เมื่อวันพุธที่ 27 พฤษภาคม ราคาทองคำเปิดตลาดสูงขึ้น แต่หลังจากนั้นก็ผันผวนลง โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับลดลง 0.46% ประมาณ 4486 ซึ่งโดยรวมแล้วมีแนวโน้มอ่อนตัวลง

เนื่องจากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางทั่วโลกจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับราคาทองคำจึงเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ ซึ่งส่งผลให้ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำลดลงอย่างมาก ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมือง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ล้วนเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อแนวโน้มราคาทองคำ

ในขณะเดียวกัน การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมายังบ่งชี้ว่าความต้องการความเสี่ยงในตลาดกำลังเปลี่ยนแปลงไป ข้อเท็จจริงที่ว่าราคาทองคำไม่ปรับตัวสูงขึ้นแม้จะมีข่าวดีอย่างต่อเนื่อง อาจบ่งชี้ว่าตลาดหุ้นกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนเช่นกัน

ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังกดดันราคาทองคำ

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา กองทัพสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีป้องกันตนเองทางตอนใต้ของอิหร่าน โดยมุ่งเป้าไปที่ฐานยิงขีปนาวุธและเรือเร็วที่กำลังปฏิบัติการวางทุ่นระเบิด

กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านประณามการกระทำดังกล่าวทันที โดยยืนยันว่าการกระทำของสหรัฐฯ ละเมิดข้อตกลงหยุดยิงที่มีผลบังคับใช้เมื่อต้นเดือนเมษายน

กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า อิหร่านมีสิทธิทางกฎหมายที่จะตอบโต้ต่อการละเมิด และผู้นำสูงสุดของอิหร่าน คาเมเนอี ได้กล่าวว่า ตะวันออกกลางจะไม่ให้ที่พักพิงแก่ฐานทัพทหารของสหรัฐฯ อีกต่อไป

โมฮัมหมัด อัคบาร์ซาเดห์ รองผู้บัญชาการกองทัพเรือกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่าน กล่าวเมื่อเย็นวันที่ 26 ตามเวลาท้องถิ่นว่า เศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยุโรปพึ่งพาพลังงานเป็นอย่างมาก และมีความเปราะบางต่อการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ระดับภูมิภาค แรงกดดันนี้ทำให้สหรัฐฯ อยู่ในสถานะ "ขอร้อง" ให้บรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน

อัคบาร์ซาเดห์ยังกล่าวอีกว่า อำนาจครอบงำของสหรัฐฯ กำลังเสื่อมถอย การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของชาตะวันตกล้มเหลว และประเทศในภูมิภาคและมหาอำนาจโลกต่างตระหนักแล้วว่า สหรัฐฯ ไม่สามารถให้การรับประกันด้านความมั่นคงแก่พันธมิตรได้อีกต่อไป

บรรยากาศสำหรับการเจรจาสันติภาพแย่ลงเล็กน้อยนับตั้งแต่สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง

ความคืบหน้าทางการทูต: การเจรจาสันติภาพเผชิญอุปสรรค หลายฝ่ายร่วมไกล่เกลี่ยอย่างแข็งขันเพื่อส่งเสริมสันติภาพ

แม้จะมีรายงานความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แต่การเจรจาก็เต็มไปด้วยอุปสรรค มาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ เปิดเผยว่าข้อตกลงจะยังต้องใช้เวลาอีกหลายวันกว่าจะสรุปได้เสร็จสิ้น

เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ตามเวลาท้องถิ่น ประธานาธิบดีเปเซชเชียนของอิหร่านได้สนทนาทางโทรศัพท์กับเจ้าผู้ครองรัฐกาตาร์ อิหร่านแสดงความเต็มใจที่จะบรรลุข้อตกลงกรอบการทำงานที่เป็นธรรมเพื่อยุติความตึงเครียดในภูมิภาค ขณะที่กาตาร์ให้คำมั่นว่าจะทำอย่างสุดความสามารถเพื่อส่งเสริมสันติภาพและความมั่นคงในภูมิภาค

ในวันเดียวกันนั้น สำนักข่าวแห่งสาธารณรัฐอิสลามอิหร่านรายงานว่า อิหร่านได้ฟื้นฟูการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตระหว่างประเทศอย่างเต็มรูปแบบแล้ว

โมฮัมหมัด อัคบาร์ซาเดห์ รองผู้บัญชาการกองทัพเรือกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่าน วิเคราะห์ว่าเศรษฐกิจของยุโรปและสหรัฐอเมริกามีความพึ่งพาพลังงานอย่างมาก และสถานการณ์ในภูมิภาคทำให้สหรัฐอเมริกาอยู่ในสถานะที่เสียเปรียบในการเจรจา และอำนาจครอบงำโลกของสหรัฐอเมริกากำลังค่อยๆ ลดลง

