ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวค่อนข้างคงที่ในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยแกว่งตัวอยู่ ประมาณ 101.20 บ่งชี้ว่าดอลลาร์ได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวระยะสั้นหลังจากผันผวนก่อนหน้านี้ ปัจจุบัน ตลาดขาดแนวโน้มทิศทางที่ชัดเจนและอยู่ในโหมดรอสังเกตการณ์เป็นส่วนใหญ่ โดยรอความชัดเจนเพิ่มเติมจากข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์

จากมุมมองพื้นฐาน สัปดาห์นี้จะเป็น "ช่วงเวลาสำคัญ" ที่ส่งผลต่อทิศทางของดอลลาร์ ตลาดจะจับตาดูรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง รวมถึงข้อมูลตำแหน่งงานว่างจากดัชนี JOLTS และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตและบริการ (ISM Manufacturing and Services PMI) ข้อมูลเหล่านี้จะรวมกันเป็นภาพรวมที่ครอบคลุมของตลาดแรงงานและโมเมนตัมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการปรับราคาของตลาดต่อแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ปัจจุบันนักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงฉันทามติของตลาดที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวและการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่อง ในบริบทนี้ ศักยภาพในการอ่อนค่าของดอลลาร์จึงได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังจับตาดูการเปลี่ยนแปลงในกลไกการสื่อสารนโยบายของเฟดอย่างใกล้ชิด ด้วยการที่ประธานคนใหม่ เควิน วอลช์ เน้นย้ำถึงการลดการให้คำแนะนำล่วงหน้าและการพึ่งพาข้อมูลมากขึ้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของเฟดจึงเพิ่มขึ้น นั่นหมายความว่าประสิทธิภาพของดอลลาร์ในอนาคตจะถูกขับเคลื่อนโดยตรงจากข้อมูลทางเศรษฐกิจมากกว่าการคาดการณ์นโยบาย

ในระดับภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซเพิ่งแสดงสัญญาณของการลดระดับความตึงเครียด โดยทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะระงับการเผชิญหน้าทางทหารชั่วคราวและกลับมาเจรจาอีกครั้ง การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานพลังงานได้ในระดับหนึ่ง ซึ่งส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว สถานการณ์ในภูมิภาคยังคงมีความอ่อนไหวสูง และการเจรจาที่ล้มเหลวหรือความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นอาจทำให้ความต้องการซื้อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในเชิงโครงสร้าง ปัจจุบันดอลลาร์สหรัฐอยู่ในภาวะสมดุลระหว่างความคาดหวังด้านนโยบายที่แข็งแกร่งและความผันผวนของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในระยะสั้น หากไม่มีปัจจัยกระตุ้นทิศทางที่ชัดเจน ดัชนี DXY มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูง จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้กลับเข้าสู่ช่วงการรวมตัวอีกครั้งหลังจากที่ปรับตัวลงมาก่อนหน้านี้ โดยปัจจุบันผันผวนอยู่รอบ ช่วง 101.00-101.50 รักษาแบบแผนการรวมตัวในระดับสูงโดยรวม โครงสร้างแนวโน้มยังไม่ก่อให้เกิดการกลับตัวที่ชัดเจน แต่โมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นได้ชะลอตัวลงแล้ว

ระดับแนวต้านที่ต้องจับตาดูคือ บริเวณ 101.80-102.20 ซึ่งเคยเป็นระดับแนวต้านหลายครั้งในอดีต หากทะลุผ่านระดับนี้ได้สำเร็จ อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นได้อีกครั้ง แนวรับอยู่ที่ ประมาณ 100.70 หาก ทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจนำไปสู่การทดสอบ ระดับ 100.20-100.00 อีกครั้ง ซึ่งเป็นระดับแนวรับทางจิตวิทยาและโครงสร้างที่สำคัญในระยะกลาง

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ โดยระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ค่อยๆ แบนลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมแนวโน้มระยะสั้นยังไม่เพียงพอ ตัวชี้วัดโมเมนตัมอยู่ในระดับกลาง และตลาดขาดสัญญาณทิศทาง หากดัชนียังคงทรงตัวเหนือ 101.20 ก็ยังมีโอกาสที่จะทดสอบระดับ 101.80 หากลดลงต่ำกว่า 101.00 อาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานระยะสั้น

สรุปโดยบรรณาธิการ <br/>โดยรวมแล้ว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในปัจจุบันอยู่ในช่วง "ระยะการรวมตัวก่อนข้อมูลสำคัญ" ซึ่งตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ เช่น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนี PMI นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของข้อมูลเป็นอย่างมาก ซึ่งส่งผลให้ความผันผวนในระยะสั้นของดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในระยะกลาง ทิศทางของดอลลาร์จะยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยทั้งความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง จนกว่าข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะให้ทิศทางที่ชัดเจน ดัชนี DXY มีแนวโน้มที่จะรักษาระดับการรวมตัวในระดับสูงที่ประมาณ 101 โดยรอตัวกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่ๆ ที่จะเข้ามาเปลี่ยนแปลงสมดุลในปัจจุบัน