Chỉ số đô la Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai, lấy lại lực mua sau đợt giảm điểm ở phiên trước và hiện đang giao dịch quanh mức 100,80. Những lo ngại mới về triển vọng đạt được thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã thúc đẩy dòng vốn quay trở lại các tài sản bằng đô la, giữ cho chỉ số đô la mạnh mẽ.

Cuối tuần qua, những bất ổn mới đã xuất hiện ở Trung Đông. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng nếu các nhóm vũ trang Lebanon tiếp tục tấn công Israel, Mỹ có thể sẽ hành động quân sự trực tiếp chống lại Iran. Tuyên bố này đã làm dấy lên lo ngại trên thị trường rằng khuôn khổ đàm phán hòa bình đã được thiết lập trước đó đang đối mặt với những thách thức mới, và đã khiến các nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro leo thang căng thẳng khu vực.

Trong khi đó, tuyên bố của Iran về việc tái đóng cửa eo biển Hormuz đã làm dấy lên lo ngại về an ninh vận chuyển năng lượng toàn cầu. Là một trong những tuyến đường vận chuyển dầu mỏ quan trọng nhất thế giới, những thay đổi tình hình ở eo biển Hormuz ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường năng lượng quốc tế. Thị trường lo ngại rằng rủi ro về nguồn cung năng lượng có thể làm bùng phát lại áp lực lạm phát toàn cầu, từ đó kéo dài thời kỳ các ngân hàng trung ương lớn duy trì chính sách lãi suất cao.

Mặc dù các quan chức Iran đã tuyên bố đình chỉ đàm phán với Hoa Kỳ, nhưng các kênh liên lạc giữa hai bên chưa bị cắt đứt hoàn toàn và một số liên hệ vẫn đang diễn ra. Tuy nhiên, thị trường nói chung tin rằng sự không chắc chắn xung quanh tiến trình đàm phán trong tương lai đã gia tăng đáng kể. Bên cạnh rủi ro địa chính trị, triển vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục là một yếu tố quan trọng hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Tuần trước, Fed giữ nguyên lãi suất chuẩn, nhưng tuyên bố chính sách và kỳ vọng của các quan chức nhìn chung là thắt chặt. Biểu đồ dự báo mới nhất cho thấy 9 trong số 19 nhà hoạch định chính sách hiện dự đoán ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay.

Thị trường đang bắt đầu điều chỉnh lại giá cả về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, với một số nhà đầu tư thậm chí còn dự đoán việc tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng 9. Trong bối cảnh giá dầu vẫn ở mức cao do căng thẳng địa chính trị, những lo ngại của thị trường rằng giá năng lượng tăng cao có thể đẩy lạm phát của Mỹ lên cao hơn nữa càng củng cố thêm lập luận cho việc Fed duy trì chính sách lãi suất cao.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng đồng đô la Mỹ hiện đang được hỗ trợ bởi cả nhu cầu trú ẩn an toàn và lợi thế lãi suất. Một mặt, sự bất ổn ở Trung Đông đang thúc đẩy dòng vốn đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn; mặt khác, lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang đã làm tăng sức hấp dẫn của lợi suất tài sản định giá bằng đô la, cho phép đồng đô la duy trì lợi thế tương đối so với các đồng tiền chính. Diễn biến thị trường cho thấy chỉ số đô la gần đây đã lấy lại được đà trên mốc 100, cho thấy kỳ vọng của thị trường về khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và môi trường lãi suất cao tiếp tục duy trì vẫn mạnh mẽ. Trong khi đó, tăng trưởng kinh tế chậm lại ở châu Âu và Anh, cùng với triển vọng chính sách thận trọng hơn từ các ngân hàng trung ương liên quan, càng củng cố thêm lợi thế tương đối của đồng đô la.

Thị trường sẽ tập trung vào tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran, những thay đổi trong tình hình Trung Đông và diễn biến các dữ liệu kinh tế của Mỹ trong tuần này. Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng và đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, chỉ số đô la Mỹ có khả năng tiếp tục được hỗ trợ; ngược lại, nếu rủi ro địa chính trị giảm bớt, đà tăng ngắn hạn của đô la Mỹ có thể chậm lại.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ quan trọng gần mức 100, cho thấy xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế. Hiện tại, giá đã lấy lại vị trí trên hệ thống đường trung bình động chính và cấu trúc kênh tăng vẫn còn nguyên vẹn. Các mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là 101.20 và 102.00; việc phá vỡ thành công các mức này có thể dẫn đến việc giá tiếp tục thách thức mức cao nhất trong năm. Ở chiều giảm, các mức hỗ trợ cần theo dõi là 100.00 và 99.50. Chừng nào giá còn duy trì trên các mức này, xu hướng tăng trung hạn dự kiến sẽ không thay đổi đáng kể.

Quan sát biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi nhanh chóng sau đợt điều chỉnh gần đây, với các đường trung bình động ngắn hạn lại hình thành cấu trúc phân kỳ hướng lên, cho thấy sức mua trên thị trường đang tăng lên. Vùng quanh mức 100,50 hiện đã trở thành vùng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng. Nếu có thể giữ vững trên mức 100,80, dự kiến nó sẽ tiếp tục tăng lên vùng 101,20. Nhìn chung, tâm lý ngại rủi ro và kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt đang cùng hỗ trợ hiệu suất của đồng đô la, và xu hướng ngắn hạn dự kiến sẽ vẫn biến động với xu hướng tăng nhẹ.

Tóm tắt của biên tập viên : Sự tăng giá gần đây của chỉ số đô la Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố: thứ nhất, sự trỗi dậy của nhu cầu trú ẩn an toàn do căng thẳng ở Trung Đông; và thứ hai, lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) củng cố kỳ vọng của thị trường về một môi trường lãi suất cao tiếp tục duy trì. Việc đóng cửa trở lại eo biển Hormuz và sự không chắc chắn xung quanh triển vọng đàm phán Mỹ-Iran đã làm tăng thêm sự tập trung của thị trường vào nguồn cung năng lượng và rủi ro lạm phát. Trong bối cảnh này, lợi thế của đồng đô la với tư cách là một loại tiền tệ trú ẩn an toàn và có lợi suất cao trên toàn cầu đã được củng cố. Trong ngắn hạn, miễn là Fed duy trì lập trường cứng rắn và rủi ro địa chính trị không giảm đáng kể, chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ vẫn tương đối mạnh. Điều quan trọng là phải chú ý sát sao đến tác động của những thay đổi trong kỳ vọng lạm phát và các tín hiệu chính sách của Mỹ đối với thị trường.