Vào đầu tuần giao dịch mới, đồng euro đã thể hiện sức mạnh ngắn hạn so với đồng đô la, ghi nhận mức tăng gần 0,4% trong ngày đầu tiên. Mặc dù đã điều chỉnh nhẹ vào thứ Ba (ngày 26 tháng 5), động thái này bắt đầu cho thấy xu hướng tăng giá ngắn hạn đang hình thành, chủ yếu do tiến triển trong các cuộc đàm phán ở Trung Đông và sự sụt giảm lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Những yếu tố này đã làm suy yếu đồng đô la, hỗ trợ cho sự tăng giá của đồng euro. Nếu động thái này tiếp tục, cặp tỷ giá euro/đô la có thể tiếp tục đối mặt với áp lực mua đáng kể trong những ngày giao dịch tới.

Liệu có thể đạt được thỏa thuận hòa bình? Giá dầu giảm làm suy yếu nhu cầu đối với đồng đô la, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn.

Những tiến triển đáng kể đã đạt được trong các cuộc đàm phán hòa bình Trung Đông vào cuối tuần qua. Tổng thống Trump tuyên bố hôm thứ Bảy rằng đã có tiến triển trong một bản ghi nhớ về một thỏa thuận tiềm năng. Mặc dù Iran vẫn còn một số điều kiện cần đáp ứng (chẳng hạn như giải phóng hàng tỷ đô la bị đóng băng trong các ngân hàng nước ngoài), nhưng người ta tin rằng Iran ít nhất sẵn sàng ủng hộ việc mở cửa trở lại quy mô lớn eo biển Hormuz - nơi vận chuyển hơn 20% lượng dầu mỏ toàn cầu.

Sự kiện này đã gây ra một đợt điều chỉnh mạnh về giá dầu, với giá dầu Brent giảm xuống dưới 100 đô la, chạm mức thấp nhất trong hai tuần, do đó làm giảm bớt một số bất ổn về lạm phát toàn cầu và phí bảo hiểm địa chính trị. Kết quả là, nhu cầu thị trường đối với đồng đô la Mỹ như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn cũng bắt đầu suy yếu.

Thực tế, chỉ số đô la đã giảm hơn 0,3% vào thứ Hai, xuống dưới mức 99. Mặc dù đã phục hồi trở lại mức 99 vào thứ Ba, nhưng nhu cầu đối với đô la đã giảm bớt. Kịch bản này có lợi cho đồng euro, vì hy vọng mới về một thỏa thuận hòa bình đã làm suy yếu đồng tiền đối thủ chính của nó, đô la, tạo thêm dư địa tăng giá cho đồng euro trong ngắn hạn.

Nếu môi trường niềm tin này được duy trì và đồng đô la tiếp tục suy yếu, đồng euro có thể tiếp tục phải đối mặt với áp lực mua đáng kể so với đồng đô la trong những ngày giao dịch tới.

Liệu cách tiếp cận của ngân hàng trung ương có đang thay đổi? Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đã bị trì hoãn, và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm.

Một yếu tố quan trọng khác là việc giảm bớt sự bất ổn toàn cầu tiềm tàng cũng đang bắt đầu thay đổi kỳ vọng của thị trường đối với Cục Dự trữ Liên bang - vốn là một trong những động lực chính hỗ trợ đồng đô la trong những tuần gần đây.

Hiện tại, bảng xác suất của CME Group cho thấy thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến tháng 12 năm nay. Khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 năm 2027 hiện đã được định giá, với xác suất vượt quá 40%. Sự thay đổi này rất đáng kể – chỉ vài tuần trước, xác suất tương tự được ấn định cho tháng 12 năm nay, cho thấy thị trường không còn kỳ vọng lãi suất sẽ tăng sớm như trước nữa. Diễn biến này đã bắt đầu làm suy yếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, hiện đã giảm xuống dưới mức 4,6%. Lợi suất giảm đã làm giảm sức hấp dẫn toàn cầu của các công cụ này và cũng có thể đã ảnh hưởng đến nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ trong những ngày giao dịch gần đây.

Tóm lại, sự suy yếu nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ không chỉ liên quan đến sự gia tăng niềm tin vào tình hình Trung Đông, mà còn liên quan đến sự thay đổi kỳ vọng của thị trường đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nếu Fed duy trì lãi suất không đổi trong những tháng tới, đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục giữ vị thế trung lập, điều này có khả năng làm giảm áp lực mua vào đối với đồng euro so với đô la trong ngắn hạn và trung hạn.

Phân tích kỹ thuật hàng ngày EUR/USD

Trên biểu đồ hàng ngày, đồng euro hiện đang giao dịch quanh mức 1.1635 so với đô la Mỹ, trong giai đoạn củng cố sau đợt phục hồi gần đây từ mức thấp, với nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy tín hiệu trung lập đến yếu.


(Biểu đồ Euro/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Về hệ thống đường trung bình động, các đường trung bình động ngắn hạn MA20 (1.1683) và MA50 (1.1658) đều nằm trên giá hiện tại, tạo thành kháng cự ngắn hạn; MA100 (1.1697) và MA200 (1.1680) cũng nằm trên giá hiện tại. Sự sắp xếp "giá nằm dưới tất cả các đường trung bình động chính" này cho thấy cặp Euro/USD đang chịu áp lực ngắn hạn đáng kể và đang trong mô hình tích lũy yếu. Điều đáng chú ý là kể từ khi giá giảm từ trên mức 1.1900 vào đầu tháng 5, nó đã không thể phục hồi hiệu quả bất kỳ đường trung bình động chính nào, cho thấy động lực tăng giá không đủ. Vùng 1.1680-1.1700 ở trên là vùng kháng cự nơi nhiều đường trung bình động hội tụ, khiến việc phá vỡ trở nên khó khăn.

Giá trị biểu đồ MACD là -0,0020, một giá trị âm nhưng có biên độ rất nhỏ, cho thấy động lượng giảm giá cực kỳ yếu và phe mua và phe bán đang ở thế bế tắc. Nhìn vào hình dạng của biểu đồ, kể từ giữa tháng 5, biểu đồ đã dao động quanh trục số 0, không mở rộng đáng kể cũng không thu hẹp rõ rệt, phản ánh sự thiếu động lực định hướng rõ ràng trên thị trường.

Về chỉ báo RSI, đường RSI đang cố gắng quay trở lại vùng trung lập 50, cho thấy lực lượng giảm giá đang chiếm ưu thế nhẹ nhưng không đáng kể. Việc chỉ báo nằm trong vùng trung lập cho thấy thị trường vẫn còn dư địa cho những biến động hai chiều tiếp theo và chưa bước vào vùng quá bán.

Vào lúc 16:01 giờ Bắc Kinh ngày 26 tháng 5, tỷ giá euro so với đô la Mỹ là 1,1635/36.