Giá vàng đã ổn định trở lại sau khi chạm mức thấp nhất trong bảy tháng, chịu áp lực từ kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất.
2026-07-01 02:06:44
Vào thứ Ba (30 tháng 6), giá vàng giao ngay đã giảm xuống còn 3.943,65 USD trong phiên giao dịch châu Á, chạm mức thấp nhất trong bảy tháng, trước khi phục hồi nhờ các nhà đầu tư mua vào giúp kim loại quý này lấy lại một phần những tổn thất. Giá vàng giao ngay được giao dịch quanh mức 4.030,39 USD trong phiên, đã từng chạm mức cao nhất là 4.063 USD.
Mặc dù giá vàng có phục hồi nhẹ vào ngày hôm đó, quý hiện tại vẫn được dự báo là quý có hiệu suất tồi tệ nhất đối với vàng kể từ năm 2013, xóa sạch tất cả các khoản lợi nhuận đạt được trong năm nay. Giá vàng đã giảm gần 18% trong quý này, với mức giảm hàng tháng khoảng 11%, có khả năng đánh dấu mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2008.
Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm giá vàng này là cú sốc lạm phát năng lượng do các xung đột địa chính trị ở Trung Đông gây ra, khiến thị trường điều chỉnh giá và nâng cao kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, làm thay đổi lập trường tổng thể sang hướng diều hâu hơn.
Về mặt logic, căng thẳng địa chính trị và lạm phát gia tăng sẽ có lợi cho vàng. Tuy nhiên, lãi suất cao hơn sẽ làm giảm sức hấp dẫn của vàng – bản thân vàng không tạo ra thu nhập từ lãi suất, khiến nó kém cạnh tranh hơn so với các tài sản sinh lãi.
Trong khi đó, sự không chắc chắn về việc liệu Mỹ và Iran có bắt đầu vòng đàm phán mới tại Qatar hay không, cùng với kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất cho vay trong nửa cuối năm nay, đã hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường hiệu suất của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, hiện đang giao dịch quanh mức 101,10 và đang chuẩn bị cho tháng tăng điểm thứ hai liên tiếp. Đồng đô la mạnh hơn làm tăng chi phí vàng đối với người mua nước ngoài, gây thêm áp lực lên giá vàng.
Dữ liệu từ công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch hiện đang dự đoán có 63% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland, bà Beth Hammark, tuyên bố hôm thứ Ba: "Để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu, chúng ta có thể phải tăng lãi suất hơn nữa", đồng thời thừa nhận: "Tôi lo ngại rằng việc tăng lãi suất có thể tác động tiêu cực đến phần còn lại của nền kinh tế."
Thị trường sẽ theo dõi sát sao dữ liệu thị trường lao động Mỹ tuần này để tìm kiếm manh mối về các động thái chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang. Khảo sát về số lượng việc làm còn trống và tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) được công bố hôm thứ Ba cho thấy số lượng việc làm còn trống tại Mỹ đã tăng lên 7,594 triệu trong tháng 5, cao hơn dự báo của thị trường là 7,3 triệu.
Sự chú ý của thị trường hiện sẽ tập trung vào dữ liệu việc làm khu vực tư nhân của ADP được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Năm. Do kỳ nghỉ lễ Quốc khánh 4 tháng 7, dữ liệu NFP năm nay được công bố sớm hơn một ngày so với thường lệ.
Một loạt dữ liệu việc làm sắp được công bố có thể quyết định hướng đi ngắn hạn của giá vàng. Mức 4.000 đô la là mức hỗ trợ tâm lý quan trọng; chừng nào mức này chưa bị phá vỡ, giá vàng giao ngay có khả năng sẽ duy trì trong phạm vi hẹp gần mức thấp gần đây.
Các chiến lược gia của Societe Generale nhận định: "Mặc dù đợt giảm giá vàng hiện tại đã kéo dài quá mức, hiện chưa có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy sự phục hồi đáng kể. Ngay cả khi giá vàng có sự phục hồi ngắn hạn, mức đỉnh trước đó là 4.100 đô la sẽ là ngưỡng kháng cự đầu tiên. Một khi giá vàng giảm xuống dưới 3.885 đô la, mục tiêu giảm giá tiếp theo sẽ là 3.750 đô la, và mục tiêu tiếp theo nữa là 3.600 đô la."
Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm vẫn duy trì mạnh mẽ bên dưới các đường trung bình động quan trọng.
(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)
Trên biểu đồ ngày, xu hướng giảm ngắn hạn của giá vàng giao ngay vẫn không thay đổi, với giá giao dịch thấp hơn đáng kể so với các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày. Các đường trung bình động này lần lượt là MA50: $4438,42, MA100: $4663,13 và MA200: $4477,13, và tập trung trong khoảng giá $4438,42-$4663,13.
Giá vàng hiện đang cố gắng ổn định trên mức 4.000 đô la. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35,33, vẫn nằm trong vùng yếu; chỉ số chuyển động định hướng (ADX) ở mức 42, cho thấy xu hướng giảm hiện tại vẫn mạnh. Điều này có nghĩa là áp lực giảm giá có thể sẽ tiếp tục cho đến khi giá vàng lấy lại được đà tăng trên mức kháng cự quan trọng.
Chỉ báo MACD: DIFF=-122.02, DEA=-112.95, biểu đồ MACD=-18.13, đà giảm giá vẫn chưa hoàn toàn suy yếu.
Mặt khác, mức hỗ trợ đầu tiên là vùng hỗ trợ 4.000 đô la (giá hiện tại là 4.030,39 đô la). Nếu mức này bị phá vỡ, giá vàng có khả năng sẽ bắt đầu một đợt giảm mới, với mức thấp tiềm năng là 3.943,65 đô la.
Về mặt tích cực, mức kháng cự đầu tiên nằm ở $4,300; mức kháng cự tiếp theo là đường trung bình động 50 ngày ở khoảng $4,438.42, tiếp theo là đường trung bình động 200 ngày ở $4,477.13; đường trung bình động 100 ngày ở mức $4,663.13. Chừng nào cấu trúc xu hướng giảm không đảo chiều, mức này sẽ hạn chế bất kỳ sự phục hồi hoặc điều chỉnh nào của giá vàng.
Mặc dù giá vàng có phục hồi nhẹ vào ngày hôm đó, quý hiện tại vẫn được dự báo là quý có hiệu suất tồi tệ nhất đối với vàng kể từ năm 2013, xóa sạch tất cả các khoản lợi nhuận đạt được trong năm nay. Giá vàng đã giảm gần 18% trong quý này, với mức giảm hàng tháng khoảng 11%, có khả năng đánh dấu mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2008.
Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm giá vàng này là cú sốc lạm phát năng lượng do các xung đột địa chính trị ở Trung Đông gây ra, khiến thị trường điều chỉnh giá và nâng cao kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, làm thay đổi lập trường tổng thể sang hướng diều hâu hơn.
Về mặt logic, căng thẳng địa chính trị và lạm phát gia tăng sẽ có lợi cho vàng. Tuy nhiên, lãi suất cao hơn sẽ làm giảm sức hấp dẫn của vàng – bản thân vàng không tạo ra thu nhập từ lãi suất, khiến nó kém cạnh tranh hơn so với các tài sản sinh lãi.
Trong khi đó, sự không chắc chắn về việc liệu Mỹ và Iran có bắt đầu vòng đàm phán mới tại Qatar hay không, cùng với kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất cho vay trong nửa cuối năm nay, đã hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường hiệu suất của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, hiện đang giao dịch quanh mức 101,10 và đang chuẩn bị cho tháng tăng điểm thứ hai liên tiếp. Đồng đô la mạnh hơn làm tăng chi phí vàng đối với người mua nước ngoài, gây thêm áp lực lên giá vàng.
Dữ liệu từ công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch hiện đang dự đoán có 63% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland, bà Beth Hammark, tuyên bố hôm thứ Ba: "Để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu, chúng ta có thể phải tăng lãi suất hơn nữa", đồng thời thừa nhận: "Tôi lo ngại rằng việc tăng lãi suất có thể tác động tiêu cực đến phần còn lại của nền kinh tế."
Thị trường sẽ theo dõi sát sao dữ liệu thị trường lao động Mỹ tuần này để tìm kiếm manh mối về các động thái chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang. Khảo sát về số lượng việc làm còn trống và tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) được công bố hôm thứ Ba cho thấy số lượng việc làm còn trống tại Mỹ đã tăng lên 7,594 triệu trong tháng 5, cao hơn dự báo của thị trường là 7,3 triệu.
Sự chú ý của thị trường hiện sẽ tập trung vào dữ liệu việc làm khu vực tư nhân của ADP được công bố vào thứ Tư, tiếp theo là dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Năm. Do kỳ nghỉ lễ Quốc khánh 4 tháng 7, dữ liệu NFP năm nay được công bố sớm hơn một ngày so với thường lệ.
Một loạt dữ liệu việc làm sắp được công bố có thể quyết định hướng đi ngắn hạn của giá vàng. Mức 4.000 đô la là mức hỗ trợ tâm lý quan trọng; chừng nào mức này chưa bị phá vỡ, giá vàng giao ngay có khả năng sẽ duy trì trong phạm vi hẹp gần mức thấp gần đây.
Các chiến lược gia của Societe Generale nhận định: "Mặc dù đợt giảm giá vàng hiện tại đã kéo dài quá mức, hiện chưa có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy sự phục hồi đáng kể. Ngay cả khi giá vàng có sự phục hồi ngắn hạn, mức đỉnh trước đó là 4.100 đô la sẽ là ngưỡng kháng cự đầu tiên. Một khi giá vàng giảm xuống dưới 3.885 đô la, mục tiêu giảm giá tiếp theo sẽ là 3.750 đô la, và mục tiêu tiếp theo nữa là 3.600 đô la."
Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm vẫn duy trì mạnh mẽ bên dưới các đường trung bình động quan trọng.
(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)
Trên biểu đồ ngày, xu hướng giảm ngắn hạn của giá vàng giao ngay vẫn không thay đổi, với giá giao dịch thấp hơn đáng kể so với các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày. Các đường trung bình động này lần lượt là MA50: $4438,42, MA100: $4663,13 và MA200: $4477,13, và tập trung trong khoảng giá $4438,42-$4663,13.
Giá vàng hiện đang cố gắng ổn định trên mức 4.000 đô la. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35,33, vẫn nằm trong vùng yếu; chỉ số chuyển động định hướng (ADX) ở mức 42, cho thấy xu hướng giảm hiện tại vẫn mạnh. Điều này có nghĩa là áp lực giảm giá có thể sẽ tiếp tục cho đến khi giá vàng lấy lại được đà tăng trên mức kháng cự quan trọng.
Chỉ báo MACD: DIFF=-122.02, DEA=-112.95, biểu đồ MACD=-18.13, đà giảm giá vẫn chưa hoàn toàn suy yếu.
Mặt khác, mức hỗ trợ đầu tiên là vùng hỗ trợ 4.000 đô la (giá hiện tại là 4.030,39 đô la). Nếu mức này bị phá vỡ, giá vàng có khả năng sẽ bắt đầu một đợt giảm mới, với mức thấp tiềm năng là 3.943,65 đô la.
Về mặt tích cực, mức kháng cự đầu tiên nằm ở $4,300; mức kháng cự tiếp theo là đường trung bình động 50 ngày ở khoảng $4,438.42, tiếp theo là đường trung bình động 200 ngày ở $4,477.13; đường trung bình động 100 ngày ở mức $4,663.13. Chừng nào cấu trúc xu hướng giảm không đảo chiều, mức này sẽ hạn chế bất kỳ sự phục hồi hoặc điều chỉnh nào của giá vàng.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
