย ตลอดจนพลวัตของน้ำมันพืชคู่แข่งในตลาดต้าเหลียนและชิคาโก ข้อมูลเหล่านี้จะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการพิจารณาว่ามีการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของศูนย์กลางราคาเกิดขึ้นหรือไม่

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน นักลงทุนมืออาชีพควรติดตามผลกระทบของการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน MYR ต่อความสามารถในการแข่งขันด้านการส่งออกอย่างใกล้ชิด รวมถึงการส่งผ่านข่าวสารทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดน้ำมันไปยังคุณลักษณะด้านพลังงาน ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ข้อมูลสะสมรายวันที่อัปเดตโดยหน่วยงานตรวจสอบการส่งออกจะเป็นสิ่งที่ควรติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในข้อมูลเหล่านี้อาจกลายเป็นสัญญาณบ่งชี้ล่วงหน้าของการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของตลาด

คำถามที่พบบ่อย

สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันปาล์มล่วงหน้าของมาเลเซียลดลงในวันที่ 25 พฤษภาคมคืออะไร?
การปรับตัวลดลงส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงของราคาน้ำมันพืชคู่แข่งในเมืองต้าเหลียน การลดลงอย่างมากของราคาน้ำมันดิบ และข้อมูลการส่งออกของมาเลเซียในเดือนพฤษภาคมที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สัญญาน้ำมันปาล์มดิบ (FCPO) เดือนสิงหาคมลดลง 0.31% เหลือ 4472 ริงกิต

ข้อมูลการส่งออกของมาเลเซียในเดือนพฤษภาคมเป็นอย่างไรบ้าง?
การส่งออกระหว่างวันที่ 1-25 พฤษภาคมลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในเดือนเมษายน โดย AmSpec คาดการณ์ว่าจะลดลง 18.0% และ Intertek คาดการณ์ว่าจะลดลง 14.5% ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านอุปสงค์ในระยะสั้น

มีการเปลี่ยนแปลงอะไรบ้างล่าสุดในด้านการส่งออกน้ำมันปาล์มและราคาในประเทศอินโดนีเซีย?
ยอดส่งออกในเดือนมีนาคมอยู่ที่ 2.17 ล้านตัน ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ในระดับเกษตรกร ราคาผลไผ่สดลดลงเนื่องจากนโยบายของรัฐบาลในการรวมช่องทางการส่งออก

การลดลงของราคาน้ำมันดิบส่งผลกระทบต่อน้ำมันปาล์มอย่างไร?
ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้ความน่าสนใจของน้ำมันปาล์มในฐานะวัตถุดิบสำหรับไบโอดีเซลลดลง ส่งผลให้ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมลดลงตามไปด้วย

ค่าเงินริงกิตที่แข็งขึ้นส่งผลอย่างไรต่อตลาด?
การแข็งค่าของเงินริงกิต 0.38% เพิ่มต้นทุนสำหรับผู้ซื้อเงินตราต่างประเทศ ลดความตั้งใจในการซื้อ และสร้างผลกระทบเชิงลบในระยะสั้น ประกอบกับการส่งออกที่อ่อนแอ