Chỉ số đô la Mỹ duy trì tương đối ổn định trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai, dao động quanh mức 101,20 , cho thấy đồng đô la đã bước vào giai đoạn củng cố ngắn hạn sau những biến động trước đó. Hiện tại, thị trường thiếu một xu hướng định hướng rõ ràng và phần lớn đang trong tâm thế chờ đợi, quan sát để có thêm thông tin rõ ràng hơn từ các dữ liệu kinh tế quan trọng và các sự kiện địa chính trị.

Xét về khía cạnh cơ bản, tuần này sẽ là "cửa sổ dữ liệu" quan trọng ảnh hưởng đến diễn biến của đồng đô la. Thị trường sẽ tập trung vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) sắp tới của Mỹ, cũng như dữ liệu về số lượng việc làm trống JOLTS và dữ liệu PMI sản xuất và dịch vụ ISM. Những dữ liệu này sẽ cùng nhau tạo nên một đánh giá toàn diện về thị trường lao động và động lực kinh tế của Mỹ, tác động trực tiếp đến việc thị trường định giá lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Hiện tại, các nhà giao dịch đang dự báo xác suất gần 90% về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trong năm nay, phản ánh sự đồng thuận mạnh mẽ của thị trường về lạm phát dai dẳng và việc tiếp tục thắt chặt chính sách. Trong bối cảnh đó, tiềm năng giảm giá của đồng đô la được hỗ trợ phần nào. Đồng thời, thị trường đang theo dõi sát sao những thay đổi trong cơ chế truyền đạt chính sách của Fed. Với việc Chủ tịch mới Kevin Walsh nhấn mạnh việc giảm bớt hướng dẫn dự báo và tăng cường dựa vào dữ liệu, sự không chắc chắn xung quanh lộ trình chính sách của Fed đã gia tăng. Điều này có nghĩa là hiệu suất của đồng đô la trong tương lai sẽ được thúc đẩy trực tiếp hơn bởi dữ liệu kinh tế, thay vì được định giá dựa trên kỳ vọng chính sách.

Ở cấp độ địa chính trị, xung đột giữa Hoa Kỳ và Iran về eo biển Hormuz gần đây đã cho thấy dấu hiệu giảm leo thang, khi cả hai bên đồng ý tạm thời ngừng đối đầu quân sự và nối lại đàm phán. Sự thay đổi này đã phần nào xoa dịu những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn chuỗi cung ứng năng lượng, từ đó làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, nhìn chung, tình hình trong khu vực vẫn rất nhạy cảm, và bất kỳ sự đổ vỡ nào trong đàm phán hoặc leo thang xung đột đều có thể nhanh chóng làm bùng phát lại nhu cầu mua đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn.

Về mặt cấu trúc, đồng đô la Mỹ hiện đang ở trạng thái cân bằng giữa kỳ vọng chính sách mạnh mẽ và biến động tâm lý rủi ro ngắn hạn. Nếu không có chất xúc tác định hướng rõ ràng, chỉ số DXY nhiều khả năng sẽ duy trì trong phạm vi tích lũy ở mức cao. Nhìn từ biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ đã bước vào giai đoạn tích lũy sau đợt điều chỉnh trước đó, hiện đang dao động quanh mức 101.00-101.50 , duy trì mô hình tích lũy ở mức cao tổng thể. Cấu trúc xu hướng vẫn chưa hình thành sự đảo chiều rõ ràng, nhưng đà tăng ngắn hạn đã chậm lại.

Mức kháng cự tăng cần theo dõi là vùng 101.80-102.20 , vốn đã từng là mức kháng cự nhiều lần trong quá khứ. Việc phá vỡ thành công mức này có thể mở ra tiềm năng tăng giá mới. Mức hỗ trợ nằm quanh 100.70 . Việc phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại vùng 100.20-100.00 , đây là mức hỗ trợ tâm lý và cấu trúc quan trọng trong trung hạn.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đang đi ngang và củng cố, hệ thống đường trung bình động dần dần phẳng ra, cho thấy động lực xu hướng ngắn hạn không đủ mạnh. Các chỉ báo động lượng đang ở vùng trung lập, và thị trường thiếu tín hiệu định hướng. Nếu chỉ số tiếp tục giữ vững trên mức 101.20, vẫn có cơ hội kiểm tra mức 101.80; nếu giảm xuống dưới 101.00, nó có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn.

Tóm tắt của Biên tập viên <br/>Nhìn chung, chỉ số đô la Mỹ hiện đang trong giai đoạn "củng cố trước khi có dữ liệu kinh tế quan trọng", thị trường vẫn thận trọng trước khi các dữ liệu quan trọng được công bố như số liệu việc làm phi nông nghiệp và chỉ số PMI. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả của các dữ liệu này, làm tăng đáng kể sự biến động ngắn hạn của đồng đô la. Trong trung hạn, diễn biến của đồng đô la sẽ tiếp tục được thúc đẩy bởi cả kỳ vọng về lãi suất và tâm lý rủi ro. Cho đến khi dữ liệu kinh tế của Mỹ cung cấp một hướng đi rõ ràng, chỉ số DXY có khả năng duy trì ở mức cao quanh mức 101, chờ đợi các chất xúc tác kinh tế vĩ mô mới phá vỡ trạng thái cân bằng hiện tại.