Giá dầu quốc tế mở cửa tăng mạnh trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai, với giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng hơn 1 đô la ngay khi mở cửa, chạm mốc 78 đô la trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, khi tâm lý thị trường hạ nhiệt, giá dầu đã không thể tiếp tục tăng, một số nhà đầu tư chốt lời ở các mức giá cao hơn, khiến giá đảo chiều và giảm trong phiên, hiện đang giao dịch quanh mức 75,80 đô la.

Sự tăng vọt gần đây của giá dầu chủ yếu do căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Iran đã đóng cửa eo biển Hormuz một lần nữa vào thứ Bảy tuần trước để đáp trả vòng tấn công quân sự mới của Israel tại Lebanon. Sau thông báo này, thị trường nhanh chóng phản ánh rủi ro về nguồn cung, đẩy giá dầu thô tăng cao trong ngắn hạn. Eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô bằng đường biển toàn cầu và là một trong những tuyến đường vận chuyển quan trọng nhất trong hệ thống cung cấp năng lượng toàn cầu. Vì khu vực này kết nối các quốc gia sản xuất dầu lớn ở Trung Đông với thị trường quốc tế, hoạt động của nó thường ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng về nguồn cung năng lượng toàn cầu. Do đó, bất cứ khi nào căng thẳng leo thang, thị trường thường nhanh chóng tăng phí bảo hiểm rủi ro.

Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng Mỹ có thể sẽ có những biện pháp mạnh mẽ hơn đối với Iran và các nhóm vũ trang liên kết với nước này. Những phát biểu này càng làm leo thang căng thẳng khu vực và làm dấy lên lo ngại trên thị trường về sự xấu đi trong quan hệ giữa hai nước.

Điều đáng chú ý là chỉ một tuần trước đó, Hoa Kỳ và Iran đã ký một bản ghi nhớ về vấn đề eo biển Hormuz và lên kế hoạch khởi động các cuộc đàm phán tiếp theo kéo dài 60 ngày. Tuy nhiên, sau khi Hoa Kỳ đưa ra tuyên bố cứng rắn, các nhà đàm phán Iran đã rút khỏi các cuộc tham vấn liên quan được tổ chức tại Thụy Sĩ, làm dấy lên nghi ngờ trên thị trường về việc liệu hai bên có thể tiếp tục thúc đẩy các cuộc đàm phán hòa bình trong tương lai hay không.

Tuy nhiên, xét theo phản ứng của thị trường, các nhà đầu tư tương đối thận trọng trong việc định giá các rủi ro địa chính trị lần này. Mặc dù giá dầu tăng nhanh chóng sau tin tức, nhưng xu hướng tăng một chiều bền vững đã không xảy ra. Một số nhà phân tích tin rằng thị trường vẫn chưa thấy bất kỳ dấu hiệu nào về sự gián đoạn quy mô lớn đối với nguồn cung thực tế; do đó, phần bù rủi ro chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý ngắn hạn hơn là sự thay đổi cơ bản về các yếu tố nền tảng.

Hơn nữa, khi kỳ vọng về sự phục hồi nguồn cung sau khi căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt dần trở thành hiện thực, thị trường dầu thô toàn cầu vẫn đang trong giai đoạn cân bằng cung cầu. Nếu việc đóng cửa eo biển Hormuz chỉ diễn ra trong thời gian ngắn và Mỹ và Iran sau đó quay lại đàm phán, những lo ngại của thị trường về rủi ro nguồn cung có thể được giảm bớt hơn nữa.

Trong thời gian tới, những thay đổi trong quan hệ Mỹ-Iran, tình hình hàng hải ở eo biển Hormuz và những diễn biến ở Lebanon sẽ tiếp tục là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng giá dầu. Nếu không có bằng chứng mới về sự gián đoạn nguồn cung, thị trường có thể tiếp tục trải qua giai đoạn biến động giữa tin tức địa chính trị và kỳ vọng cơ bản.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, mặc dù giá dầu thô WTI tăng mạnh khi mở cửa do tin tức địa chính trị, nhưng giá đã không thể vượt qua vùng kháng cự quan trọng trước đó, cho thấy áp lực bán vẫn còn. Hiện tại, giá dầu vẫn đang giao dịch trong một kênh tích lũy ngắn hạn, và sự phục hồi này chủ yếu là do điều chỉnh kỹ thuật dựa trên tin tức hơn là tín hiệu đảo chiều xu hướng. Các mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là vùng từ 78,00 USD đến 79,50 USD; nếu không giữ được trên mức này, giá có thể quay trở lại xu hướng tích lũy. Các mức hỗ trợ cần theo dõi là 75,00 USD và 74,50 USD; nếu giá giảm xuống dưới các mức này, phe gấu có thể giành lại quyền kiểm soát thị trường.

Quan sát biểu đồ 4 giờ, giá dầu tăng vọt khi mở cửa và nhanh chóng bước vào giai đoạn tích lũy, cho thấy rõ sự thiếu thiện chí để đẩy giá lên cao hơn. Trọng tâm giá ngắn hạn tiếp tục cho thấy xu hướng giảm chậm, phản ánh thái độ thận trọng của thị trường trước sự tồn tại dai dẳng của các rủi ro địa chính trị. Nếu giá không thể vượt qua mức 78 đô la một cách hiệu quả, không thể loại trừ khả năng lấp đầy khoảng trống giá và kiểm tra lại mức hỗ trợ quanh 75 đô la. Nhìn chung, biến động ngắn hạn chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tin tức, nhưng cấu trúc kỹ thuật vẫn chưa thoát khỏi mô hình yếu và biến động; nhận định về sự phục hồi hạn chế và xu hướng giảm vẫn không thay đổi.

Tóm tắt của biên tập viên : Việc Iran tái đóng cửa eo biển Hormuz đã thu hút sự chú ý trở lại vào an ninh nguồn cung dầu toàn cầu, dẫn đến giá dầu thô WTI tăng mạnh vào đầu tuần. Tuy nhiên, diễn biến thị trường cho thấy sự phục hồi này chủ yếu do tâm lý lo ngại về rủi ro địa chính trị hơn là do sự thay đổi đáng kể về các yếu tố cơ bản. Mặc dù triển vọng đàm phán giữa Mỹ và Iran gặp nhiều biến động, nhưng hiện chưa có dấu hiệu rõ ràng về sự gián đoạn đối với hệ thống cung cấp dầu toàn cầu, do đó thị trường vẫn thận trọng về tính bền vững của giá dầu cao. Căng thẳng địa chính trị ngắn hạn sẽ tiếp tục làm tăng sự biến động của thị trường, nhưng nếu không có những cú sốc nguồn cung mới, xu hướng giảm giá dầu nói chung vẫn chưa kết thúc. Thị trường dự kiến sẽ tiếp tục mô hình giao dịch yếu và biến động, và các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến các diễn biến ở Trung Đông và tác động thực tế đến phía cung.