Sáng thứ Năm tại châu Âu, đồng euro tiếp tục điều chỉnh giảm so với đồng bảng Anh (EUR/GBP), xuống khoảng 0,8620 . Kỳ vọng thị trường giảm dần về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tiếp tục tăng lãi suất là yếu tố chính kìm hãm đà tăng của đồng euro. Tại cuộc họp chính sách tiền tệ tháng này, ECB đã tăng lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản lên 2,25% , phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, thị trường tập trung nhiều hơn vào các tín hiệu chính sách được Chủ tịch ECB Christine Lagarde đưa ra hơn là quyết định tăng lãi suất.

Bà Lagarde tuyên bố rằng mặc dù sự biến động giá năng lượng bắt nguồn từ tình hình Trung Đông có thể ảnh hưởng đến lạm phát khu vực đồng euro, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) không cần phải phản ứng bằng các biện pháp chính sách quá mạnh tay. Bà cũng chỉ ra rằng mặc dù cú sốc lạm phát hiện tại đối với khu vực đồng euro không phải là không đáng kể, nhưng nó không đủ nghiêm trọng để thúc đẩy sự gia tăng bền vững trong kỳ vọng lạm phát dài hạn. Những nhận xét này được thị trường hiểu là một tín hiệu ôn hòa. Các nhà đầu tư tin rằng ECB vẫn thận trọng về việc tiếp tục tăng lãi suất nhanh chóng, dẫn đến việc thị trường hạ thấp kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách hơn nữa.

Các thị trường tài chính hiện dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể chỉ tăng lãi suất thêm một hoặc hai lần nữa trong những tháng tới, và đợt tăng lãi suất tiếp theo dự kiến sẽ được phản ánh vào giá trước cuối năm nay. So với kỳ vọng trước đây của thị trường về việc tăng lãi suất liên tiếp, lộ trình chính sách hiện tại rõ ràng là ôn hòa hơn. Trong khi đó, sự sụt giảm liên tục gần đây của giá dầu quốc tế cũng đã làm giảm áp lực lạm phát ở khu vực đồng euro. Với những tiến triển tích cực trong tiến trình hòa bình Mỹ-Iran và việc khôi phục giao thông hàng hải bình thường ở eo biển Hormuz, một lượng lớn dầu thô đã quay trở lại thị trường quốc tế, dẫn đến giá năng lượng giảm đáng kể so với mức cao trước đó.

Chi phí năng lượng giảm cho thấy áp lực lạm phát nhập khẩu trong tương lai tại khu vực đồng euro có thể sẽ giảm bớt, làm giảm nhu cầu Ngân hàng Trung ương châu Âu phải tăng lãi suất đáng kể hơn nữa. Đây là một trong những lý do chính gây áp lực gần đây lên đồng euro. Tuy nhiên, đồng bảng Anh cũng đối mặt với những bất ổn. Tình hình chính trị hỗn loạn gần đây ở Anh, với việc Thủ tướng Keir Starmer tuyên bố từ chức, đã làm dấy lên những lo ngại trên thị trường về hướng đi tương lai của chính sách và kế hoạch tài chính của Anh.

Sau khi ông Starmer từ chức, Đảng Lao động sẽ tổ chức bầu cử lãnh đạo mới, và thị trường đang đánh giá các chính sách tài khóa mà ông Andy Burnham có thể thực hiện. Một số nhà phân tích tin rằng nếu chính phủ Anh áp dụng các biện pháp mở rộng tài khóa mạnh mẽ hơn và tăng phát hành trái phiếu chính phủ, điều đó có thể gây áp lực lên tình hình tài chính của Anh và hiệu suất của đồng bảng Anh. Do đó, mặc dù đồng euro suy yếu do lập trường ôn hòa của Ngân hàng Trung ương châu Âu, nhưng rủi ro chính trị ở Anh cũng hạn chế đà tăng của đồng bảng Anh, dẫn đến sự sụt giảm tổng thể tương đối hạn chế của tỷ giá EUR/GBP.

Thị trường hiện sẽ tập trung vào các bài phát biểu của nhà kinh tế trưởng Ngân hàng Trung ương châu Âu, Philippe Lane, và thành viên Hội đồng điều hành Piero Cipolone. Nếu hai quan chức này tiếp tục duy trì lập trường thận trọng, đồng euro có thể tiếp tục chịu áp lực giảm giá; ngược lại, nếu họ đưa ra những tín hiệu tích cực hơn về việc tăng lãi suất trong tương lai, điều đó có thể hỗ trợ đồng euro trong ngắn hạn.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá EUR/GBP gần đây đã giảm từ mức đỉnh và hiện đang giao dịch quanh mức 0.8620 , bước vào giai đoạn đi ngang yếu hơn một chút. Diễn biến giá sau khi không thể phá vỡ các mức đỉnh trước đó cho thấy áp lực bán đang gia tăng. Các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là mức tâm lý 0.8600 , với các mức hỗ trợ tiếp theo ở 0.8550 và 0.8500 . Các mức kháng cự cần theo dõi là 0.8670, 0.8720 và 0.8780. Chừng nào giá vẫn duy trì trên mức 0.8600, triển vọng trung hạn vẫn là sự tích lũy ở các mức cao hơn.

Trên biểu đồ 4 giờ, tỷ giá EUR/GBP đang cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn, với giá đang kiểm tra vùng hỗ trợ quanh mức 0.8600. Các đường trung bình động ngắn hạn đang đi ngang, cho thấy xu hướng thị trường đang suy yếu. Nếu tỷ giá có thể giữ vững mức hỗ trợ 0.8600 và phá vỡ mức kháng cự 0.8670, nó có thể tiếp tục phục hồi và thách thức vùng 0.8720; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 0.8600, nó có thể tiếp tục điều chỉnh về khoảng 0.8550 để tìm kiếm hỗ trợ. Nhìn chung, xu hướng ngắn hạn chủ yếu là đi ngang, thị trường đang chờ đợi các bài phát biểu từ các quan chức ECB và những diễn biến trong chính trường Anh để có hướng đi mới.

Tóm tắt của biên tập viên
Sự sụt giảm gần đây của tỷ giá EUR/GBP chủ yếu là do kỳ vọng giảm dần về chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Mặc dù ECB đã hoàn thành chu kỳ tăng lãi suất hiện tại, nhưng những tín hiệu thận trọng từ các nhà hoạch định chính sách đã khiến thị trường hạ thấp kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa. Trong khi đó, tình hình bất ổn chính trị ở Anh đã hạn chế đà tăng của đồng bảng Anh, khiến cặp tiền tệ này giao dịch đi ngang. Trong ngắn hạn, các bài phát biểu của các quan chức ECB và những thay đổi về lạm phát khu vực Euro sẽ là những yếu tố chính ảnh hưởng đến quỹ đạo của đồng euro, trong khi quá trình chuyển giao lãnh đạo ở Anh sẽ tiếp tục tác động đến hiệu suất của đồng bảng Anh. Các nhà đầu tư nên chú ý sát sao đến mức hỗ trợ quan trọng 0.8600 và vùng kháng cự trên 0.8670, vì những mức này có thể quyết định hướng đi tiếp theo của tỷ giá EUR/GBP.