Vào đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai (13 tháng 7), đồng euro suy yếu so với đồng đô la Mỹ, giao dịch quanh mức 1,1400.

Việc leo thang xung đột giữa Mỹ và Iran vào cuối tuần trước đã trở thành yếu tố chính gây áp lực lên đồng euro – Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ tuyên bố mở thêm các cuộc tấn công nhằm vào Iran, và Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran ngay lập tức phát động các cuộc tấn công trả đũa nhằm vào các đồng minh của Mỹ như Kuwait, Jordan và Qatar.

Rủi ro địa chính trị leo thang đã làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn, gây áp lực giảm giá đối với đồng euro so với đô la.

Địa chính trị: Vòng giao tranh mới giữa Mỹ và Iran vào cuối tuần qua đã đẩy giá đô la tăng lên do nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng.

Việc căng thẳng leo thang trở lại ở Trung Đông vào cuối tuần trước chính là nguyên nhân trực tiếp gây áp lực lên đồng euro.

Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ vừa tuyên bố một loạt các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran, nhắm mục tiêu vào khả năng đe dọa các tàu dân sự của Iran ở eo biển Hormuz.

Iran đã đáp trả nhanh chóng và mạnh mẽ - Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo đã phát động các cuộc tấn công trả đũa bằng máy bay không người lái và tên lửa nhằm vào một số đồng minh của Mỹ ở Trung Đông, nhắm mục tiêu vào Kuwait, Jordan và Qatar.

Bộ Ngoại giao Iran hôm Chủ nhật đã lên án hành động quân sự của Mỹ, cáo buộc Washington vi phạm luật quốc tế và cảnh báo các nước láng giềng không nên hỗ trợ bất kỳ hành động quân sự nào chống lại Iran.

Tình hình leo thang này tác động đến đồng euro so với đồng đô la thông qua hai kênh: thứ nhất, rủi ro địa chính trị gia tăng trực tiếp làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn; thứ hai, căng thẳng đang diễn ra ở eo biển Hormuz có thể đẩy giá năng lượng lên cao, làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát ở khu vực đồng euro. Tuy nhiên, ở giai đoạn này, thị trường dường như nghiêng về hướng giao dịch thứ nhất hơn - sự tăng giá của đồng đô la do nhu cầu trú ẩn an toàn.

Dựa trên phản ứng của thị trường, đồng euro đã giảm xuống khoảng 1,1400 so với đô la, cho thấy rằng xu hướng tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn tạm thời lấn át tác động lan truyền của lạm phát năng lượng → việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất. Trước đó, thị trường đã kỳ vọng vào những tiến triển tiềm năng trong thỏa thuận Mỹ-Iran, qua đó làm giảm căng thẳng địa chính trị, nhưng những diễn biến cuối tuần cho thấy một bước đột phá ngoại giao vẫn còn rất xa vời.

Chính sách tiền tệ: Cuộc giằng co giữa kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Về chính sách tiền tệ, kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu tiếp tục tăng lãi suất đã gia tăng.

Những dấu hiệu trước đó đã làm dấy lên nghi ngờ về triển vọng đạt được thỏa thuận giữa Washington và Tehran nhằm chấm dứt xung đột – điều này có thể dẫn đến việc giá năng lượng bị ảnh hưởng bởi xung đột sẽ tiếp tục tăng cao, từ đó làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát ở khu vực đồng euro.

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 6 và thị trường dự đoán sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất nữa trong năm tới để hạn chế tác động của cuộc xung đột Mỹ-Iran lên giá năng lượng.

Tuy nhiên, sự tăng giá của đồng euro do kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất đã bị bù đắp bởi hoạt động mua vào đô la như một tài sản an toàn. Tỷ giá hiện tại đang dao động quanh mức 1.1400, phản ánh rằng tác động ngắn hạn của các sự kiện địa chính trị đã lấn át một phần hiệu ứng hỗ trợ từ sự khác biệt trong chính sách.

Triển vọng: Tập trung vào dữ liệu CPI của Mỹ vào thứ Ba.

Nhìn về phía trước, sự chú ý của thị trường đã chuyển sang dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Ba. Thị trường dự đoán CPI tổng thể sẽ giảm 0,1% so với tháng trước, trong khi CPI lõi dự kiến sẽ tăng 0,3%. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy dữ liệu lạm phát suy yếu đều có thể làm giảm sự cấp bách đối với Cục Dự trữ Liên bang trong việc tăng lãi suất, do đó làm suy yếu lợi thế lãi suất của đồng đô la và tạo cơ hội cho sự phục hồi của đồng euro.

Ngược lại, nếu dữ liệu CPI mạnh hơn dự kiến, nó có thể làm dấy lên kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất, tiếp tục thúc đẩy đồng đô la và đẩy đồng euro xuống dưới mức 1.1400, thậm chí có thể chạm đến vùng 1.1350.

Trong bối cảnh hiện tại, tỷ giá euro/đô la đang chịu ảnh hưởng phức tạp bởi các rủi ro địa chính trị, sự khác biệt về chính sách giữa Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cùng các dữ liệu kinh tế quan trọng. Trong ngắn hạn, mức 1.1400 là một ngưỡng tâm lý quan trọng; nếu tỷ giá giảm mạnh xuống dưới mức này, tiềm năng giảm giá sẽ tiếp tục gia tăng. Ngược lại, nếu giữ vững mức này, đồng euro có khả năng sẽ ổn định trước khi dữ liệu CPI được công bố.


(Biểu đồ Euro/USD hàng ngày, nguồn: FX678)

Vào lúc 8 giờ 30 phút sáng theo giờ Bắc Kinh ngày 13 tháng 7, tỷ giá euro so với đô la Mỹ là 1,1401/02.