Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, đồng đô la Mỹ giảm nhẹ so với đồng rupee Ấn Độ (USD/INR), xuống khoảng 95,70. Diễn biến thị trường hiện tại chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá dầu quốc tế, tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, và sự ổn định ngắn hạn của đồng đô la Mỹ. Giá dầu quốc tế đã giảm mạnh vào thứ Tư, với giá dầu thô WTI giảm xuống khoảng 90,80 USD, giảm gần 1,8% so với ngày hôm trước. Trước đó, giá dầu quốc tế đã tăng nhanh do căng thẳng leo thang ở Trung Đông, nhưng căng thẳng trên thị trường năng lượng đã dịu bớt khi kỳ vọng về một thỏa thuận giữa Mỹ và Iran tăng lên.

Ấn Độ là một trong những nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới. Do đó, sự biến động của giá dầu quốc tế có tác động đáng kể đến tỷ giá hối đoái của đồng rupee Ấn Độ. Nhìn chung, giá dầu tăng làm tăng chi phí nhập khẩu năng lượng của Ấn Độ và làm gia tăng thâm hụt thương mại, gây áp lực lên đồng rupee; trong khi giá dầu giảm giúp giảm bớt áp lực thanh toán quốc tế của Ấn Độ và cải thiện kỳ vọng của thị trường về sự ổn định của nền kinh tế Ấn Độ.

Hiện tại, thị trường đang tập trung vào tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran về một thỏa thuận ngừng bắn dài hạn và việc nối lại hoạt động vận tải biển tại eo biển Hormuz. Bất chấp các cuộc đụng độ quân sự gần đây giữa hai nước, các cuộc đàm phán vẫn không bị gián đoạn. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran mới đây đã cảnh báo sẽ trả đũa các cuộc tấn công quân sự của Mỹ ở miền nam Iran. Bộ Ngoại giao Iran lên án hành động của Mỹ là vi phạm nghiêm trọng thỏa thuận ngừng bắn hiện hành.

Tuy nhiên, Mỹ và Iran vẫn đang tiếp tục đàm phán thông qua các trung gian như Qatar. Các nguồn tin thị trường cho biết vấn đề tài sản bị đóng băng của Iran có thể là một trong những điểm bất đồng lớn cuối cùng. Eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển năng lượng đường biển toàn cầu. Do đó, thị trường đang đặc biệt chú ý đến những diễn biến trong khu vực, vì chúng sẽ tác động trực tiếp đến giá dầu quốc tế và kỳ vọng lạm phát toàn cầu.

Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio trước đó đã tuyên bố rằng eo biển Hormuz "phải được giữ mở", và một thỏa thuận cuối cùng giữa Mỹ và Iran có thể vẫn cần vài ngày để hoàn tất. Với việc thị trường tin rằng một thỏa thuận vẫn có thể đạt được, sự giảm giá gần đây của giá dầu quốc tế từ mức cao nhất cũng đã hỗ trợ phần nào cho đồng rupee Ấn Độ.

Mặt khác, chỉ số đô la Mỹ hiện đang ổn định trong phạm vi hẹp quanh mức 99. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 4 của Mỹ để xác định hướng đi chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường kỳ vọng tỷ lệ PCE cốt lõi hàng năm của Mỹ sẽ tăng lên 3,3%. Nếu dữ liệu cao hơn kỳ vọng của thị trường, điều đó có thể củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao và đẩy đồng đô la mạnh lên trở lại.

Tuy nhiên, trước khi dữ liệu PCE được công bố, tâm lý thị trường tương đối thận trọng, và đà tăng ngắn hạn của đồng đô la tạm thời chậm lại. Trong khi đó, dòng vốn trên thị trường chứng khoán Ấn Độ vẫn biến động. Những biến động thường xuyên gần đây trong hoạt động mua bán của các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài trên thị trường Ấn Độ cho thấy tâm lý thị trường hiện tại vẫn chưa ổn định.

Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đã bán ròng khoảng 240,787 tỷ rupee tài sản vào thứ Ba, so với mua ròng khoảng 82,175 tỷ rupee vào thứ Hai. Dòng vốn nước ngoài chảy ra này hạn chế tiềm năng tăng giá hơn nữa của đồng rupee trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nhìn chung đồng rupee Ấn Độ vẫn nhận được một số hỗ trợ nhờ sự giảm giá dầu quốc tế.

Trên biểu đồ ngày, cặp tỷ giá USD/INR duy trì cấu trúc tích lũy trung hạn nhìn chung tăng giá. Tỷ giá tiếp tục giao dịch trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA), hiện ở mức khoảng 95,44, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Đường EMA tiếp tục dốc lên, cho thấy cấu trúc tăng giá tổng thể của thị trường vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo MACD hiện vẫn nằm trên đường số 0, nhưng các thanh động lượng màu đỏ đang bắt đầu thu hẹp, cho thấy sự chậm lại của đà tăng giá ngắn hạn. Chỉ báo RSI duy trì ở mức khoảng 56, phản ánh tâm lý thị trường lạc quan, nhưng chưa đi vào vùng quá mua rõ ràng, có nghĩa là tỷ giá vẫn còn dư địa để tăng thêm.

Xét về mặt tích cực, mức 96.37 hiện là vùng kháng cự quan trọng, đồng thời cũng là mức đỉnh đáng kể được hình thành vào ngày 22 tháng 5. Nếu tỷ giá hối đoái sau đó vượt qua được mức này, cặp USD/INR có thể một lần nữa thách thức vùng đỉnh lịch sử gần 97.00.

Hiện tại, các nhà đầu tư đang tập trung vào dữ liệu PCE của Mỹ, xu hướng giá dầu quốc tế và tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran. Thị trường cũng đang theo dõi sát sao dòng vốn đầu tư nước ngoài, vì những thay đổi trong dòng vốn sẽ tác động trực tiếp đến hiệu suất ngắn hạn của đồng rupee Ấn Độ.

Tóm tắt của biên tập viên : Thị trường USD/IRR hiện đang cân bằng giữa giá dầu quốc tế giảm và kỳ vọng về lãi suất cao của Mỹ. Sự giảm giá dầu quốc tế đã làm giảm áp lực chi phí nhập khẩu đối với Ấn Độ, hỗ trợ tạm thời cho đồng rupee; tuy nhiên, kỳ vọng về lãi suất cao liên tục của Cục Dự trữ Liên bang và sức mạnh tổng thể của đồng đô la Mỹ hạn chế tiềm năng giảm giá của tỷ giá. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ USD/IRR hàng ngày vẫn duy trì xu hướng tăng giá nói chung, nhưng đã bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao hơn trong ngắn hạn. Diễn biến thị trường trong tương lai phần lớn sẽ phụ thuộc vào dữ liệu PCE của Mỹ, các diễn biến ở Trung Đông và hướng đi của giá dầu quốc tế.