รายละเอียดต่างๆ ยังคงสนับสนุนข้อตกลง แต่เนื่องจากอิหร่านกำลังได้เปรียบมากขึ้นเรื่อยๆ สหรัฐฯ อาจพบว่าเป็นการยากที่จะลงนามในข้อตกลง เนื่องจากไม่สามารถยอมถอยได้

ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น: ธนาคารกลางทั่วโลกมีแนวโน้มเข้มงวดมากขึ้น ส่งผลให้ความน่าสนใจของทองคำลดลง

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกำลังทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ธนาคารกลางหลักๆ ทั่วโลกต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม และตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งญี่ปุ่น และธนาคารกลางนิวซีแลนด์ก็จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เช่นกัน หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ ราคาตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ประมาณ 50%

นายคัชการี เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ถึงกับกล่าวว่า หากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านบานปลายกลายเป็นสงครามยืดเยื้อ สหรัฐฯ อาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายระลอก

ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย และความน่าดึงดูดใจในการลงทุนลดลงอย่างมากในสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า การคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลายเป็นปัจจัยลบสำคัญที่ยังคงกดดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาทองคำลดลงสะสมประมาณ 15%

ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอ อุเอดะ เตือนว่า การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันอาจส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อแนวโน้มเงินเฟ้อภายในประเทศ นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ มานาฟ โมดี กล่าวว่า ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดจากประเทศเศรษฐกิจหลักยืนยันว่าธนาคารกลางจะยังคงใช้นโยบายเข้มงวด และมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ข้อมูลผู้บริโภคที่แตกต่างกันบ่งชี้ถึงภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐฯ

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CCI) ของ Conference Board มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (CSI) ของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงต่ำสุดในรอบ 30 ปี แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างตัวชี้วัดทั้งสอง

เมื่อนำตรรกะทางสถิติของข้อมูลทั้งสองมาผสานกัน ดัชนี CCI เน้นที่การจ้างงานและสภาพแวดล้อมทางธุรกิจระดับมหภาค และผลการดำเนินงานที่เป็นบวกสะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในปัจจุบัน ในขณะที่ดัชนี CSI มีแนวโน้มที่จะสะท้อนถึงรายได้และรายจ่ายที่แท้จริงของประชาชนและการรับรู้ราคาของพวกเขา และผลการดำเนินงานที่อ่อนตัวลงสะท้อนให้เห็นว่าประชาชนกำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างมาก

การที่อัตราการจ้างงานแข็งแกร่งและมีอัตราเงินเฟ้อสูงยิ่งทำให้ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบายเข้มงวดต่อไป ชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย หรือแม้กระทั่งเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

เมื่อเผชิญกับสภาพเศรษฐกิจเช่นนี้ ประกอบกับความระมัดระวังของตลาดต่อภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนส่วนใหญ่จึงยังคงระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (PCE) ของสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการในวันพฤหัสบดี กิจกรรมการซื้อขายอยู่ในระดับระมัดระวัง และกองทุนต่างๆ เลือกที่จะคงสถานะนิ่งเฉยในขณะนี้ ทำให้ตลาดไม่น่าจะเกิดแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงอย่างมีนัยสำคัญ


(ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคหลักสองตัวของสหรัฐฯ แตกต่างกัน แหล่งที่มา: EasyForex)

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ขณะนี้ตลาดกำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลสำคัญสองรายการที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี ได้แก่ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐฯ และตัวเลขเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ นักลงทุนหวังว่าจะได้ข้อมูลใหม่ๆ เกี่ยวกับทิศทางราคาทองคำจากข้อมูลเหล่านี้

โดยสรุปแล้ว เมื่อพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง และความคาดหวังอย่างแรงกล้าเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก ความอ่อนแอในระยะสั้นของราคาทองคำจึงไม่น่าจะพลิกกลับได้

แนวโน้มในอนาคตยังคงต้องติดตามอย่างใกล้ชิดในแง่ของความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ในอ่าวเปอร์เซีย และผลการดำเนินงานของข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในขณะเดียวกัน ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าการอ่อนตัวของราคาทองคำอาจบ่งชี้ว่าตลาดหุ้นอาจเริ่มปรับตัวเช่นกัน

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำสปอตยังคงซื้อขายอยู่ในกรอบแนวโน้มขาลง โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดเรียงตัวในรูปแบบขาลง กลยุทธ์การซื้อขายเน้นไปที่การขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้น แต่หากราคาเบี่ยงเบนจากเส้นกลางของกรอบมากเกินไป อาจเกิดการดีดตัวขึ้นอย่างรุนแรงกว่าที่คาดไว้ ซึ่งสะท้อนถึงข่าวร้ายที่เกี่ยวข้องกับดัชนี PCE ที่เริ่มหมดไปแล้ว


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: EasyForex บริษัทในเครือของ FX678)

เวลา 15:58 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,481 ดอลลาร์ต่อออนซ์