Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai, giá vàng giao ngay tiếp tục xu hướng giảm, xuống khoảng 4080 USD/ounce . Bất chấp căng thẳng quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran và tâm lý ngại rủi ro gia tăng trên thị trường, giá năng lượng tăng cao đã làm trầm trọng thêm lo ngại về lạm phát, khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại lộ trình chính sách tiền tệ tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó gây áp lực giảm giá đối với vàng.

Bộ Chỉ huy Trung ương Hoa Kỳ (CENTCOM) đã phát động một cuộc tấn công quân sự khác nhằm vào các mục tiêu của Iran vào tối Chủ nhật, nhằm làm suy yếu hơn nữa khả năng tấn công các tàu dân sự đi qua eo biển Hormuz của Iran. Trong khi đó, các cuộc tấn công tên lửa liên tục giữa Mỹ và Iran đã làm bùng phát lại căng thẳng ở Trung Đông. Eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu bằng đường biển toàn cầu ; rủi ro địa chính trị leo thang đã khiến giá dầu quốc tế duy trì ở mức cao, đồng thời làm dấy lên những lo ngại mới về nguồn cung năng lượng trong tương lai và áp lực lạm phát toàn cầu. Giá năng lượng tăng thường đẩy chi phí vận chuyển và sản xuất lên cao, làm tăng tính dai dẳng của lạm phát toàn cầu, điều này cũng khiến thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ duy trì chính sách tiền tệ tương đối thắt chặt trong ngắn hạn.

Vì bản thân vàng không tạo ra thu nhập từ lãi suất, chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng tăng lên khi thị trường dự đoán lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài. Do đó, một số dòng vốn chảy vào các tài sản bằng đô la có lợi suất cao hơn và trái phiếu kho bạc Mỹ, gây áp lực giảm giá vàng. Lợi suất tương đối cao gần đây của trái phiếu kho bạc Mỹ cũng đã hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng. Tuần này, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 của Mỹ. Thị trường dự đoán tỷ lệ CPI tổng thể hàng tháng là -0,1% , trong khi tỷ lệ CPI lõi hàng tháng dự kiến tăng 0,3% . Nếu dữ liệu thực tế thấp hơn dự báo của thị trường, điều đó có thể cho thấy áp lực lạm phát của Mỹ đã giảm bớt, do đó làm suy yếu hiệu suất của đồng đô la và làm tăng kỳ vọng của thị trường về các điều chỉnh chính sách trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), tạo động lực tăng giá cho vàng. Ngược lại, nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục ổn định, điều đó có thể củng cố thêm kỳ vọng về lãi suất cao, gây áp lực liên tục lên vàng.

Ngoài dữ liệu lạm phát, các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ và Chỉ số Giá sản xuất (PPI) trong tuần này để đánh giá thêm triển vọng của nền kinh tế Mỹ và chính sách tiền tệ. Trong khi đó, những diễn biến ở Trung Đông vẫn là một biến số quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý né tránh rủi ro của thị trường; bất kỳ sự leo thang quân sự nào nữa cũng có thể dẫn đến sự biến động mạnh hơn nữa về giá vàng.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng giao ngay vẫn đang củng cố ở mức cao trên biểu đồ ngày. Giá đã tạm thời giảm xuống gần các đường trung bình động chính. Mặc dù xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn, nhưng đà tăng đã chậm lại. Các thanh màu đỏ của chỉ báo MACD tiếp tục thu ngắn lại, và hai đường cho thấy dấu hiệu hội tụ hơn nữa. Chỉ báo RSI đã giảm xuống gần vùng trung lập, cho thấy sự thận trọng ngắn hạn của thị trường đang gia tăng nhẹ. Nếu giá vàng lấy lại được vị thế trên mức 4100 đô la , dự kiến sẽ tiếp tục kiểm tra các vùng kháng cự 4135 đô la và 4160 đô la . Ở chiều giảm, các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là 4050 đô la và 4015 đô la . Việc phá vỡ dưới các mức này có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm sâu hơn về mức tâm lý 4000 đô la.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, giá vàng đang giao dịch gần các đường trung bình động ngắn hạn, chỉ báo MACD vẫn ở gần đường số 0 với các thanh màu đỏ tiếp tục thu hẹp, và chỉ báo RSI ở mức khoảng 50, cho thấy sự cân bằng gần như hoàn toàn giữa lực lượng tăng và giảm trong ngắn hạn. Nếu dữ liệu CPI của Mỹ không đạt kỳ vọng của thị trường, giá vàng có thể phục hồi do đồng đô la suy yếu; nếu dữ liệu mạnh hơn dự kiến, giá vàng có thể tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ 4050 đô la hoặc thậm chí thấp hơn, với dự kiến sẽ có sự biến động ngắn hạn gia tăng đáng kể.

Tóm tắt của biên tập viên : Thị trường vàng hiện đang chịu ảnh hưởng bởi cả nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng về lãi suất cao. Trong khi rủi ro địa chính trị tiếp tục hỗ trợ tâm lý trú ẩn an toàn, giá năng lượng tăng cao và áp lực lạm phát dẫn đến việc thị trường càng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì chính sách lãi suất cao , trở thành yếu tố quan trọng hạn chế đà tăng giá vàng. Dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ trong tuần này sẽ là biến số quan trọng đối với xu hướng ngắn hạn của vàng. Nếu lạm phát tiếp tục giảm, giá vàng có thể có cơ hội phục hồi; nếu lạm phát mạnh, đồng đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể vẫn ở mức cao, và vàng vẫn sẽ phải đối mặt với một số áp lực giảm giá trong ngắn hạn.