Vào thứ Hai (ngày 25 tháng 5), trùng với ngày lễ Tưởng niệm của Hoa Kỳ, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua biến động đáng kể do những diễn biến tiềm tàng ở Trung Đông. Giá dầu thô quốc tế giảm mạnh hơn 5% khi kỳ vọng của thị trường về một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran cũng như việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz tăng lên đáng kể. Sự sụt giảm giá dầu đã làm giảm áp lực lạm phát do năng lượng gây ra, dẫn đến đồng đô la yếu hơn và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất giảm xuống, từ đó khiến giá vàng và bạc giao ngay tăng mạnh. Giá vàng giao ngay được giao dịch ở mức 4471,75 đô la/ounce, tăng khoảng 1,44%; giá bạc giao ngay tăng vọt 3,19% lên 77,833 đô la/ounce.



Một tia hy vọng hòa bình xuất hiện ở eo biển Hormuz khi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran đạt được tiến triển.

Căng thẳng tại eo biển Hormuz, tuyến đường quan trọng cho nguồn cung năng lượng toàn cầu, dự kiến sẽ giảm bớt. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng các cuộc đàm phán với Iran đang diễn ra "có trật tự và mang tính xây dựng". Các báo cáo cho thấy các cuộc đàm phán do Pakistan làm trung gian đã đạt được tiến triển về "hầu hết các vấn đề", bao gồm gia hạn lệnh ngừng bắn 60 ngày, mở lại eo biển và dỡ bỏ lệnh phong tỏa hàng hải. Tuy nhiên, vẫn còn những trở ngại liên quan đến chương trình hạt nhân và lệnh trừng phạt, và Bộ Ngoại giao Iran nhấn mạnh rằng một thỏa thuận cuối cùng còn lâu mới đạt được. Ông Trump cũng khẳng định không cần phải vội vàng.

Giá dầu quốc tế giảm mạnh 5%, trong khi thị trường chứng khoán toàn cầu nhìn chung tăng điểm.

Mặc dù thỏa thuận vẫn chưa được hoàn tất, nhưng kỳ vọng của thị trường về việc giảm căng thẳng đã gây ra phản ứng dây chuyền trên giá tài sản. Giá dầu quốc tế giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần, với giá dầu thô WTI giảm hơn 5% xuống khoảng 91,83 USD/thùng, và giá dầu Brent cũng giảm xuống dưới mốc 100 USD. Do đó, thị trường chứng khoán toàn cầu nhìn chung đã mạnh lên, với chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng gần 3%, và chỉ số chứng khoán ở một số quốc gia châu Âu cũng tăng gần 1%. Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ suy yếu xuống khoảng 99,00, và không có giao dịch tiền mặt trái phiếu kho bạc Mỹ do ngày lễ quốc gia của Mỹ.

Logic kinh tế vĩ mô xung quanh kim loại quý đã thay đổi, và kỳ vọng về việc tăng lãi suất đã giảm bớt phần nào.

Trước đây, giá dầu cao đã làm trầm trọng thêm lo ngại về lạm phát, và theo công cụ CME FedWatch, thị trường trước đó đã dự đoán xác suất gần 40% về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12, điều này tiếp tục gây áp lực lên vàng, một tài sản không sinh lãi. Tuy nhiên, kỳ vọng về việc eo biển Hormuz mở cửa trở lại vào thứ Hai đã làm giảm rủi ro lạm phát năng lượng, làm suy yếu luận điểm về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất. Mặc dù kỳ vọng về hòa bình đã làm giảm bớt một số tâm lý ngại rủi ro, nhưng đồng đô la yếu hơn, hàng hóa phi năng lượng mạnh hơn (như đồng), và việc ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào cùng nhu cầu đầu tư mạnh mẽ tiếp tục hỗ trợ mạnh mẽ cho kim loại quý trong dài hạn, thúc đẩy sự phục hồi ngược xu hướng trong bối cảnh giao dịch ảm đạm dịp lễ.

Phân tích kỹ thuật giá vàng và bạc


(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng (XAU/USD) hiện đang giữ vững trên đường trung bình động 200 ngày ở mức khoảng 4381 USD, cho thấy xu hướng tăng giá tổng thể, nhưng đà tăng bị kìm hãm bởi đường trung bình động 100 ngày ở mức 4800 USD. Nếu phe mua có thể đẩy giá vượt qua vùng kháng cự 4580,80 USD lên 4660 USD, các mục tiêu tiếp theo sẽ là 4678 USD và mốc 5000 USD; ngược lại, 4500 USD là mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, và việc phá vỡ quyết định mức này có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh giảm đáng kể khoảng 800 USD.

Phe mua bạc hiện đang nhắm mục tiêu vào vùng kháng cự từ 78,95 USD đến 89,00 USD, với khả năng tăng lên 90 USD và 100 USD sau khi phá vỡ ngưỡng này; ngược lại, phe bán đang cố gắng đẩy giá xuống dưới 76,40 USD để kiểm tra mức hỗ trợ 72,00 USD. Do kỳ nghỉ lễ đã kết thúc trong tuần này, các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao báo cáo lạm phát PCE của Mỹ vào thứ Năm và các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang để tìm thêm manh mối về lộ trình lãi suất.