Hôm thứ Tư (27 tháng 5), giá vàng giao ngay mở cửa cao hơn nhưng sau đó biến động giảm, hiện đang giao dịch giảm 0,46% quanh mức 4486, với xu hướng chung là yếu.

Do kỳ vọng về các chính sách tiền tệ thắt chặt từ các ngân hàng trung ương toàn cầu, những người đầu tư vàng thường chọn cách chờ đợi và quan sát, làm giảm đáng kể tiềm năng tăng giá. Các xung đột địa chính trị, áp lực lạm phát và kỳ vọng về lãi suất đã kết hợp lại trở thành những yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến xu hướng giá vàng.

Trong khi đó, sự sụt giảm liên tục gần đây của giá vàng cũng cho thấy tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường đang thay đổi. Việc giá vàng không tăng dù liên tục có những tin tức tích cực có thể cho thấy thị trường chứng khoán cũng đang tiến gần đến một bước ngoặt.

Cuộc xung đột kéo dài giữa Mỹ và Iran đang kìm hãm giá vàng.

Hôm thứ Hai, quân đội Mỹ đã phát động một cuộc tấn công phòng thủ nhằm vào miền nam Iran, nhắm mục tiêu vào các địa điểm phóng tên lửa và các tàu cao tốc thực hiện hoạt động rải thủy lôi.

Bộ Ngoại giao Iran ngay lập tức lên án động thái này, khẳng định rằng hành động của Mỹ đã vi phạm thỏa thuận ngừng bắn có hiệu lực từ đầu tháng Tư.

Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran cũng đã khẳng định rõ ràng rằng Iran có quyền hợp pháp để trả đũa các hành vi vi phạm, và Lãnh tụ tối cao của Iran, Khamenei, đã tuyên bố rằng Trung Đông sẽ không còn cung cấp nơi trú ẩn cho các căn cứ quân sự của Mỹ nữa.

Tối ngày 26 theo giờ địa phương, Mohammad Akbarzadeh, phó chỉ huy hải quân thuộc Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran, cho biết nền kinh tế Mỹ và châu Âu phụ thuộc rất nhiều vào giá năng lượng và dễ bị tổn thương trước những thay đổi trong tình hình khu vực. Áp lực này đặt Mỹ vào thế "yêu cầu" đạt được thỏa thuận với Iran.

Ông Akbarzadeh cũng tuyên bố rằng bá quyền của Mỹ đang suy yếu, khả năng phán đoán chiến lược của phương Tây đã thất bại, và các quốc gia trong khu vực cũng như các cường quốc toàn cầu đã nhận ra rằng Hoa Kỳ không còn khả năng đảm bảo an ninh cho các đồng minh của mình.

Bầu không khí đàm phán hòa bình đã xấu đi phần nào kể từ cuối tuần, gây áp lực giảm giá đối với vàng.

Diễn biến ngoại giao: Đàm phán hòa bình gặp trở ngại, nhiều bên tích cực làm trung gian hòa giải để thúc đẩy hòa bình.

Mặc dù đã có những báo cáo về tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran, nhưng các cuộc đàm phán vẫn gặp nhiều khó khăn. Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio tiết lộ rằng thỏa thuận này vẫn cần vài ngày nữa để hoàn tất.

Vào ngày 26 tháng 5 theo giờ địa phương, Tổng thống Iran Pézechzian đã có cuộc điện đàm với Quốc vương Qatar. Iran bày tỏ mong muốn đạt được một thỏa thuận khung tôn trọng nhằm chấm dứt căng thẳng khu vực, trong khi Qatar cam kết sẽ nỗ lực hết sức để thúc đẩy hòa bình và ổn định khu vực.

Cùng ngày, hãng thông tấn Cộng hòa Hồi giáo Iran (IRNA) đưa tin rằng Iran đã khôi phục hoàn toàn kết nối internet quốc tế.

Mohammad Akbarzadeh, phó chỉ huy Hải quân thuộc Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran, phân tích rằng nền kinh tế của châu Âu và Hoa Kỳ phụ thuộc rất nhiều vào năng lượng, và tình hình khu vực đã đặt Hoa Kỳ vào thế thụ động trong các cuộc đàm phán, đồng thời vị thế bá chủ toàn cầu của Hoa Kỳ đang dần suy giảm.

Các chi tiết vẫn ủng hộ một thỏa thuận, nhưng khi Iran dần chiếm ưu thế, Hoa Kỳ có thể gặp khó khăn trong việc ký kết thỏa thuận do không thể nhượng bộ.

Kỳ vọng lãi suất tăng cao: Các ngân hàng trung ương toàn cầu có xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ, làm giảm sức hấp dẫn của vàng.

