Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Ba, đồng euro tiếp tục chịu áp lực giảm giá so với đồng đô la (EUR/USD), giảm xuống khoảng 1.1630 . Đồng đô la lấy lại được lực mua từ các tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông, trong khi đồng euro tạm thời giảm giá do tâm lý thị trường hạ nhiệt.

Tâm điểm chú ý của thị trường tài chính toàn cầu vẫn là các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Hoa Kỳ và Iran cũng như tình hình an ninh tại eo biển Hormuz. Trước đó, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng các cuộc đàm phán đang "tiến triển tốt", dẫn đến kỳ vọng của thị trường rằng tình hình ở Trung Đông có thể dần được cải thiện, từ đó đẩy chỉ số đô la Mỹ giảm và hỗ trợ sự phục hồi của các đồng tiền rủi ro như euro.

Tuy nhiên, tình hình sau đó đã thay đổi đáng kể. Bộ Chỉ huy Trung ương Hoa Kỳ tuyên bố quân đội Mỹ đã phát động một cuộc "tấn công tự vệ" nhằm vào miền nam Iran. Quân đội Mỹ khẳng định chiến dịch này nhằm bảo vệ lực lượng Mỹ và nhấn mạnh sẽ kiềm chế trong thời gian ngừng bắn hiện tại. Hành động quân sự này đã làm dấy lên lo ngại trên thị trường về sự leo thang của xung đột Trung Đông. Vì eo biển Hormuz chiếm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô đường biển toàn cầu, các nhà đầu tư lo ngại rằng bất kỳ sự leo thang quân sự nào cũng có thể ảnh hưởng đến nguồn cung năng lượng toàn cầu và đẩy giá dầu quốc tế tăng trở lại.

Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio tuyên bố thêm rằng eo biển Hormuz phải "duy trì mở cửa bằng một cách nào đó", đồng thời lưu ý rằng các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran về nội dung cụ thể của thỏa thuận có thể vẫn mất vài ngày. Thị trường hiểu điều này có nghĩa là trong khi Mỹ và Iran vẫn đang nỗ lực hướng tới một khuôn khổ ngừng bắn, thì vẫn còn những khác biệt đáng kể về các vấn đề then chốt, bao gồm an toàn hàng hải ở eo biển Hormuz và vấn đề hạt nhân của Iran.

Trong bối cảnh đó, tâm lý ngại rủi ro đã tái xuất hiện trên thị trường toàn cầu, dẫn đến dòng vốn đổ vào các tài sản bằng đô la. Do đó, chỉ số đô la đã phục hồi từ mức thấp trước đó, gây áp lực lên đồng euro so với đô la.

Trong khi đó, những rủi ro về năng lượng xuất phát từ tình hình ở Trung Đông cũng bắt đầu ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Do châu Âu rất nhạy cảm với biến động giá năng lượng, giá dầu quốc tế tăng cao có thể đẩy lạm phát ở khu vực đồng euro lên cao hơn nữa.

Quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Martin Koch mới đây cho biết ECB ngày càng có xu hướng tăng lãi suất một lần nữa vào tháng tới do tình hình ở Iran đẩy giá năng lượng lên cao và làm gia tăng rủi ro lạm phát. Dữ liệu thị trường cho thấy thị trường tài chính đã phản ánh gần 85% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo của ECB.

Kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã phần nào hạn chế đà giảm của đồng euro. Thị trường tin rằng nếu ECB tiếp tục thắt chặt chính sách và lạm phát khu vực euro vẫn ở mức cao, đồng euro vẫn sẽ nhận được một số hỗ trợ trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ vẫn chiếm ưu thế trong ngắn hạn. Đặc biệt là trong bối cảnh tình hình Trung Đông chưa được giải quyết, dòng vốn có xu hướng chảy nhiều hơn vào thị trường đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc Mỹ.

Hơn nữa, nhìn chung các dữ liệu kinh tế của Mỹ vẫn khả quan, và kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài tiếp tục hỗ trợ hiệu suất của đồng đô la. Việc giá dầu quốc tế tăng gần đây đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát năng lượng, khiến một số nhà đầu tư xem xét lại khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm nữa trong năm nay.

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá euro/đô la đã trải qua một đợt điều chỉnh kỹ thuật sau khi gặp kháng cự gần mức 1.1700 , và hiện tại tỷ giá đã giảm trở lại vùng 1.1630 . Trên biểu đồ ngày, đường trung bình động 20 ngày vẫn hướng lên, cho thấy xu hướng tăng tổng thể chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Các thanh màu đỏ của chỉ báo MACD đang bắt đầu ngắn lại, cho thấy đà tăng đang suy yếu. Các mức kháng cự quan trọng hiện tại nằm ở vùng 1.1665 và 1.1700 ; việc phá vỡ các mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức cao nhất trong tháng. Về phía giảm, mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên nằm quanh mức 1.1600 , với các mức hỗ trợ tiếp theo ở 1.1565 và 1.1520 .

Nếu tình hình ở Trung Đông leo thang hơn nữa, nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn có thể tiếp tục tăng, làm giảm giá trị đồng euro hơn nữa. Tuy nhiên, nếu kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất tiếp tục gia tăng, tiềm năng giảm giá của tỷ giá hối đoái có thể bị hạn chế. Nhìn chung, diễn biến tỷ giá euro/đô la hiện tại chủ yếu bị ảnh hưởng bởi ba yếu tố: rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và kỳ vọng về việc ECB tăng lãi suất. Biến động thị trường ngắn hạn có khả năng vẫn ở mức cao.

Tóm tắt của biên tập viên : Sự suy giảm gần đây của đồng euro so với đô la Mỹ phản ánh sự tái cân bằng của thị trường giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã thúc đẩy dòng vốn trú ẩn an toàn đổ vào đô la, trong khi giá dầu quốc tế tăng cao càng làm gia tăng kỳ vọng về rủi ro lạm phát toàn cầu. Tuy nhiên, việc xác suất ECB tăng lãi suất tiếp tục gia tăng mang lại một số hỗ trợ trung và dài hạn cho đồng euro. Do đó, xu hướng tương lai của đồng euro so với đô la vẫn sẽ phụ thuộc vào các diễn biến ở Trung Đông, đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), và những thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu.