เมื่อวันอังคารที่ 30 มิถุนายน ราคาทองคำสปอตลดลงมาอยู่ที่ 3,943.65 ดอลลาร์ในช่วงตลาดเอเชีย แตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ก่อนจะดีดตัวขึ้นเนื่องจากนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการซื้อราคาถูกช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นบ้าง ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,030.39 ดอลลาร์ในช่วงดังกล่าว โดยเคยแตะระดับสูงสุดที่ 4,063 ดอลลาร์ในบางช่วงเวลา

แม้ว่าราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในวันนั้น แต่ไตรมาสปัจจุบันยังคงคาดว่าจะเป็นไตรมาสที่แย่ที่สุดสำหรับทองคำนับตั้งแต่ปี 2013 ซึ่งจะทำให้กำไรทั้งหมดที่ทำได้ในปีนี้หายไป ราคาทองคำลดลงเกือบ 18% ในไตรมาสนี้ โดยลดลงประมาณ 11% ในเดือนนี้ ซึ่งอาจเป็นการลดลงรายเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008



สาเหตุที่ทำให้ราคาทองคำลดลงคือภาวะเงินเฟ้อด้านพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลให้ตลาดปรับราคาใหม่ เพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และเปลี่ยนท่าทีโดยรวมไปในทิศทางที่แข็งกร้าวมากขึ้น

ตามหลักเหตุผลแล้ว ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นควรส่งผลดีต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะลดความน่าสนใจของทองคำลง เนื่องจากทองคำเองไม่ได้สร้างรายได้จากดอกเบี้ย ทำให้มีความสามารถในการแข่งขันน้อยกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะเริ่มการเจรจารอบใหม่ในกาตาร์หรือไม่ ประกอบกับความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ได้ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดประสิทธิภาพของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.10 และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ต้นทุนทองคำสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดันมากขึ้น

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ปัจจุบันนักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 63% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้ เบธ แฮมมาร์ก ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาคลีฟแลนด์ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า "เพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับเป้าหมาย เราอาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก" พร้อมทั้งยอมรับว่า "ดิฉันกังวลว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจส่วนอื่นๆ"

ตลาดจะจับตาดูข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รายงานการสำรวจตำแหน่งงานว่างและการหมุนเวียนแรงงาน (JOLTS) ที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า จำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 7.594 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 7.3 ล้านตำแหน่ง

ขณะนี้ ตลาดจะจับตาดูข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP ที่จะประกาศในวันพุธ ตามด้วยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากวันหยุดวันประกาศอิสรภาพ 4 กรกฎาคม การประกาศข้อมูล NFP ในปีนี้จึงเร็วกว่าปกติหนึ่งวัน

ข้อมูลการจ้างงานที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของราคาทองคำ ระดับ 4,000 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญ ตราบใดที่ระดับนี้ยังไม่ถูกทำลาย ราคาทองคำสปอตก็มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale กล่าวว่า "แม้ว่าราคาทองคำในปัจจุบันจะลดลงมากเกินไปแล้ว แต่ในขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 4,100 ดอลลาร์จะเป็นระดับแนวต้านแรก เมื่อราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 3,885 ดอลลาร์ เป้าหมายขาลงถัดไปจะอยู่ที่ 3,750 ดอลลาร์ และเป้าหมายถัดไปที่ 3,600 ดอลลาร์"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงยังคงแข็งแกร่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

จากกราฟรายวัน แนวโน้มขาลงระยะสั้นของราคาทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน อย่างมีนัยสำคัญ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้คือ MA50: 4438.42 ดอลลาร์, MA100: 4663.13 ดอลลาร์ และ MA200: 4477.13 ดอลลาร์ ตามลำดับ และกระจุกตัวอยู่ในช่วง 4438.42-4663.13 ดอลลาร์

ราคาทองคำในปัจจุบันกำลังพยายามทรงตัวเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 35.33 ซึ่งยังอยู่ในโซนอ่อนตัว ขณะที่ดัชนีการเคลื่อนไหวทิศทาง (ADX) อยู่ที่ 42 บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงในปัจจุบันยังคงแข็งแกร่ง หมายความว่าแรงกดดันขาลงมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปจนกว่าราคาทองคำจะกลับมาทรงตัวเหนือระดับแนวต้านสำคัญได้

ตัวชี้วัด MACD: DIFF=-122.02, DEA=-112.95, ฮิสโตแกรม MACD=-18.13 โมเมนตัมขาลงยังไม่หมดไปอย่างสมบูรณ์

ในทางกลับกัน แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ (ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 4,030.39 ดอลลาร์) หากระดับนี้ถูกทะลุ ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะเริ่มลดลงอีกครั้ง โดยอาจมีจุดต่ำสุดที่ 3,943.65 ดอลลาร์

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ 4,300 ดอลลาร์ แนวต้านถัดไปคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ประมาณ 4,438.42 ดอลลาร์ ตามด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 4,477.13 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอยู่ที่ 4,663.13 ดอลลาร์ ตราบใดที่โครงสร้างแนวโน้มขาลงยังไม่กลับตัว ระดับนี้จะจำกัดการดีดตัวหรือการปรับฐานของราคาทองคำ