Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu, đồng euro tiếp tục tăng giá so với đồng yên, đạt khoảng 185,40, tăng khoảng 0,12% so với ngày hôm trước. Đồng euro hoạt động khá mạnh so với các đồng tiền chính, chủ yếu do kỳ vọng về một chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Khi căng thẳng ở Trung Đông làm gia tăng biến động giá năng lượng, những lo ngại mới về kỳ vọng lạm phát đã khiến các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng ECB tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tiền tệ gần đây nhất, với lý do kỳ vọng lạm phát ngắn hạn đã tăng lên. Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục theo dõi mức độ và thời gian tăng giá năng lượng để đánh giá tác động của chúng đến lạm phát và triển vọng kinh tế. Một số tổ chức dự đoán rằng sau đợt tăng lãi suất hồi tháng 6, ECB có thể sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 9 để đảm bảo kỳ vọng lạm phát vẫn ổn định.

Mặt khác, nhìn chung đồng yên tương đối yếu. Thị trường đang chờ đợi cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản, với các nhà đầu tư vẫn thận trọng về triển vọng chính sách. Theo các cuộc khảo sát thị trường trước đó, Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1,00%, nhưng do Thống đốc Kazuo Ueda phải nhập viện vì vấn đề sức khỏe, cuộc họp sẽ do một phó thống đốc chủ trì. Thị trường đang tập trung vào việc liệu tuyên bố chính sách có đưa ra thêm tín hiệu nào về lộ trình lãi suất trong tương lai hay không.

Sự khác biệt về kỳ vọng chính sách giữa đồng euro và đồng yên đã trở thành một yếu tố quan trọng đẩy tỷ giá EUR/JPY tăng cao. Ngân hàng Trung ương châu Âu vẫn luôn cảnh giác về rủi ro lạm phát, trong khi Ngân hàng Nhật Bản, mặc dù có khả năng tăng lãi suất, vẫn duy trì tốc độ điều chỉnh chính sách thận trọng. Do đó, trong bối cảnh lãi suất ở châu Âu duy trì ưu thế, tỷ giá euro/yen sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến những thay đổi về giá năng lượng, diễn biến ở Trung Đông và kết quả cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản. Nếu Ngân hàng Nhật Bản đưa ra tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ bất ngờ, hoặc nếu tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường gia tăng đáng kể, đồng yên có thể lấy lại được sức hút mua, từ đó hạn chế tiềm năng tăng giá hơn nữa của đồng euro so với đồng yên.

Nhìn từ biểu đồ hàng ngày, cặp EUR/JPY duy trì xu hướng tăng rõ rệt, với giá liên tục giao dịch trên các đường trung bình động chính, cho thấy cấu trúc tăng giá mạnh mẽ trong trung và dài hạn. Hiện tại, tỷ giá đang tiến gần đến các đỉnh trước đó. Một sự phá vỡ quyết định trên mức kháng cự quan trọng 186.00 có thể mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa, với các mục tiêu tại 186.80 và 188.00. Ở chiều giảm, các mức hỗ trợ cần theo dõi là 184.50 và 183.50; việc phá vỡ dưới các mức này có thể cho thấy đà tăng ngắn hạn đang suy yếu.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, cặp EUR/JPY duy trì xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn, di chuyển dọc theo kênh tăng ngắn hạn với động lượng thị trường tích cực. Tuy nhiên, do tỷ giá đã ở mức khá cao, nên có tiềm năng chốt lời ngắn hạn. Nếu giá có thể ổn định trên mức 185.00, phe mua vẫn có cơ hội thách thức mức kháng cự 186.00; nếu giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ 184.50, nó có thể bước vào đợt điều chỉnh sâu hơn và tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ quanh 183.50.

Tóm tắt của biên tập viên : Sự thận trọng của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đối với rủi ro lạm phát và kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất hơn nữa là những động lực chính đằng sau sự tăng giá gần đây của đồng euro so với đồng yên. Trong khi đó, sự thận trọng của thị trường trước cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã gây áp lực ngắn hạn lên đồng yên. Nhìn chung, tỷ giá EUR/JPY vẫn đang ở giai đoạn tương đối mạnh, nhưng khi giá tiếp cận vùng kháng cự quan trọng, kết quả chính sách của BOJ và những thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu sẽ quyết định liệu tỷ giá hối đoái có thể tiếp tục đạt mức cao mới hay không.