Giá năng lượng tăng cao đang làm trầm trọng thêm nỗi lo lạm phát, buộc các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới phải thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất vào tháng 5, và thị trường dự đoán rộng rãi rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Dự trữ New Zealand cũng sẽ tăng lãi suất trong năm nay sau khi duy trì lãi suất hiện tại. Giá thị trường hiện tại cho thấy xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 12 là khoảng 50%.

Quan chức Cục Dự trữ Liên bang Kashkari thậm chí còn nói rằng nếu xung đột Mỹ-Iran leo thang thành một cuộc chiến kéo dài, Mỹ có thể sẽ tiến hành một loạt các đợt tăng lãi suất.

Vàng là một tài sản không sinh lãi, và sức hấp dẫn đầu tư của nó đã giảm đáng kể trong bối cảnh lãi suất cao và đồng đô la mạnh. Kỳ vọng về việc tăng lãi suất đã trở thành một yếu tố tiêu cực lớn tiếp tục kìm hãm giá vàng. Kể từ khi bùng phát các xung đột địa chính trị vào cuối tháng Hai, giá vàng đã giảm khoảng 15% tính lũy kế.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda cũng cảnh báo rằng sự tăng mạnh giá dầu có thể tác động toàn diện đến triển vọng lạm phát trong nước. Nhà phân tích hàng hóa Manav Modi cho biết dữ liệu lạm phát mới nhất từ các nền kinh tế lớn xác nhận rằng các ngân hàng trung ương sẽ duy trì lập trường cứng rắn, và có khả năng sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất trong những tháng tới.

Dữ liệu tiêu dùng trái chiều cho thấy lạm phát ở Mỹ.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng (CCI) của Conference Board tăng mạnh, trong khi Chỉ số tâm lý người tiêu dùng (CSI) của Đại học Michigan chạm mức thấp nhất trong 30 năm, cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa hai chỉ số này.

Kết hợp logic thống kê của hai chỉ số, CCI tập trung vào việc làm và môi trường kinh doanh vĩ mô, và hiệu suất tích cực của nó phản ánh khả năng phục hồi của thị trường việc làm hiện tại của Mỹ; CSI có xu hướng phản ánh thu nhập và chi tiêu thực tế của người dân cũng như nhận thức về giá cả của họ, và hiệu suất suy yếu của nó phản ánh rằng người dân đang phải chịu áp lực lạm phát đáng kể.

Sự kết hợp giữa tỷ lệ việc làm cao và lạm phát lớn càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách thắt chặt, trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, hoặc thậm chí khởi động lại việc tăng lãi suất.

Trước bối cảnh kinh tế này, cùng với sự cảnh giác cao độ của thị trường trước tình trạng lạm phát tiếp tục gia tăng, hầu hết các nhà giao dịch đều thận trọng và chờ đợi diễn biến tiếp theo trước khi dữ liệu lạm phát cốt lõi chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ được công bố chính thức vào thứ Năm. Hoạt động giao dịch diễn ra khá bảo thủ, và các quỹ chọn cách tạm thời không hoạt động, khiến thị trường khó có thể trải qua một xu hướng đơn chiều đáng kể.


(Hai chỉ số niềm tin người tiêu dùng chính của Mỹ có sự khác biệt. Nguồn: EasyForex)

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Hiện tại, thị trường đang tập trung vào hai dữ liệu quan trọng dự kiến được công bố vào thứ Năm: Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân của Mỹ và số liệu sơ bộ về GDP của Mỹ. Các nhà đầu tư hy vọng sẽ thu thập được những thông tin hữu ích về hướng đi tương lai của giá vàng.

Tóm lại, xét đến nhiều yếu tố bao gồm các xung đột địa chính trị tái diễn, áp lực lạm phát dai dẳng và kỳ vọng mạnh mẽ về việc tăng lãi suất toàn cầu, sự suy yếu ngắn hạn của giá vàng khó có thể đảo ngược.

Xu hướng tương lai vẫn cần được theo dõi sát sao về tiến trình đàm phán Mỹ-Iran, những thay đổi trong tình hình vùng Vịnh Ba Tư và hiệu quả của các chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ. Đồng thời, kinh nghiệm cho thấy sự suy yếu của giá vàng cũng có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường chứng khoán có thể bắt đầu điều chỉnh.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng giao ngay vẫn đang giao dịch trong một kênh giảm giá, với tất cả các đường trung bình động đều tạo thành mô hình giảm giá. Chiến lược giao dịch nghiêng về việc bán ra khi giá tăng, nhưng nếu giá lệch quá xa so với đường giữa của kênh, nó có thể phục hồi mạnh hơn dự kiến, phản ánh sự suy giảm của các tin tức tiêu cực liên quan đến chỉ số PCE.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: EasyForex, công ty con của FX678)

Vào lúc 15:58 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4.481 đô la Mỹ/ounce.